Годовой отчет Bitcoin за 2023 год: цена валюты восстановилась на 158%, а общий доход от майнинга превысил $9,8 млрд

Автор: Кэрол, PANews

«Восстановление» и «возрождение» — два ключевых слова биткоина в 2023 году. С одной стороны, в условиях непрерывного повышения процентных ставок ФРС, ужесточения глобальной фискальной политики и геополитической напряженности биткоин изменил прошлогоднее падение и вошел в устойчивый восходящий канал; с другой стороны, при стремительном развитии протокола Ordinals надпись BRC-20 взорвалась на рынке, привнеся новую жизненную силу в экологию биткоина и всю индустрию.

Что стоит за этой картиной, что стоит за микроразвитием биткоина в 2023 году? Какого прогресса можно ожидать в следующем году? PAData всесторонне рассмотрела изменения данных биткоина в этом году в четырех основных аспектах торгового рынка, фундаментальных показателей ончейна, майнинга и применимости.

TLDR;

Рынке

1. В 2023 году биткоин в основном завершит восстановление прошлогоднего падения, и цена валюты вырастет до более чем 42 000 долларов, годовой прирост на 158,06%, а годовой восходящий тренд очень четкий и устойчивый.
2. Исторические данные показывают, что сокращение добычи обычно совпадает с ростом цен на валюту. Биткоин объявит о четвертом сокращении добычи 19 апреля следующего года и, как ожидается, продолжит свой восходящий тренд в следующем году.
3. 87,76% фишек прибыльные, причем доходность долгосрочных держателей выше, чем у краткосрочных. Общая доходность биткоина в этом году намного лучше, чем в прошлом.
4. Изменения цены биткоина в этом году мало статистически коррелируют с промышленным индексом Доу-Джонса и индексом доллара США. Однако в отдельные сессии биткоин имеет определенную положительную корреляцию с промышленным индексом Доу-Джонса и определенную отрицательную корреляцию с индексом доллара США. Основы ончейна
5. Среднемесячный активный адрес в цепочке в этом году составляет около 948 700, что на 3,51% больше, чем в прошлом году.
6. В этом году распределение активов обычных пользователей биткоина продолжило тенденцию ускорения мелкой деноминации, но цикл удержания сместился от долгосрочной поляризации к долгосрочной. Количество Адресов с остатками от 0,001 до 1 BTC составляет 97,24% от общего количества Адресов. Доля чипов через 2-3 года увеличилась на 6,7 процентных пункта в течение года.
7. Количество транзакций и общая стоимость транзакций дифференцированы. В этом году биткоин накопил более 145 миллионов транзакций в сети, что примерно на 63% больше, чем в прошлом году, а общее количество транзакций в сети за год составляет около 47,4498 миллиона BTC, что на 2547% меньше, чем в прошлом году.
8. Совокупные комиссии за транзакции в сети биткоина в этом году составляют около 641 миллиона долларов США, что на 367,88% больше, чем в прошлом году. Средняя комиссия за транзакцию в этом году составляет около $3,77, что на 146,41% больше, чем в прошлом году. Горнодобывающей**
9. В этом году общий годовой доход (комиссии за транзакции и вознаграждения за майнинг) майнинга биткоина составляет около $9,849 млрд. Среднесуточный коэффициент комиссий вырос до 19,26% в декабре.
10. В этом году сложность майнинга увеличилась на 90,35%, а среднесуточная вычислительная мощность всей сети увеличилась на 106,27%. Вычислительные мощности подорожали меньше, чем цена валюты, а это значит, что майнинг имеет возможность получить избыточную прибыль. Приложения**
11. В течение года было произведено более 49,46 млн. Инионов (надписей). В течение года наблюдается два пика роста инионов, первый пик приходится на период с конца апреля до середины сентября, а второй — с конца октября по настоящее время.
12. TVL BitcoinDecentralized Finance увеличился с 96 млн долларов США до 299 млн долларов США, увеличившись на 211,46% за год. Крупнейший протокол, доля TVL Lighting Network, упал до 70,95% с 87,90% в начале года. Начало проявляться диверсифицированное развитие экосистемы биткоина.

01 Торговый рынок: Годовая цена валюты выросла более чем на 158%, а фишки прибыли составили более 87%

Рынок является наиболее интуитивно понятным окном для наблюдения за развитием биткоина. В 2023 году биткоин в основном завершит восстановление прошлогоднего падения, а цена валюты вырастет с $16 500 в начале года до более чем $42 700 в конце года, с годовым приростом на 158,06%, что близко к уровню начала 2022 года. Более того, восходящий тренд биткоина в этом году очень четкий и устойчивый, при этом более 5% большого роста и падения меньше, а среднее значение ежедневного изменения цены валюты составляет всего 0,29%, самое высокое не более 9,77%, а самое низкое не более -7,83%.

Биткоин возвестит о четвертом сокращении добычи в следующем году, и ожидается, что сокращение добычи станет важной движущей силой для роста цены валюты. Если взять шесть месяцев до и после сокращения добычи (180 дней) как цикл, то в первой половине первых трех сокращений добычи биткоин вырос на 134,62%, 51,30% и -1,89% соответственно; во второй половине сокращения добычи биткоин вырос на 955,74%, 37,24% и 72,21% соответственно. За шесть циклов трех сокращений добычи биткоин упал всего за полгода до третьего сокращения добычи, которое было рыночной зимой, но падение все равно было небольшим. В целом, исторические данные свидетельствуют о том, что сокращение добычи обычно совпадает с ростом цен на валюту.

По прогнозу BTC.com, четвертое сокращение добычи ожидается 19 апреля 2024 года. В настоящее время биткоин вошел в цикл первой половины сокращения добычи (начиная с 22 октября этого года), цена валюты в тот день составляла $29 900, и ожидается, что сокращение добычи в следующем году даст толчок для роста цены валюты.

Однако, несмотря на то, что тенденция восстановления цены биткоина в этом году очень ясна, объем рынка не вырос в тандеме. Среднесуточный объем торгов за год составил около 18,92 млрд долларов США, демонстрируя общую тенденцию к снижению в течение года. Среди них объем торгов в первом квартале был самым высоким, в среднем около $33,4 млрд, а объем транзакций восстановился в четвертом квартале, составив в среднем около $17,6 млрд.

С другой стороны, фьючерсный рынок биткоина в этом году продолжал быть активным, и общая сумма непогашенной закрытой позиции продолжала расти в течение года, увеличившись с 6,379 млрд долларов США в начале года до 10,463 млрд долларов США в конце года, увеличившись на 64,02%. Однако, наоборот, коэффициент долговой нагрузки снижается. По данным CryptoQuant, расчетное кредитное плечо на рынке фьючерсов на биткоин упало с 30,67% в начале года до 20,22% в конце года (по состоянию на 21 декабря), которое упало до уровня начала года и в основном находится на среднем уровне последних трех лет.

MVRV — это отношение рыночной капитализации к реализованной стоимости, и если значение больше 1, это означает, что текущая рыночная цена выше «справедливой цены» на момент торговли фишками, и рыночная цена может быть переоценена. MVRV биткоина был больше 1 с 13 января этого года, поднявшись до 1,96 в конце года, со средним показателем около 1,40 за год. Это говорит о том, что рынок биткоина в этом году был практически переоценен.

MVRV больше 1 также обычно означает, что большее количество чипов, вероятно, будет прибыльным. Данные Glassnode показывают, что доля прибыльных чипов в BTC в обороте выросла с 50,77% в начале года до 87,76% в конце года (по состоянию на 19 декабря), то есть подавляющее большинство чипов являются прибыльными. Текущая доля фишек прибыли выше прошлогоднего максимума, а общая доходность биткоина в этом году намного лучше, чем в прошлом.

С точки зрения стратегии получения прибыли, LTH-SOPR/STH-SOPR (коэффициент прибыли по выпуску долгосрочных держателей/коэффициент прибыли по выпуску краткосрочных держателей) вырос с 0,61 в начале года до 2,1 в конце года, особенно с конца октября, этот коэффициент почти всегда был выше 1. Коэффициент делится на 1, и больший коэффициент указывает на то, что долгосрочные держатели более прибыльны, чем краткосрочные. В целом, долгосрочные держатели в этом году более прибыльны, и это преимущество становится более выраженным в конце года.

Что касается институциональных фондов, стоит отметить, что новости о применении спотовых ETF много раз оказывали влияние на рынок торговли биткойнами (связанное чтение «Чтение биткоин-ETF: 5 фьючерсных ETF с общими активами почти $1,3 млрд, насколько на биткоин влияют новости о приложении?»). Частые новости о приложении означают, что связь между биткоином и традиционным финансовым рынком углубляется. Однако, согласно статистике, изменения цены биткоина в этом году в основном статистически не коррелируют с промышленным индексом Доу-Джонса и индексом доллара США в целом. Среди них количество дней, в течение которых биткоин не связан с ними (среднее значение коэффициента корреляции за 7 дней находится в диапазоне от -0,5 до 0,5), составляет 179 дней и 200 дней, что составляет 51,59% и 57,64% соответственно.

Однако в некоторые сессии биткоин имеет определенную корреляцию с промышленным индексом Доу-Джонса и индексом доллара США, с определенной положительной корреляцией с первым и определенной отрицательной корреляцией со вторым. В частности, у биткоина было 54 дня и 96 дней слабой отрицательной корреляции (7-дневное среднее значение коэффициента корреляции было между -0,5-0,8), что составляло 15,56% и 27,67% соответственно, и 114 дней и 11 дней слабой положительной корреляции (7-дневное среднее значение коэффициента корреляции было в пределах 0,5-0,8), что составило 32,85% и 3,17% соответственно. В течение 40 дней наблюдалась сильная отрицательная корреляция с индексом доллара США (среднее значение коэффициента корреляции за 7 дней было выше -0,8), что составило 11,53%. Более того, если говорить о трендах, то коэффициент корреляции с промышленным индексом Доу-Джонса в биткоине в этом году находится на нисходящем тренде, а коэффициент корреляции с индексом доллара США – на восходящем.

02 Основы ончейна: количество транзакций за год выросло до 145 миллионов, а общий объем транзакций упал до 47,44 миллиона BTC

Среднемесячный активный адрес биткоина в цепочке в этом году составляет около 948 700, что на 3,51% больше, чем в прошлом году в среднем за месяц в 916 500, но все же ниже, чем среднемесячный активный уровень в 2021 году. Среди них среднее количество ежедневных активных адресов в сентябре и ноябре этого года превысило 1 миллион, что стало самым активным периодом года.

С точки зрения структуры распределения баланса адресов и распределения времени владения монетами, распределение активов обычных пользователей биткоина в этом году продолжило тенденцию ускорения небольших сумм, но цикл удержания монет сместился от долгосрочной и краткосрочной поляризации к долгосрочной.

С точки зрения структуры распределения Адресного баланса, наибольшее количество Адресов с остатками от 0,001 до 0,01 BTC, 0,01 и 0,1 BTC и от 0,1 до 1 BTC является наибольшим, составляя в настоящее время 97,24% от общего количества Адресов. Другими словами, владение 1 BTC эквивалентно превышению 97% монеты, владеющей Address. Более того, количество адресов в этих трех балансовых диапазонах увеличилось за год на 13,95%, 10,92% и 8,89% соответственно, что является существенным ростом. Напротив, в балансовом диапазоне более 1 BTC только от 1 до 10 BTC все еще имеет некоторый рост, с ростом около 4,51% в течение года, а остальные практически не изменились. Следует также отметить, что количество Адресов с остатками от 10 000 до 100 000 BTC в текущем году сократилось на 6,14%. В целом, тенденция к уменьшению размера еще больше ускорилась.

С точки зрения валютного цикла, в настоящее время более 6 месяцев является основным валютным циклом, из которых от 6 до 12 месяцев, от 1 до 2 лет, от 2 до 3 лет, от 3 до 5 лет, от 5 до 7 лет и более 10 лет На эти 6 циклов приходится более 10%. В отличие от прошлого года, когда линия отсечения для изменения пропорции была в основном через 1 год, линия отсечения для изменения пропорции в этом году составляет в основном 2 года. В каждом цикле продолжительностью более 2 лет доля чипов через 2-3 года увеличилась на 6,7 процентных пункта в течение года, доля чипов через 5-7 лет увеличилась на 3,2 процентных пункта в течение года, а доля чипов за 10 лет увеличилась на 2,2 процентных пункта в течение года. Но наоборот, дополнительная выдача чипов в этом году в два цикла менее 24 часов и от 1 недели до 1 месяца намного меньше, чем в прошлом году. В целом, краткосрочный тренд цикла удержания валюты не продолжился, но долгосрочный тренд усилился.

Еще одна ончейн-тенденция, которая сильно отличается от прошлогодней, — это дивергенция в количестве транзакций и общей сумме транзакций. В этом году совокупное количество ончейн-транзакций биткоина превысило 145 миллионов, увеличившись примерно на 63% по сравнению с 88,99 миллиона в прошлом году, что является очень очевидным увеличением. В этом году среднемесячное совокупное количество сделок составило 12,141 млн, и в течение года оно демонстрировало ежемесячную тенденцию роста.

Однако сверхвысокое количество ончейн-транзакций не привело к одновременному увеличению общего количества транзакций. Общий объем транзакций биткоина в этом году составляет около 47,4498 млн BTC, что эквивалентно примерно $1,34 трлн. Общая стоимость транзакций с маржой монет упала на 2,547% по сравнению с прошлогодними 1,256 млрд BTC. В этом году среднемесячный совокупный объем торгов составляет около 3,954 млн BTC, что эквивалентно примерно 111,97 млрд долларов США.

Причина расхождения в количестве транзакций и общей сумме транзакций в основном связана со взрывным ростом протокола Ordinals, который также вызвал всплеск комиссий за транзакции. В этом году биткоин накопил около $641 млн комиссий за транзакции в сети, что на 367,88% больше, чем в прошлом году ($137 млн). Среди них транзакционные сборы в этом году в основном приходились на май, ноябрь и декабрь (по состоянию на 19 декабря), и транзакционные сборы за эти три месяца превысили 100 миллионов долларов США, что составляет 70,16% годового комиссионного дохода.

Средняя комиссия за транзакцию в этом году составляет около $3,77, увеличившись на 146,41% по сравнению с $1,53 в прошлом году. В течение года средняя комиссия за транзакцию выросла с $0,62 до $26,72, увеличившись на 4 182%. В какой-то момент он достиг пика в более чем 37 долларов. Можно сказать, что транзакционные издержки биткоина в сети значительно выросли в этом году.

03 Майнинг: общий доход от майнинга превысил $9,8 млрд, а вычислительная мощность выросла на 106%

Майнинг всегда был важной частью блокчейн-индустрии. В этом году общий годовой доход (комиссии за транзакции и вознаграждения за майнинг) майнинга биткоина составляет около 9,849 миллиарда долларов. Среди них общая выручка в ноябре достигла 1,158 млрд долларов США, и в целом выручка от майнинга показала тенденцию к росту в течение года.

В соответствии с торговым бумом, вызванным ординалами, процент комиссий в доходах от майнинга также показал два пика в течение года. Первый пик пришелся на май, когда среднесуточная комиссия составила 12,74%, а второй пик пришелся на период с ноября по декабрь со средней дневной комиссией 11,80 и 19,26% соответственно. Можно ожидать, что если в следующем году вознаграждение за майнинг увеличится вдвое, но транзакционный бум, вызванный ординалами, продолжится, то доля комиссий за транзакции может увеличиться еще больше.

С точки зрения затрат, горнодобывающая промышленность столкнулась с ситуацией сложности, и вычислительная мощность продолжает расти в этом году. Сложность майнинга сети Bitcoin корректировалась 26 раз в течение этого года, из которых 19 раз были повышены, а период непрерывного роста сосредоточен в двух временных периодах с конца февраля до конца апреля и с середины сентября до конца ноября. По сравнению с прошлым годом, в этом году сложность майнинга была увеличена в больше раз, и прирост также больше.

Текущая сложность майнинга всей сети составляет около 67,31T, что на 90,35% больше, чем в начале года. Также растет среднесуточная вычислительная мощность всей сети, которая в настоящее время составляет около 562,1 EH/s, увеличившись на 106,27% с начала года. В отличие от прошлого года, среднесуточная вычислительная мощность всей сети увеличилась всего на 11,21%, а в этом году вычислительная мощность значительно увеличилась. Более того, что нужно сравнить, так это то, что прирост вычислительных мощностей в этом году меньше, чем рост цены валюты, а это значит, что горнодобывающая отрасль имеет возможность получить избыточную прибыль.

Согласно статистике BTC.com, по состоянию на 22 декабря в режиме PPS ежедневный доход от майнинга на T вычислительной мощности BitcoinMining Pool составляет около 0,00000187 BTC, что эквивалентно примерно 0,082 доллара США, а в режиме FPPS ежедневный доход от майнинга на T вычислительной мощности BitcoinMining Pool составляет около 0,00000268 BTC, что эквивалентно примерно 0,11 доллара США. Согласно статистике Coinmetrics, доход от майнинга биткоина на единицу вычислительной мощности (Примечание: после перекрестного сравнения этот доход близок к доходу модели FPPS) вырос на 85,21% в течение года. В целом, доходы от добычи полезных ископаемых в этом году были значительными.

04 Прикладной уровень: Общее количество надписей превышает 49,46 миллиона, и BRC-20 стал двигателем роста

Применение Биткоина никто не мог себе представить. В прошлом применимость биткоина в основном отражалась в Lighting Network и WBTC, но в этом году, с ростом числа ординалов, перспективы развития приложений биткоина расширились.

Во-первых, судя по самым популярным порядковым номерам, по состоянию на 19 декабря совокупное количество произведенных инионов (надписей) превысило 49,46 миллиона, зная, что в начале года это значение составляло всего 4. В течение года наблюдается два пика роста инионов, первый пик приходится на период с конца апреля до середины сентября, а второй — с конца октября по настоящее время. На пике количество новых инионов, добавленных за один день, превышало 400 000, а самое высокое когда-то превышало 500 000.

С точки зрения типа, изображение и текст являются двумя основными формами, первая указывает на изображение, похожее на невзаимозаменяемый токен, а вторая является производной от токена BRC-20. Когда Ordinals только появились, изображения были основным жанром. В первом квартале было 378 000 изображений и всего 270 000 текстов. Но с апреля картина быстро изменилась, и текст стал мейнстримом. Со второго по четвертый квартал было 47,14 млн текстов и всего 1,067 млн изображений. Это неотделимо от эффекта создания богатства токенов BRC-20, таких как ORDI.

По сравнению с более зрелыми рынками ERC-20 и невзаимозаменяемых токенов, есть еще много возможностей для развития экосистемы биткоина, особенно появление BRC-20, что заставило некоторых людей увидеть популярность аналогичного EthereumDecentralized Finance Summer.

С точки зрения TVL BitcoinDecentralized Finance, в этом году он увеличился с $96 млн до $299 млн, увеличившись на 211,46% в течение года. Самый высокий TVL когда-то превысил 300 миллионов долларов. И, стоит отметить, что TVL Lighting Network, крупнейшего протокола на Bitcoin, упал с 87,90% в начале года до 70,95%, что в сочетании с ростом общего TVL означает, что в сети Bitcoin появилось больше приложений, и TVL этих приложений стремительно растет.