مقدمة

في سوق العملات المشفرة، يمكن للمستخدمين التداول على منصات التبادل المركزية التقليدية واختيار بورصات أخرى. وبالتالي، قد تختلف أسعار نفس الأصل على منصات مختلفة، مما يؤدي إلى الطلب على الاقتباسات بين المنصات. يتم إتمام اقتباس الأصول الرقمية على البلوكشين أساساً عن طريق المعلمين (مثل Chainlink، API3، إلخ). بالإضافة إلى بيانات الأسعار، هناك أيضاً حاجة لنقل معلومات أخرى إلى السلسلة من قبل المعلمين.

فيما يتعلق بأوراكل التي توفر عروض أسعار في السوق ، تقدم معظم المشاريع وظائف اقتباس أصول السيولة. نظرا لفورية التداول ، يجب تحديث عروض الأسعار في الوقت الفعلي بين المنصات المختلفة. لذلك ، يعد التوقيت أحد المعايير الأساسية لتقييم أوراكل. في المقابل ، فإن وظيفة التسعير للأصول غير السائلة غير موجودة نسبيا. عادة ما تكون الأصول غير السائلة منتجات غير متجانسة ذات تردد تداول منخفض نسبيا. لذلك ، يتم استخدام المزادات بشكل أكثر شيوعا للتداول في هذه المنتجات في السوق ، ولن يظهر السعر حتى تكتمل المعاملة. يركز تمويل الليثيوم على الأصول غير السائلة وهو بروتوكول لتقييم الأصول غير السائلة. إنه يطابق الطلب على الأسعار وعرض الأسعار من خلال الحوافز الاقتصادية. ستركز هذه المقالة على تصميم منتجاتها وتقدم تحليلا مفصلا لنموذجها البيئي والمالي وحالة التطوير.

ما هو تمويل الليثيوم؟

أنشئ فريق ليثيوم فاينانس في فبراير 2021، وأكمل بيع رمزه العام بحلول أغسطس. بحلول سبتمبر، تم اكتمال اختبار الشبكة الداخلية للمنتج. البروتوكول، الذي يخدم في المقام الأول عملاء يحتاجون إلى تقدير الأصول غير السائلة والخاصة، هو بروتوكول تسعير الأصول ذو الاقتباس المزدوج. إنه يحفز مشاركة المستخدم من خلال مزيج من الرموز الاقتصادية ورموز السمعة.

نجح الفريق في تأمين 7.6 مليون دولار كتمويل بذري قادته هاشد وبانتيرا كابيتال بعد أربعة أشهر فقط من تأسيسه. تعمل الفريق منذ ثلاث سنوات منذ إنشائه، ولكنه لا يزال صغيرًا نسبيًا. تشير التغييرات في مناصب الرئيس التنفيذي ورئيس التكنولوجيا في نهاية عام 2021 إلى تحديات الموارد البشرية. هذه المشاكل تسببت أيضًا في تأخيرات في تطوير المنتج. حتى الآن، لم يتم إطلاق المنتج رسميًا على الشبكة الأساسية، على الرغم من أن الإصدار التجريبي قد تم إصداره على بوليغون.

منطق الأعمال

ليثيوم فاينانس هو بوابة ديفاي تقدم تقييم الأصول استنادًا إلى الذكاء الاصطناعي وخوارزميات تعلم الآلة. في نوفمبر 2022، قام الفريق بإطلاق نسخة بيتا من بوليجون، مقدمًا بشكل رئيسي ثلاث وظائف أساسية: جمع المعلومات من المجتمع من خلال سياسات التحفيز، وخوارزميات تعلم الآلة الممتلكة، ونموذج تسعير هجين لتقييم الأصول. يشمل النظام البيئي أساسًا طرفين: طالبي الأسعار (مستهلكو البيانات) وخبراء الأسعار (مزودو البيانات). طالبو الأسعار هم المجموعات العملاء الرئيسية، مثل أطراف المشروع، والمرسلون، والمستثمرون، الذين يحتاجون إلى سعر لأصل معين غير سائل. وخبراء الأسعار هم المشاركون مثل الوسطاء، والتجار، والمستثمرون.

يقوم الباحثون عن الأسعار بطرح أسئلة حول أسعار الأصول وتقديم مكافآت (مع LITH كحافز) لتحفيز خبراء الأسعار على تقديم تقييمات دقيقة للأصول خلال فترة تقديم محددة مسبقًا. يكسب خبراء الأسعار مكافآت ومكافآت سمعة عن طريق الإجابة على استفسارات الأسعار المنشورة على البروتوكول. تستخدم Lithium Finance نموذج تداول دفتر الطلبات، حيث يقدم خبراء الأسعار أسعار الطلب والعرض، مشابهة لصناع السوق، خلال إطار زمني محدد. يقوم البروتوكول بتجميع العروض من عدة خبراء أسعار لتشكيل نموذج تسعير ويولد التقييم النهائي المقدم للباحث عن الأسعار.

حالياً، يوفر البروتوكول تقييمات الأسعار بشكل أساسي للأصول في سوق NFT.

المصدر:مالية LITH

عند الاستفسار، يمكن للباحث عن السعر إنشاء مهمة يدويًا من خلال تطبيق ويب أو استخدام برمجة واجهة برمجة التطبيقات لإدخال المعلومات التالية: تفاصيل الأصول التي سيتم تسعيرها، طريقة التقييم (على سبيل المثال، قيمة المساواة أو مؤشرات قيمة المؤسسة)، تاريخ البدء، الموعد النهائي للتقديم، حوض الجوائز، حد السمعة الدنيا (يسمح هذا للباحث عن السعر فقط بقبول التسعير من مجموعة معينة من خبراء الأسعار)، وتردد التسعير.

عند نشر استفسار، سيقوم البروتوكول بإنشاء معاملة جديدة داخل عقد الذكاء الاصطناعي على البلوكشين. ستشير هذه المعاملة إلى معرف المحتوى، الذي يشير إلى المحتوى الذي سيتم تخزينه في نهاية المطاف على IPFS. بمجرد إنشائها، يمكن لخبراء الأسعار أن يقدموا عروض أسعار من خلال آلية التسعير.

الاقتصاديات الرمزية

رمز اقتصادي: LITH

LITH هو الرمز الاقتصادي الأصلي داخل نظام Lithium Finance. جميع التعويضات والمكافآت المالية داخل البروتوكول مسماة ومدفوعة بوحدة LITH. تشمل الحالات الاستخدام الأساسية:

1. مكافأة: عندما يستفسر الباحثون عن الأسعار، سيقومون بإيداع مبلغ معين من الرموز الخاصة بـ LITH في حوض المكافأة لتعويض خبراء الأسعار عن تقديم تسعير الأصول.
2. Staking: يجب على خبراء الأسعار أن يرهنوا كمية معينة من LITH عند الإجابة على استفسارات الأصول. يتم ذلك لضمان سلامة ودقة التقييمات، ولحساب المكافآت على ذلك.
3. توزيع الجوائز: يعتمد توزيع الجوائز على دقة التسعير وكمية LITH المرهونة. تحت الظروف الأخرى المتبقية ثابتة، كلما زادت كمية LITH التي يراهنها الخبراء، زادت مكافآت LITH التي سيتلقونها.

قام الفريق بإجراء مبيعات عامة IEO وIDO لرموز LITH. تمت عقد حدث IEO لمدة يومين في 3 أغسطس 2021، بينما تم إطلاق IDO في الخامس. الإمداد الأقصى ل LITH هو 10 مليار رمز، منها تم تخصيص 200,000 لل IEO و 200,000 لل IDO. السعر الابتدائي عند دخول السوق كان 0.006 دولار.

تُوضح توزيع رموز LITH في الشكل أدناه. يتم تخصيص معظم الرموز للعمليات وبناء النظام البيئي، حيث يُخصص 65% لمكافآت الرهان، والمجتمع، والحوافز للسيولة. تُشكل الرموز المُخصصة لجولات البذور وجولتين خاصتين للتوضيب الخاص 19%، بينما تُمثل رموز البيع العام أقل من 1%. تُخصص النسبة المتبقية من الرموز 15% للفريق والمستشارين.

المصدر: ليثيوم فاينانس

تتم فتح الرموز LITH خلال فترة فتح خمس سنوات. يتم فتح جزء البيع العام عند القائمة، ويتم فتح 20% من جزء التمويل الخاص عند القائمة، ويتم إطلاق الجزء المتبقي بشكل خطي يوميًا على مدى عام واحد. تخضع الرموز المخصصة للفريق والمستشارين لفترة قفل لمدة 6 أشهر ويتم فتحها بشكل خطي ربع سنويًا على مدى عامين. تُطلق الرموز المخصصة لمستثمري الجولة الأولية بشكل خطي بالكامل خلال عام واحد. تتم فتح الرموز للمجتمع 5% عند القائمة، ويتم إطلاق النسبة المتبقية 5% بشكل خطي شهريًا على مدى خمس سنوات. تتم فتح الرموز للنظام البيئي 2% عند القائمة، ويتم إطلاق النسبة المتبقية 5% بشكل خطي شهريًا على مدى خمس سنوات. يتم فتح LITH المستخدمة لجعل السوق سيولة 5% عند القائمة، ويتم إطلاق النسبة المتبقية 5% بشكل خطي شهريًا على مدى خمس سنوات.

نقاط السمعة

نقاط السمعة (RP) تمثل سمعة مشاركي البروتوكول. تعمل كعامل وزن عندما يشارك الخبراء في التسعير. كلما زاد عدد RP في الحوض، زاد تأثير السعر. في البداية، كان عدد نقاط RP التي يملكها خبراء السعر 0. يمكن الحصول على RP فقط من مشاركة النظام البيئي ولا يمكن نقلها أو تداولها. مع مرور الوقت، كلما شارك خبراء التسعير في المزيد من التسعير، زادت نقاط RP لتحسين دقة التسعير. مع زيادة سمعة خبراء السعر، سيتم تعزيز تأثيرهم على تسعير السوق أيضًا.

يتم تقسيم نقاط السمعة إلى فئتين: RP العامة و RP المتعلقة بفئة الأصول أو القطاع. عند إجراء عروض الأسعار، يحتاج الخبراء في الأسعار إلى رهن نقاط السمعة. كلما تم رهن نقاط السمعة أكثر، زاد حجم الطلب الافتراضي المقدم من قبل الخبير في السعر. في كل استعلام تسعير، سيكون الخبراء في الأسعار معرضين لبعض الحدود في الرهان. يمكن للخبراء في الأسعار ذوي السمعة العالية الحصول على حدود رهان أعلى.

نقطة السمعة RP تحدد وزن إدخال تقدير السعر، يصبح الخبراء الذين لديهم سمعة عالية في الأسعار معا قادة تسعير السوق. المستخدمون ذوو السمعة العالية سيصبحون جزءًا من مجتمع قادة السوق.

آلية التسعير

تستخدم شركة ليثيوم المالية آلية اقتباس مزدوجة حيث يعمل خبراء الأسعار كصانعي سوق محاكين، مقدمين أسعار العرض والطلب للأصول. عندما يتم تجميع عدد كبير من المشاركين داخل البروتوكول، يتم الحصول على سعر دقيق نسبيًا. يراهن خبراء الأسعار بنقاط السمعة لتمثيل حجم طلبات الاقتباس المقدمة منهم. ومع ذلك، تُستخدم نقاط السمعة فقط كحجم للطلبات المحاكية لتسوية السوق ولا تُستخدم لشراء الأصول. على عكس التبادلات التقليدية، تتم تسوية السوق في شركة ليثيوم المالية ليست في الوقت الحقيقي. يتم تسوية جميع العروض في نهاية فترة التقديم. كما هو موضح في الشكل أدناه، يتم تحديد سعر التسوية بعد تقديم جميع الأسعار، ويبلغ سعر التسوية 108 دولارًا.

المصدر: مستندات LITH الخاصة بالتمويل

لضمان عدالة العروض ومنع التلاعب، قد قدم البروتوكول أيضًا نظام تقديم مشفر لحماية خصوصية البيانات بسبب الشفافية الكاملة للمعاملات والبيانات على سلسلة الكتل. يتم تشفير جميع التقديرات السعرية قبل التقديم، ويتم حقن بيانات عشوائية في البيانات قبل تشفيرها بواسطة خبراء الأسعار. يعرف خبراء الأسعار فقط هذه البعانات العشوائية، ولن يتمكن أي خبير سعر آخر من الوصول إلى المعلومات ذات الصلة حتى فترة الكشف.

التطور الحالي

منتج Lithium Finance لم يتم إطلاقه رسميًا على الشبكة الرئيسية حتى الآن. حاليًا، تم إصدار نسخة تجريبية فقط على Polygon. فريق التطوير صغير، مما أدى إلى بعض التأخيرات. وفقًا للبيانات الرسمية، فإن عدد خبراء السعر يتجاوز الآن 200،000.

المصدر:تمويل ليث

على مستوى البروتوكول، هم يبحثون نشطًا عن شركاء وقد فتحوا واجهات العقد الذكية. لقد أقاموا أكثر من 20 اتفاقية تعاون بيئي، بما في ذلك Deri Protocol، Injective Protocol، Palm NFT Studio، وغيرها.

المصدر: ليث فاينانس

استنتاج

تقدم شركة Lithium Finance خدمات التقييم للأصول غير السائلة، وهي مجال مع وجود قليل من المنافسين وطلب محدود. يشجع البروتوكول خبراء التسعير على تقديم تقديرات دقيقة من خلال مكافأتهم بالرموز الاقتصادية ونقاط السمعة. كما أنه يقوم بتخفيف الإجراءات الخبيثة من خلال التشفير والرهان. منطق تصميم المنتج قوي. ومع ذلك، منذ إنشائها في فبراير 2021، شهد المشروع تغييرًا في كل من الرئيس التنفيذي ورئيس التكنولوجيا الجديد، مما أدى إلى تأخير في تقدم التطوير. مستقبل المشروع لا يزال غير مؤكد بينما إصدار تجريبي متاح.