Les fonds négociés en bourse (ETF) sont des outils d'investissement diversifiés et flexibles qui se déclinent en différentes formes. Ces instruments financiers offrent une exposition à divers actifs et stratégies, répondant à un large éventail de préférences et d'objectifs des investisseurs. Les investisseurs peuvent choisir parmi une gamme d'ETF en fonction de leur tolérance au risque et de leurs objectifs financiers individuels.

Les ETF offrent des choix pour la réduction des risques, la génération de revenus, l'investissement sectoriel, la diversification et bien plus encore. Les investisseurs peuvent créer un portefeuille complet et personnalisé qui correspond à leur plan d'investissement particulier en choisissant le type approprié d'ETF.

Qu'est-ce que les ETF?

Les instruments d'investissement connus sous le nom de fonds négociés en bourse sont négociés sur les bourses. Ils offrent aux investisseurs un moyen de posséder une variété d'actifs, tels que des actions, des obligations, des matières premières ou des devises numériques - le tout au sein d'un seul fonds. Les ETF contiennent souvent une combinaison d'actifs, ce qui aide à répartir le risque sur de nombreuses catégories d'investissement.

Les ETF fournissent également de la liquidité en plus de la diversification. Au prix du marché, ils peuvent être achetés et vendus à tout moment pendant la journée de négociation, offrant aux investisseurs une flexibilité. L'une des principales caractéristiques qui différencie les ETF des fonds communs de placement conventionnels est leur liquidité.

Une sous-classe spécifique d'ETF appelée "crypto ETFs" offre exposition aux devises numériquesLes investisseurs peuvent détenir des parts dans un fonds avec de nombreux actifs numériques au lieu d'acheter des cryptomonnaies individuelles comme le BitcoinBTCou EtherETH, qui peut aider à réduire les risques. Cependant, l'environnement réglementaire des ETFs de cryptomonnaie est complexe et varie selon la juridiction.

Par exemple, le Canada est notablement en avance sur la courbe, car il a approuvé plusieurs ETF Bitcoin et Ether. De plus, les premiers ETF sur contrats à terme Bitcoin ont été approuvés par la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) en octobre 2021, après des années d'attente intense et de multiples refus de demandes d'ETF Bitcoin.ETF Bitcoin au comptant de BlackRock, cependant, attend toujours une décision finale de la SEC, ainsi que plusieurs autres.

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Comment fonctionnent les ETF ?

Les ETF fonctionnent selon un mécanisme simple impliquant plusieurs étapes clés, notamment :

Création du fonds

Le processus commence par une entreprise, généralement une institution financière ou une société de gestion d'actifs, décidant d'introduire un ETF. En tant que détenteurs sous-jacents de l'ETF, ils assemblent un panier d'actifs qui peut être composé de valeurs mobilières telles que des actions, des obligations, des matières premières ou d'autres instruments financiers.

Obtention de l'approbation réglementaire

L'entité sponsorisante doit obtenir l'approbation réglementaire des autorités compétentes, telles que la SEC aux États-Unis, avant qu'un ETF puisse être vendu au public. Les organisations de réglementation veillent à ce que l'ETF respecte toutes les lois et réglementations applicables.

Création et rachat

Les actions des ETF sont émises et rachetées via une méthode qui implique des participants autorisés (AP). Les grandes institutions financières ou teneurs de marché qui ont obtenu la permission de participer au processus de formation et de rachat sont ceux-ci.

Un AP rassemble les actifs nécessaires (qui sont souvent en nature) et les remet à l'émetteur de l'ETF afin de créer de nouvelles parts de l'ETF. En échange, ils obtiennent un certain nombre de parts de l'ETF. En revanche, lorsqu'un AP souhaite échanger des parts d'ETF, ils restituent les parts à l'émetteur et reçoivent les actifs sous-jacents.

Trading on stock exchanges

Les actions de l'ETF sont négociées sur des bourses, tout comme les actions individuelles, une fois qu'elles ont été formées et sont en possession des investisseurs. Pendant les heures de négociation régulières, les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions d'ETF aux taux du marché. Les investisseurs bénéficient de la liquidité et de la flexibilité offertes.

À la fin de chaque journée de négociation, les ETF déterminent leur valeur liquidative. Cela est calculé en divisant la valeur totale de l'actif du fonds par le nombre d'actions en circulation. En raison des processus de création et de rachat, le prix de marché des actions de l'ETF est généralement assez proche de la valeur liquidative (NAV).

Un mécanisme d'arbitrage peut être utilisé pour maintenir le prix du marché de l'ETF en ligne avec sa VNI grâce au processus d'émission et de rachat des parts de l'ETF. Les participants autorisés peuvent acheter ou racheter des parts lorsque le prix du marché de l'ETF s'écarte de sa VNI pour profiter des divergences de prix et maintenir le prix du marché de l'ETF autour de sa VNI.

Types d'ETF

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Les ETF peuvent être divisés en ETF traditionnels et en ETF cryptographiques. Les fonds négociés en bourse qui offrent une exposition à différentes classes d'actifs, telles que les actions, les obligations et les matières premières, sont appelés ETF traditionnels ou conventionnels. Ces ETF suivent et offrent une exposition à des produits financiers traditionnels et des marchés conformément au modèle traditionnel.

D'autre part, les ETF cryptographiques sont un phénomène relativement nouveau, composé d'une catégorie spécifique de fonds négociés en bourse qui offrir une exposition aux devises numériquescomme Bitcoin ou un panier de cryptomonnaies. Les ETF conventionnels sont plus établis et offrent une sélection plus large de classes d'actifs conventionnelles et de méthodes d'investissement.

ETF traditionnels

ETFs actions

Le type d'exchange-traded funds le plus populaire sont les ETF d'actions, qui offrent une exposition aux actions individuelles, aux indices boursiers ou à des secteurs industriels particuliers. Investir dans un ETF qui suit le S&P 500 ou un ETF spécifique à un secteur qui se concentre sur les entreprises technologiques sont deux options d'investissement disponibles dans cette catégorie.

ETF obligataire

Les obligations et autres titres à revenu fixe sont investis par des fonds négociés en bourse à revenu fixe. Ils offrent une exposition diversifiée à de nombreuses catégories d'obligations, y compris les obligations à haut rendement, les obligations d'entreprise, les obligations municipales et les obligations gouvernementales.

ETF de matières premières

Les FNB qui offrent une exposition aux matières premières physiques telles que l'or, l'argent, le pétrole ou les produits agricoles sont connus sous le nom de FNB de matières premières. Certains de ces FNB détiennent les actifs physiques réels ou des contrats à terme, tandis que d'autres surveillent le prix de la matière première.

ETF de devises

Avec les ETF sur devises, les investisseurs peuvent échanger des taux de change étrangers ou être exposés à une devise particulière. Pour reproduire les fluctuations d'une paire de devises, ces ETF utilisent fréquemment des contrats à terme sur devises.

Fonds négociés en bourse (ETF) environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG)

Les ETF ESG intègrent des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance dans leurs critères d'investissement. Ils se concentrent sur les entreprises ayant des pratiques de durabilité et d'éthique solides.

ETF immobilier

Les ETF spécialisés dans l'investissement immobilier comprennent les fiducies de placement immobilier (FPI) et les sociétés immobilières. Ils offrent une exposition au marché immobilier sans posséder réellement de biens immobiliers.

ETF inversés

Ces fonds cherchent à gagner de l'argent lorsque la valeur de l'actif sous-jacent ou de l'indice diminue. Pour obtenir des rendements inverses, ils utilisent des dérivés ainsi que d'autres stratégies.

ETFs à effet de levier

En utilisant des produits dérivés financiers pour augmenter les rendements, ces fonds négociés en bourse offrent deux ou trois fois l'exposition à l'indice sous-jacent. Ils sont plus risqués et destinés au trading à court terme.

ETF thématiques

Les ETF catégorisés comme "thématiques" sont ceux qui se concentrent sur des thèmes ou des tendances d'investissement particuliers au lieu d'indices de marché larges ou de classes d'actifs. Ces fonds négociés en bourse visent à exposer les investisseurs aux entreprises, secteurs ou modèles associés à un sujet spécifique, tel que l'énergie renouvelable, l'IA, les robots, la cybersécurité, le commerce électronique et le cannabis.

Crypto ETFs

ETF d'indice de crypto-monnaie

Ces fonds négociés en bourse cherchent à imiter la performance d'un indice de cryptomonnaie particulier, comme le Bloomberg Galaxy Crypto Index. Ils offrent une gamme d'exposition à différents cryptomonnaies incluses dans l'indice.

ETF Altcoin

ETFs qui suivent une variété de cryptomonnaies autres que le Bitcoinsont connus sous le nom de ETF d'altcoins. Le but des ETF d'altcoins est d'offrir aux investisseurs une diversification à travers une gamme de cryptomonnaies, étant donné que plusieurs cryptomonnaies peuvent avoir des mouvements de prix et des fondamentaux disparates.

ETF Bitcoin

La cryptomonnaie la plus connue, le Bitcoin, est le seul centre d'intérêt de ces fonds négociés en bourse. Ces ETF donnent aux investisseurs accès aux fluctuations de prix du Bitcoinsans leur demander de détenir la cryptomonnaie en propre.

ETFs Blockchain

Ces ETF investissent dans des entreprises impliquées dans la technologie de la blockchain, bien qu'ils ne soient pas exclusivement des ETF de cryptomonnaie. Sans détenir de cryptomonnaie, ils offrent une exposition tangentielle à l'espace de la blockchain.

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Comment investir dans les ETF

Investir dans les ETF implique un processus structuré qui peut être appliqué à la fois aux ETF traditionnels et aux ETF de cryptomonnaies. Établir des objectifs financiers, créer un compte de courtage, financer le compte, mener des recherches, choisir des ETF, passer des ordres, suivre les investissements, rester informé, et réévaluer et ajuster régulièrement la stratégie d'investissement sont les étapes impliquées dans l'investissement dans les fonds négociés en bourse traditionnels.

Des étapes similaires sont impliquées dans l'investissement dans les ETF de cryptomonnaies, telles que la définition d'objectifs d'investissement, la création d'un compte de courtage spécifique aux cryptomonnaies, financement du compte, recherche et sélection d'ETF de cryptomonnaie, commande de parts d'ETF de cryptomonnaie, suivi et ajustement des investissements, compréhension des conséquences fiscales, prise de précautions de sécurité et maintien de l'informé sur le marché volatile des cryptomonnaies.

Avantages et inconvénients des ETF

Les ETF offrent une foule d'avantages. Ils réduisent le risque en permettant aux investisseurs de répartir leurs fonds parmi une variété d'actifs, ce qui offre une diversification. Comme les ETF sont très liquides, les investisseurs peuvent acheter ou vendre des actions facilement et rapidement. Un avantage remarquable des ETF est leur transparence; ils révèlent leurs avoirs chaque jour, ce qui permet de prendre des décisions d'investissement éclairées.

Leur rentabilité découle généralement de frais peu élevés, ce qui réduit le fardeau financier des investisseurs. De plus, en raison de leur structure, les fonds négociés en bourse réduisent les distributions de gains en capital et, par conséquent, réduisent les obligations fiscales. En raison de ces avantages, les fonds négociés en bourse sont une option désirable pour les investisseurs à la recherche d'un portefeuille diversifié, abordable et fiscalement efficace.

Inversement, les ETF ont leurs inconvénients. Les investisseurs sont soumis aux risques du marché en raison de la possibilité de fluctuations de valeur. Les performances d'un ETF peuvent différer de l'indice qu'il est censé refléter en raison de problèmes de suivi, ce qui pourrait affecter les rendements. Les bénéfices peuvent être réduits par les coûts de transaction tels que les frais et les écarts entre l'offre et la demande, en particulier pour les traders réguliers.

Certains ETF, en particulier ceux liés aux crypto-monnaies, peuvent être compliqués et difficiles à comprendre. Le risque de contrepartie survient lorsqu'il s'agit de fonds négociés en bourse sur les crypto-monnaies, car la société offrant le dérivé peut faire défaut, entraînant potentiellement des pertes. Malgré ces inconvénients, la polyvalence des ETF a solidifié leur présence à la fois sur les marchés traditionnels et émergents.

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