Introduction

Les projets de cryptomonnaie nécessitent souvent un capital important pour initier et soutenir les opérations, mais obtenir des fonds peut être difficile car les institutions traditionnelles ne font pas confiance aux projets de cryptomonnaie. C'est là que les sociétés de capital-risque comblent le fossé en fournissant un soutien financier et des conseils aux fondateurs de projets de cryptomonnaie. Ces sociétés fournissent le capital requis en échange d'une participation dans le projet et d'une part des bénéfices potentiels.

Dans cet article, nous examinerons une liste de 10 capitaux-risque crypto performants, leur historique, leurs intérêts et leurs investissements récents.

Qu'est-ce que le capital-risque ?

Le capital-risque (VC) est un type d'institution financière qui finance les startups et les entreprises en phase de démarrage avec un fort potentiel de croissance. Les sociétés de capital-risque lèvent des fonds auprès d'investisseurs, tels que des fonds de pension, des compagnies d'assurance et des particuliers fortunés, puis investissent cet argent dans des startups en échange de positions de propriété (actions) dans l'entreprise.

Comme les investisseurs en capital-risque traditionnels, les investisseurs en capital-risque crypto investissent dans des projets en phase de démarrage avec un fort potentiel de croissance. Cela pourrait inclure des entreprises développant de nouvelles cryptomonnaies, des plateformes blockchain, des applications décentralisées (dApps), un métavers, ou d'autres utilisations innovantes de la technologie blockchain.

Les sociétés de capital-risque investissent généralement dans ces entreprises à leurs débuts et fournissent un capital financier, un mentorat et des conseils aux entreprises dans lesquelles elles investissent. Les investissements en capital-risque sont des propositions à haut risque et à haut rendement. Certaines start-ups échouent, mais celles qui réussissent peuvent générer des rendements significatifs pour les investisseurs en capital-risque.

Types de financement par capital-risque

Le financement des capitaux-risque se fait à différentes étapes, comme expliqué ci-dessous.

1. Financement initial

Il s'agit du capital initial fourni aux startups en échange de capitaux propres. Il couvre généralement les premières étapes de développement, y compris la recherche de marché, le développement de produits et les opérations initiales.

2. Financement de série A

La première ronde significative de financement après le financement initial. Il vise à aider les start-ups à étendre et à développer leurs activités commerciales. Le financement de série A peut impliquer des investissements plus importants que le financement initial.

3. Série B de financement

Ce type de financement est axé sur la mise à l'échelle de l'entreprise, l'augmentation de la part de marché et l'atteinte de la rentabilité.

4. Financement de série C et ultérieure

Les tours de financement de série C et ultérieurs interviennent lorsque l'entreprise se développe et se développe. Ces tours visent généralement à étendre davantage la portée du marché, le développement de produits et d'éventuelles acquisitions.

5. Financement de pont

Le financement-pont, ou financement intermédiaire, est une option à court terme pour fournir du capital immédiat aux startups entre deux tours de financement plus importants. Il aide les entreprises à résoudre les problèmes de trésorerie, à financer les opérations ou à atteindre des étapes spécifiques. Le financement-pont est généralement fourni par des investisseurs existants ou des prêteurs spécialisés.

Actifs sous gestion (ASG)

Les actifs sous gestion (AUM) font référence à la valeur marchande totale de tous les actifs (investissements) gérés activement par la société pour le compte de ses investisseurs. Les AUM servent de mesure de la taille et de l'ampleur d'une société de capital-risque. Les sociétés avec des AUM plus importants ont généralement plus de ressources, ce qui leur permet de réaliser des investissements plus importants et de participer à un plus large éventail d'opérations. Elles peuvent également avoir plus de poids dans les négociations, accéder à des opportunités d'investissement exclusives et bénéficier d'une plus grande visibilité au sein de l'industrie.

L'AUM est un facteur critique dans la capacité d'une société de capital-risque à lever des fonds auprès de partenaires limités (LP), tels que des caisses de retraite et des investisseurs institutionnels. Les LP évaluent souvent les antécédents des sociétés de capital-risque et l'AUM lors de la prise de décisions d'investissement. Les sociétés ayant de solides antécédents et un AUM substantiel ont tendance à attirer des capitaux de LP cherchant une exposition à la classe d'actifs du capital-risque.

Cependant, les actifs sous gestion sont encore imparfaits et ne suivent pas directement la performance d'une entreprise. Un fonds qui génère de bons rendements et distribue ses gains à ses partenaires limités pourrait voir une diminution de ses actifs sous gestion. Pendant ce temps, un fonds avec des investissements en échec pourrait lever plus d'argent auprès de partenaires limités et sembler bien se porter.

Les 10 meilleures sociétés de capital-risque dans l'espace de la cryptomonnaie

Cette section explore les principaux fonds de capital-risque dans l'espace crypto. Ces VC ont acquis leur statut de top dix grâce à leurs énormes actifs sous gestion, en soutenant des projets prometteurs largement adoptés par la communauté crypto, entraînant des retours sur investissement importants, et en investissant dans des idées avec un potentiel de croissance significatif. Leur vaste expérience démontre une grande capacité à identifier des projets réussis, ce qui en fait des guides fiables pour les investisseurs individuels.

Gate Ventures, AUM — $100M

Source : Gate Ventures

Gate Ventures est la branche capital-risque d'entreprise de la populaire bourse de cryptomonnaie Gate.io, dont le siège est à Singapour. La société préfère investir dans l'infrastructure décentralisée, les écosystèmes et les applications dans le secteur numérique. Elle a été lancée en 2021 avec un fonds de 100 millions de dollars pour investir dans des projets de stade précoce.

Source: Gate Ventures

Gate Ventures se présente comme un investisseur et un constructeur, ne se limitant pas à ses obligations financières. Il a investi dans plus de 30 projets, notamment ImmuneFi, Pasta, Sei, Scroll et Galactic Arena.

Gate Ventures mène le tour de table de financement initial pour BitLight Labs

Gate Ventures@gate_ventures/our-investment-in-bitlight-labs-a-bitcoin-infrastructure-builder-based-on-rgb-protocols-da028fb3eb95">led the seed round for Bitlight Labs, an innovative blockchain solutions provider that uses RGB protocols to transform the Bitcoin ecosystem, adopting Layer-2 smart contract technology for Bitcoin. (RGB = “really good for Bitcoin”).

Bitlight Labs exploitera les protocoles RGB pour développer plusieurs produits, y compris son produit phare, le portefeuille Bitlight, le premier portefeuille non-custodial conçu pour faciliter la compatibilité entre le protocole RGB et le Lightning Network.

Gate Ventures vise la narration de la tokenisation d'actifs du monde réel avec InvestaX

Gate Ventures a co-dirigé le financement de série A d'InvestaX, une plateforme de valeurs mobilières numériques agréée par l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) qui traite des investissements dans des jetons numériques représentant la propriété d'actifs réels.

InvestaX construit également une infrastructure qui relie la finance centralisée (CeFi) et la finance décentralisée (DeFi), permettant aux utilisateurs de gérer leurs investissements privés de manière plus flexible et négociable, potentiellement sur des plateformes CeFi et DeFi.

Fonds Gate Ventures Wormhole

Gate Ventures a contribué à une levée de fonds de 225 millions de dollars pour le protocole de pont, Wormhole.

Wormhole fournit une interopérabilité sur 20 chaînes de blocs et développe des produits comme Wormhole Connect pour assurer une communication sécurisée entre chaînes.

Gate Ventures soutient Woo Network

Gate Ventures a injecté 5 millions de dollars dans le tour de financement de série A de Woo Network. Woo Network est une société qui propose des solutions de liquidité aux bourses de cryptomonnaies et aux courtiers. Cet investissement permet à ces plateformes d'accéder à des pools de liquidité plus profonds, attirant potentiellement plus d'utilisateurs en offrant des spreads plus serrés et des expériences de trading plus fluides.

Binance Labs, AUM — $10 Milliards

Source : Coin98

Binance Labs est le bras de capital-risque et d'incubation de l'échange de crypto-monnaie Binance, il investit dans des équipes techniques qui construisent et soutiennent le web décentralisé. Il a incubé plus de 50 projets à travers le Programme d'Incubation de Binance Labs, y compris Polygon, Perpetual Protocol et Dune Analytics.

Binance Labs Explore la narration de Liquid Restaking

Binance Labs s'est récemment intéressé au récit de la liquidité restante, investissant dans deux projets de liquidité restante, Renzo et Puffer.

Puffer est un protocole de liquidité restaking Ethereum construit sur EigenLayer. Il se positionne actuellement comme le deuxième plus grand protocole de liquidité restaking, avec plus de 1 milliard de dollars de valeur totale bloquée depuis son lancement le 1er février 2024.

Binance Labs a investi un montant non divulgué qui sera dirigé vers le développement du réseau de couche 2 de Puffer. De plus, les fonds seront utilisés pour introduire le jeton natif de liquid restaking de Puffer, pufETH, aux utilisateurs de la BNB Chain, leur permettant de gagner des récompenses de staking et de restaking.

Un montant non divulgué a également été investi dans Renzo. Ce protocole de mise en jeu liquide aide les utilisateurs à remiser de l'Ether sur la blockchain EigenLayer, avec des projets de soutenir également des jetons de mise en jeu liquide (LSTs) dans sa future version. Il se classe actuellement comme le quatrième plus grand protocole de remise en jeu, avec plus de 375 millions de dollars bloqués en lui.

Coinbase Ventures, AUM — $9 milliards

Source: CB Insights

Coinbase Ventures est une société de capital-risque basée à San Francisco, en Californie. La société est le bras de capital-risque d'entreprise de Coinbase, Inc. La société cherche à investir dans des entreprises en phase de démarrage opérant dans les secteurs de la cryptomonnaie et de la technologie blockchain, en mettant l'accent sur le jeu, l'infrastructure et la sécurité. Elle a soutenu des projets comme Wormhole, Moonriver et Supra.

Coinbase mène le tour de table initial pour Stack

Coinbase Ventures a récemment contribué à la levée de fonds de 3 millions de dollars pour Stack, une solution de points on-chain permettant aux entreprises de crypto d'intégrer facilement des systèmes de points personnalisés dans leurs applications.

Galaxy Digital Management — AUM, 8.1 milliards de dollars

Source : Galaxy

Galaxy Digital a été fondé par Michael Novogratz en 2018, un ancien gestionnaire de fonds spéculatifs et partenaire de Goldman Sachs devenu un défenseur éminent des crypto-monnaies. Novogratz est le PDG et le président de Galaxy Digital, apportant son expérience approfondie en finance et en investissement à la société. Les investissements notables sont Celestia, Fireblocks et Avalanche.

Galaxy Digital s'appuie sur l'écosystème Bitcoin

Galaxy Digital s'est engagé à hauteur de 2,7 millions de dollars lors du financement de la phase de démarrage de ChainWay Labs, qui développe Citrea, le premier ZK Rollup de Bitcoin.

Paradigm Capital, AUM — $8 billion

Source : Coin98

Paradigm Capital est une société de capital-risque de premier plan spécialisée dans les investissements en technologie de la cryptomonnaie et de la blockchain. Ils sont connus pour définir les tendances et investir dans de nouvelles narrations. Ils ont soutenu des projets comme Blur, Blast, Friend.tech.

Série A Round pour Axiom

Paradigm a mené une levée de fonds de 20 millions de dollars pour Axiom. Cette start-up d'infrastructure développe des outils pour les développeurs de contrats intelligents afin d'avoir un meilleur accès à des données authentifiées on-chain en utilisant la cryptographie ZK.

Andreessen Horowitz (a16z) Crypto, AUM — $7 milliards

Source: Le Bloc

Andreessen Horowitz "a16z" Crypto est le bras crypto de la célèbre société de capital-risque Andreessen Horowitz, spécialisé dans les cryptomonnaies et la blockchain. a16z Crypto est dédié à investir dans et soutenir des projets innovants et des entrepreneurs dans l'espace des cryptomonnaies et de la blockchain. Il a soutenu des projets comme la plateforme SocialFi Sound.XYZ et le projet de cryptomonnaie biométrique Worldcoin.

a16z Crypto investit 100 millions de dollars dans EigenLayer

A16z crypto a récemment dirigé le financement de la série B pour EigenLabs, l'équipe de développement derrière EigenLayer, où les jetons Ether (ETH) qui sont déposés ou « misés » comme sécurité pour la blockchain principale peuvent être réaffectés pour sécuriser des réseaux et protocoles supplémentaires.

Financement initial pour la société d'infrastructure Scene

a16z crypto a mené un financement de démarrage de 3 millions de dollars pour la société d'infrastructure de Scene, une société de logiciels axée sur les applications Web3 pour les communautés en ligne et réelles.

Pantera Capital — AUM, $5.2 milliards

Source :Coin98

Pantera Capital est une entreprise de capital-risque de premier plan spécialisée dans la technologie blockchain et les actifs numériques. Fondée en 2013 par Dan Morehead, Pantera Capital a son siège à San Francisco, en Californie.

La société se concentre sur l'investissement dans des projets basés sur la blockchain, des cryptomonnaies et des technologies connexes à différents stades de développement, des start-ups en phase de démarrage aux entreprises plus établies. Les investissements notables sont SynFutures, Injective, Audius, etc.

Tour de table pour Morpho Labs

Pantera Capital a investi un montant non divulgué dans Morpho Labs, un protocole de prêt décentralisé, et s'est lancé dans le développement d'une plateforme d'évaluation des risques plus robuste et contrôlée par l'utilisateur avec un système de mise en commun et de correspondance de prêts unique.

Financement de série A pour Helika

Pantera Capital a également dirigé une levée de fonds de série A de 8 millions de dollars pour Helika, une société d'analyse de données au service des studios de jeux Web3. Helika a travaillé avec des marques Web3 telles que Yuga Labs, Animoca Brands, Gala Games, TreasureDAO, Azra Games, Pudgy Penguins et Proof of Play.

Polychain Capital — AUM, 2,6 milliards de dollars

Source: Coin98

Polychain Capital a été fondé en 2016 par Olaf Carlson-Wee, qui était auparavant le premier employé de Coinbase. En tant que PDG et associé directeur, Carlson-Wee a joué un rôle clé dans la définition de la stratégie d'investissement et de l'orientation de la société, investissant dans des protocoles blockchain, des devises numériques, des projets de finance décentralisée (DeFi) et d'autres applications innovantes de la technologie blockchain. La société cherche à identifier des projets ayant le potentiel de perturber les industries traditionnelles et de promouvoir l'adoption généralisée de la technologie blockchain.

Fonds Polychain AltLayer

Polychain Capital a dirigé un tour de financement de 14,4 millions de dollars pour AltLayer. Ce protocole décentralisé permet aux développeurs de créer des rollups à partir de piles logicielles telles que OP Stack, Arbitrum et Polygon CDK, décrites comme un rollup-as-a-service. Les fonds seront utilisés pour élargir l'équipe d'AltLayer et développer davantage son infrastructure rollup.

Blockchain Capital — AUM, $2 Milliards

Blockchain Capital est l'une des premières sociétés de capital-risque axées exclusivement sur la technologie de la blockchain et les actifs numériques. Fondée en 2013 par Bart Stephens, Brad Stephens et Brock Pierce, la société a été à l'avant-garde des investissements dans l'écosystème de la blockchain. Elle a précédemment dirigé le financement d'Eigenlayer et de Worldcoin.

6 millions de dollars de financement initial chez BounceBit

BounceBit est un protocole de restaking Bitcoin qui se vante de plus de 545 millions de dollars en TVL (total value locked). BounceBit explorera les différents cas d'utilisation du restaking et développera BounceClub, un domaine Web3 pour le lancement d'applications décentralisées et le magasin d'applications BounceBit.

Animoca Ventures, AUM — $100 Million

Source: Animoca Ventures

Animoca Ventures est la branche capital-risque d'Animoca Brands, un développeur et éditeur mondial leader de jeux blockchain et de divertissements numériques. Animoca Ventures investit principalement dans des start-ups et des projets dans les secteurs du jeu blockchain, des jetons non fongibles (NFT) et des divertissements numériques. La société cherche à identifier des projets innovants exploitant la technologie blockchain pour créer de nouveaux actifs numériques, des expériences et des interactions. Elle a soutenu des projets tels que Forge, Op3N, conductive.ai.

Animoca Ventures investit dans Kip Protocol

Le protocole Kip construit une infrastructure Web3 sécurisée et économe en gaz qui permet aux créateurs d'IA - modèles d'IA, applications et propriétaires de données - de transiger et de monétiser leurs actifs en toute sécurité.

Les fonds d'Animoca AOF Verse

AOF Verse est un studio de jeux mobiles axé sur les intégrations Web3, le studio est surtout reconnu pour le jeu populaire Army of Tactics. Animoca a dirigé une levée de fonds privée de 3 millions de dollars qui sera consacrée au développement du jeu phare d'AOF.

Raisons pour lesquelles ces VC sont dans le top 10

Gate Ventures

Le bras de capital-risque récemment établi de Gate.io a déjà constitué un portefeuille respectable avec des investissements réussis. Il utilise également la plateforme Gate.io pour apporter un soutien technique à ses projets de portefeuille, par exemple, des données de prix pour Pyth Network.

Binance Labs

Binance Labs bénéficie de ressources financières substantielles et d'un vaste réseau au sein de l'industrie de la cryptomonnaie. Cela leur permet d'investir tôt dans des projets prometteurs et de les soutenir significativement dans leur croissance.

Coinbase Ventures

En tant que bras d'investissement de l'une des plus grandes bourses de cryptomonnaie, Coinbase Ventures s'est imposé comme la société de capital-risque la plus active en 2023, avec un bilan impressionnant de 372 transactions, démontrant ainsi son engagement à investir dans l'espace de la cryptomonnaie et de la blockchain.

Galaxy Digital

Galaxy Digital est un capital-risque en pleine croissance qui a réussi à tripler ses actifs sous gestion en 2023, principalement attribuée au fait d'avoir été choisi par les administrateurs de la faillite de FTX pour gérer certains actifs de l'échange de crypto-monnaie en faillite.

Paradigm Capital

Paradigm met l'accent sur la recherche approfondie avant d'investir. Cela explique son attention aux nouvelles tendances et narrations. Ils publient également des articles de recherche qui contribuent à l'écosystème crypto global.

a16z Crypto

Ce VC axé sur la technologie a des fonds crypto dédiés avec des milliards de dollars sous gestion. Ils sont connus pour s'engager dans des investissements importants dans des projets prometteurs.

Pantera Capital

L'une des premières sociétés d'investissement à se concentrer exclusivement sur la technologie de la blockchain, lançant le premier fonds d'investissement axé sur le Bitcoin. Leur décennie d'expérience leur confère une compréhension approfondie de l'espace.

Polychain Capital

Ils sont l'un des Venture Capitals les plus réputés actuellement, car ils ont été présentés dans plusieurs publications et sont reconnus par d'autres acteurs majeurs de l'espace crypto.

Capital Blockchain

Avec près de 200 investissements réalisés en 10 ans, ils sont l'un des VC les plus aisés, car leur solide réputation leur permet de lever des fonds importants auprès d'investisseurs institutionnels traditionnels. Cet accès au capital leur permet d'investir dans des start-ups prometteuses à différents stades de croissance.

Animoca Ventures

Avec plus de 400 investissements dans des projets Web3, il est devenu le VC de référence pour les projets développant des NFT, des jeux et des projets de métavers.

Conclusion

Les capitaux de risque cryptographiques sont importants pour l'industrie de la cryptographie; ils stimulent l'innovation des développeurs et peuvent également être un bon indicateur pour les investisseurs particuliers sur les lieux où investir, car les capitaux de risque effectuent des due diligences et des recherches approfondies sur un projet avant de fournir des financements.

Grâce à des investissements stratégiques, des approches innovantes et un œil attentif aux tendances émergentes, les 10 meilleures sociétés de capital-risque crypto présentées dans cet article se sont imposées comme des acteurs clés dans la définition de l'avenir de l'industrie de la blockchain.