Avanzar el Título Original: ETFs de Bitcoin Han Estado Comerciando en Todo el Mundo Durante Años, Así es Como les ha Ido

Bitcoin comienza con fuerza en 2024, ya que los traders en EE. UU. esperan la aprobación de la SEC del primer ETF de Bitcoin verdadero en los Estados Unidos, sin duda el objetivo más esquivo de la industria criptográfica en la última década.

Pero ETF de Bitcoinde hecho, no son nuevos. Han estado negociando en todo el mundo durante años. Incluso en las Américas, los ETF y los fondos mutuos basados en criptomonedas están por todas partes, y las cosas han resultado bastante bien para estos mercados: no ha habido un colapso económico, no hay anarquía y no hay amenazas a los sagrados principios de la democracia, a pesar de lo que algunos legisladores y reguladores en los EE. UU. puedan decir sobre las criptomonedas. En su lugar, la actividad comercial en torno a estos activos alternativos ha devuelto algo de vida a los mercados que sufrieron los dolores de una pandemia mundial.

Desde Brasil y Chile hasta los vecinos estadounidenses al norte en Canadá, los inversores en estos mercados han estado sumergiendo sus pies en el futuro desde hace algún tiempo con varios ETFs de criptomonedas. Y estos mercados ofrecen un vistazo de lo que los inversores estadounidenses podrían esperar cuando finalmente llegue un ETF de Bitcoin a suelo estadounidense.

Así es como los ETF de Bitcoin han funcionado en todo el mundo:

ETF de criptomonedas en Brasil

Los ETFs de criptomonedas en la bolsa de valores B3 de Brasil han tenido una mezcla de rendimientos en el último año. Los mejores rendimientos fueron de fondos que siguen a criptomonedas de gran peso como Bitcoin y Ethereum. El ETF QBTC11, vinculado al precio de Bitcoin a través del índice de tasa de referencia de Bitcoin CME CF, se disparó con ganancias del 145% en 2023. Los fondos BITI11 y BITH11, vinculados al Índice de Bitcoin de Bloomberg Galaxy y al Precio de Referencia de Bitcoin de Nasdaq respectivamente, registraron rendimientos igualmente impresionantes de más del 100% el año pasado.

Rendimiento de ETF de criptomonedas en Brasil

Mientras tanto, más ETFs de criptomonedas de nicho luchaban por mantenerse al día. The NFTS11El ETF cayó un 45.71%, anclado al MVIS CryptoCompare Media & Entertainment Leaders Index que abarca monedas NFT y del metaverso como Axie Shards, The Sandbox, Blur y Apecoin. META11El fondo registró una ligera caída del 0,37%, vinculada a un índice compuesto de monedas de metaverso y cultura cripto como Apecoin, Decentraland, Shiba Inu, Polygon y Ethereum.

En total, el intercambio de Brasil ahora alberga 13 ETF de criptomonedas con más de $285 millones en activos bajo gestión. La actividad comercial ha sido intensa, con los principales ETFs viendo volúmenes diarios entre $10 millones y $725 millones.

Si bien todavía representan una pequeña parte de la tarta global de activos en Brasil, estos fondos han inyectado una dosis de adrenalina en el mercado de ETF de Brasil. Los inversores persiguen rendimientos espectaculares de criptomonedas de alto vuelo, mientras que los emisores compiten por ofrecer más opciones de nicho en el mercado. En comparación con otros mercados en todo el mundo, Brasil realmente ha desplegado la alfombra roja para los ETF de criptomonedas.

HASH11, el primer ETF de criptomonedas de Brasil, está actualmente el segundo ETF más negociado en el país, solo por detrás de IVVB11, que sigue el S&P 500. BOVA11, que sigue el mercado de valores de Brasil (Bovespa), ocupa el tercer lugar en la lista de B3.

Cómo se comparan los ETF de Bitcoin con los ETF tradicionales en Brasil. Fuente: Economatica

Interés de Chile en criptomonedas

Mientras Brasil avanza con una amplia gama de ETF de criptomonedas, Chile está tomando un enfoque más medido hacia esta clase de activos digitales. En marzo de 2021, la Bolsa de Santiago dio la bienvenida a su primer ETF de Bitcoin: el ETF de Bitcoin Purpose del emisor canadiense Purpose Investments.

Este fondo pionero opera en dólares estadounidenses bajo el símbolo BTCCL y posee directamente Bitcoin. Al rastrear Bitcoin real en lugar de derivados, ofrece una forma transparente de obtener exposición. Pero con solo un ETF de criptomoneda disponible hasta ahora, Chile está probando estas aguas en lugar de sumergirse de cabeza.

El ETF logró más de $1 mil millonesen activos bajo gestión solo dos semanas después del lanzamiento.

Además de BTCCL, los chilenostener la opcióncomerciar HASH11 de Brasil, aunque no como un ETF sino como un fondo de inversión que utiliza las acciones de HASH11 como activo subyacente. Este es un método alternativo que facilita la aprobación regulatoria y a la vez proporciona la seguridad que buscan los inversores institucionales.

Para finales de 2023, este fondo reportadomás de $145 millones en activos bajo gestión.

Dominio del ETF de criptomonedas de Canadá

Los canadienses también son más amigables con las criptomonedas que los estadounidenses cuando se trata de negociar ETFs de criptomonedas. Desde la aprobación del primero enprincipios de 2021, estos ETF han permitido a los inversores participar en el mercado de moneda digital a través de cuentas de inversión tradicionales, incluidas cuentas de ahorro libres de impuestos o planes registrados de ahorro para la jubilación, lo que los hace atractivos para inversiones a largo plazo y eficiencia fiscal.

ETFs de criptomonedas canadienses, notablemente el ETF de Bitcoin de Purpose ($1.6 mil millones en activos) y Propósito Ether ETF ($237 millones en activos), ofrecen acceso simplificado a las principales monedas digitales. The ETF de Ether Evolve, con $61.75 millones, ETF de Bitcoin Evolve, con $144 millones en activos, y la ETF de Evolución de Criptomonedasa $28.6 millones, diversificar opciones para Ethereum y exposición combinada a criptomonedas.

En el extremo inferior de la tarifa, el CI Galaxy ETF de BitcoinyETF de Ethereumadministrar$410 milliony$94 million, respectivamente, atrayendo a inversores con una comisión mínima del 0.4%. Del mismo modo, de Fidelity’s Ventaja BitcoinyETFs de Ether, manteniendo $140 millones y $2 millones, respectivamente, proporcionan puntos de entrada confiables y económicos en el mercado de criptomonedas.

Además, el 3iQ CoinShares ETF de Ethery el ETF de Bitcoin de 3iQ CoinShares están disponibles para inversores minoristas que manejan $53 millones y $38 millones, respectivamente.

¿Por qué los traders de Bitcoin son tan alcistas

Los ETF de criptomonedas están cambiando la forma en que las personas interactúan con las monedas digitales, ofreciendo un puente entre las finanzas tradicionales y el salvaje mundo del oeste con el que muchos asocian a las criptomonedas. Para aquellos que no están familiarizados con la terminología tecnológica de las cadenas de bloques y las carteras digitales, estos fondos ofrecen una forma más sencilla de invertir en criptomonedas. Empaquetan la complejidad de las criptomonedas en una estructura familiar, al igual que las acciones tradicionales, lo que las hace accesibles a un público más amplio.

Y esto es por qué muchas personas son optimistas sobre la aprobación de un ETF de Bitcoin en los Estados Unidos. Un ETF de Bitcoin puro requiere que el emisor administre el activo subyacente y no un derivado, lo que diferencia a los ETF de Bitcoin spot de los ETF de futuros de Bitcoin que actualmente se negocian en el mercado estadounidense.

Eso tiene el potencial de tener un impacto significativo en Bitcoin y en los criptomercados en general. En teoría, todos los inversores no expertos en tecnología que operen acciones de un ETF de Bitcoin ahora serían indirectamente parte del ecosistema BTC, lo que lo hace menos propenso a la manipulación debido al mayor tamaño del mercado. Y luego están las expectativas sobre la escasez del activo.

Solo hay una cantidad limitada de Bitcoin disponible. Si hay una fuerte demanda de acciones de ETF de Bitcoin en los EE. UU., esta presión de compra hará que el BTC sea más escaso porque los emisores de ETF deben mantener un valor similar en el activo subyacente. Y considerando que los Estados Unidos tienen el mercado de valores más activo del mundo, estamos hablando de un impacto potencialmente importante en la liquidez de la moneda. Y eso se suma a la reducción a la mitad de Bitcoin, esperada en abril, que limita aún más la emisión de nuevos Bitcoins cada cuatro años (aproximadamente) a medida que las recompensas para los mineros de BTC se reducen a la mitad.

A medida que las regulaciones se vuelven más claras y las tecnologías más robustas, podemos esperar ver una aceptación y proliferación más amplias de estos fondos. Para los inversores, mantenerse educados y cautelosos es clave; para los reguladores, equilibrar la innovación con la protección es crucial. Quizás por eso la SEC ha tardado 10 años en actuar. Pero con los ETF de Bitcoin aparentemente listos para comenzar a operar en EE. UU., el impacto podría cambiar el rumbo del mercado de activos digitales.

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