Популярное сравнение производительности L1: помимо Solana, у каких публичных сетей еще есть возможности для роста?

ТОР ХАРТВИГСЕН

Компиляция: Deep Tide TechFlow

На последнем бычьем рынке L1, такие как Solana, Avalanche, Fantom и Polygon, показали очень хорошие результаты с точки зрения притяжения цены. Кто-то может возразить, что доминирование этой инфраструктуры характерно для отрасли, которая все еще находится в зачаточном состоянии.

Так существенно ли изменилась ситуация с 2021 года по сегодняшний день?

L1s + L2s + DeFi 30-дневная производительность

В связи с этим возникает вопрос: связано ли нынешнее опережение цен с улучшением фундаментальных показателей, или это просто старая привычка, которую мы наблюдали в прошлом рыночном цикле?

Солана (SOL)

Solana отличается от большинства L1 тем, что использует параллельную обработку для проверки и выполнения транзакций без необходимости в дополнительном уровне масштабирования. Это делает его недорогой и капиталоэффективной платформой для взаимодействия с пользователем.

Ежедневные активные адреса на Solana

С точки зрения активности пользователей, Solana в настоящее время является одним из самых популярных блокчейнов в пространстве, в основном из-за новых протоколов, раздающих токены ранним последователям. Существует растущий интерес к использованию возможностей виртуальной машины Solana, такой как Eclipse, для расширения текущих возможностей ETH Workshop. Одним из факторов роста Solana является снижение выпуска нативных токенов в годовом исчислении, поскольку уровень инфляции SOL снижается.

Вот некоторые из экосистем на Solana, и если экосистема продолжит процветать, должен произойти приличный рост цены токена:

Jito ($JTO: $3 млрд FDV): Jito, ведущий протокол ликвидного стейкинга Solana, завоевал большую популярность в криптосообществе после раздачи более чем 10 000 пользователей.

Bonk ($BONK: $1,4 млрд FDV): $BONK Будучи самой популярной монетой сообщества на блокчейне Solana, рыночная капитализация огромна, а цена выросла примерно на 400% за последние 30 дней, поскольку все больше и больше людей используют сеть и участвуют в ней.

Marginfi ($MRGN: Unminted Coins): Marginfi — это децентрализованный протокол кредитования, общая заблокированная стоимость которого (TVL) в настоящее время составляет более 240 миллионов долларов, и в настоящее время он вознаграждает пользователей баллами за их взаимодействие с платформой. Эти баллы будут использованы для раздачи будущих токенов пользователям в более поздний срок. Если вас интересуют аирдропы, вы можете ознакомиться с недавно опубликованными правилами расчета аирдропов.

Лавина (AVAX)

Avalanche — это быстрая и масштабируемая платформа, которая позволяет разработчикам создавать собственные блокчейны или использовать существующие подсети (разделенные части блокчейна). Основная сеть Avalanche активно использует три блокчейна, как показано на диаграмме ниже.

Большинство из нас знакомы с C-chain, потому что именно там расположены приложения DeFi. Сама основная сеть Avalanche представляет собой специальную подсеть. В настоящее время существуют различные проекты, которые развертывают свои собственные подсети в системе, и некоторые известные проекты включают:

• Beam (Gaming): Стремится предоставить платформу для разработчиков с помощью подхода, управляемого сообществом
• UPTN (Web3): Пилотный проект в Южной Корее для интеграции технологии блокчейн в реальный бизнес.
• DFK (Game): платформа gameFi, Defi Kingdom

TVL от Avalanche

По мере того, как AVAX пробивался через долгосрочный колеблющийся ценовой диапазон и TVL значительно увеличивался, экосистема на AVAX постепенно набирала обороты. Важно отметить, что этот рост обусловлен удорожанием AVAX, а не притоком дополнительных токенов.

Примером бычьего рынка для Avalanche является растущее число платформ, развертывающих подсети, которые выбрали этот подход вместо решений L2, доступных в настоящее время на рынке, для удовлетворения потребностей своих конкретных приложений.

Если в экосистеме наблюдается устойчивая тенденция к росту, некоторые экосистемы Avalanche могут показать хорошие результаты:

• Trader Joe (JOE: $307,81 млн FDV): Ведущая DEX сети и основной компонент экосистемы, агрессивно внедряет обновления и взимает значительные комиссии на фоне всплесков объемов торгов.
• Benqi (QI - $182,74 млн FDV): Benqi предлагает ряд продуктов DeFi, таких как кредитование, ликвидный стейкинг и валидатор. Благодаря огромному росту своего подразделения по ликвидному стейкингу, TVL, цена QI выросла примерно на 250% за последние две недели.

Рядом (NEAR)

Near — это блокчейн, также известный как операционная система, который обеспечивает совместимость с любым блокчейном. Их основное внимание уделяется масштабируемости, реализованной с помощью «шардинга», который разделяет сеть на более мелкие части для более эффективной обработки транзакций, сохраняя при этом скорость, низкую стоимость и децентрализацию.

Почти ежедневные активные адреса

Благодаря партнерству с EigenLayer, предстоящий «Fast Final Tier» от Near обеспечит более быстрые и дешевые транзакции для ETH роллапов. Ожидается, что тестовая сеть будет запущена в первом квартале 2024 года. Кроме того, поставщик рыночных данных в режиме реального времени Pyth также вошел в Near, чтобы предложить свое решение для оракулов. Это делает данные об акциях, товарах и рынках легко доступными для ончейн-приложений.

Если экосистема продолжит расти, некоторые из экосистемных приложений Near, вероятно, будут работать хорошо:

Meta Pool (META: $2,27 млн FDV): многоцепочечная экосистема, основанная на ликвидности, предлагающая ряд продуктов, в том числе: LST, предоставление ликвидности, стартовые площадки и облигации. Совокупный TVL Meta Pool составляет 42,56 миллиона долларов, при этом 97% стоимости приходится на Near;

Ref Finance (REF: $9,39 млн FDV): Ref с TVL $16,87 млн — это крупнейший AMM на Near, где пользователи могут торговать спотовыми или изолированными товарами с низкими транзакционными издержками.

Инъекционный (INJ)

Injective, построенный на Cosmos SDK, представляет собой блокчейн для финансовых приложений, который предлагает быструю обработку транзакций и низкую плату за газ, а также сильную совместимость с множеством других цепочек (например, ETH, Solana).

Ценовое действие INJ с начала года

INJ Объем

Проект получил финансирование от ряда известных инвесторов в технологическом и криптосекторах. Несмотря на большую рыночную капитализацию, в сети не так много активности, кроме стейкинга, но предпринимаются значительные усилия по привлечению разработчиков на платформу. Ранее в этом году был создан экосистемный фонд в размере 150 миллионов долларов США для ускорения внедрения функционально совместимой инфраструктуры и DeFi. Несмотря на тенденцию к росту объема транзакций за последние несколько месяцев, от 5 до 7 миллионов долларов в день — это не так много для проекта стоимостью 3 миллиарда долларов.

Многоугольник (MATIC)

Polygon (PoS) — это EVM-совместимый сайдчейн, предназначенный для обеспечения недорогих и быстрых транзакций.

Polygon DEX Volume

В последние месяцы объем торгов на Polygon DEX немного увеличился, но не так быстро, как у Solana или Avalanche.

В сообщении в блоге, опубликованном в июле этого года, Polygon объявила о своем обновлении 2.0. Polygon создает модульный стек, который включает в себя такие компоненты, как «Supernets» (цепочки приложений), агрегации конфиденциальности и недавно запущенный Polygon zkEVM.

Основные выводы из этого обновления:

• Переработана архитектура протокола;
• Токены переименованы из MATIC в POL;
• Оптимизация преимуществ экосистемы:
• Повышенная безопасность;
• Повышенная масштабируемость;

Это может стать факторами роста токена MATIC в 2024 году. Если MATIC приходит в норму, следует обратить внимание на следующие приложения:

• Quickswap (QUICK: 45,02 миллиона долларов FDV) развернут на нескольких уровнях Polygon, при этом большая часть его TVL в размере 125,65 миллиона долларов находится в цепочке PoS, где пользователи могут обменивать токены и торговать бессрочными контрактами, наслаждаясь широким спектром продуктов и услуг за пределами DeFi. В этом году QuickSwap принес $10,3 млн комиссий и около $11,1 млрд совокупного объема торгов.

THORChain (RUNE)

THORChain работает как автономный кроссчейн AMM L1, позволяя пользователям обменивать нативные активы между несколькими цепочками без необходимости использовать оболочки или якорные активы.

Том THORChain

Из метрик объема ясно, что базовая технология протокола эффективно используется для транзакций в сети. Кредитные соглашения, одобренные THORChain, активно уничтожают большую часть предложения RUNE. Его модель кредитования позволяет пользователям занимать BTC или ETH с несколькими вариантами залога с нулевой процентной ставкой и без ликвидации. Однако, в зависимости от рыночной конъюнктуры, эти кредиты требуют более высокого минимального коэффициента обеспечения, составляющего от 200% до 500%.

Если экосистемы продолжат расти, то те, которые, скорее всего, будут хорошо работать, включают:

THORSwap (THOR: $129,54 млн FDV): Этот агрегатор DEX предлагает обмен токенами в один клик между 10 цепочками и более чем 5 000 активов и делится 75% дохода с пользователями, которые размещают свои токены в стейкинге. В настоящее время протокол проводит ежемесячные сжигания токенов в зависимости от объема торгов и недавно достиг 1 миллиарда долларов в TVL.

Maya (CACAO: $73,03 млн FDV): Форк THORChain, Maya представляет собой кроссчейн-DEX, предназначенную для прямой конкуренции с централизованными биржами, снижая риски, связанные с такими организациями, обеспечивая при этом глубокую ликвидность и низкие комиссии.

Фантом (FTM)

Fantom — это высокопроизводительный блокчейн из последнего цикла, в котором размещалась одна из крупнейших экосистем DeFi. После краха Terra, разделения Tomb и инцидента с уязвимостью Multichain bridging, активность Fantom значительно снизилась.

FTM ТВЛ

Несмотря на то, что команда переживает трудные времена, она по-прежнему активно планирует запустить совершенно новую технологию блокчейн в ближайшее время, чтобы оставаться конкурентоспособной. Ожидается, что благодаря новым виртуальным машинам и улучшенным возможностям хранения данных их предстоящая версия под названием «Sonic» достигнет более 2000 TPS. Ожидается, что обновление будет доступно весной 2024 года.

Если экосистема продолжит расти, приложения, которые могут хорошо работать, включают:

• SpookySwap (BOO: $11,33 млн FDV); Ведущая DEX Fantom предлагает нативные и кроссчейн-обмен токенами и распределяет часть комиссий за транзакции между стейкерами.
• BeethovenX (BEETS: $4,43 млн FDV); BeethovenX, который был форком от Balancer V2, представляет собой AMM, который предоставляет пользователям оптимальные обменные курсы, минимальное проскальзывание и стабильные возможности получения дохода. Держатели токенов получают долю от биржевых сборов, генерируемых платформой.
• WigoSwap (WIGO: 14,12 млн. долларов США); Wigo, предлагающий широкий спектр продуктов, от торговли до игр, стремится стать ядром экосистемы Fantom.

Cardano (ADA)

Cardano — это PoS-блокчейн, который появился в прошлом цикле и пользуется популярностью у обычных инвесторов. Несмотря на то, что ADA стал важным мемом в умах многих, экосистема продолжает расти, что указывает на увеличение принятия.

TVL Cardano

Несмотря на то, что Cardano не известна своей сценой DeFi, она преуспела в росте стоимости и активности в сети, чему способствовало ее лояльное сообщество. Чтобы еще больше стимулировать использование и эффективность сети, болевые точки, связанные с масштабируемостью, решаются с помощью решения L2 под названием «Hydra». Hydra определяется как изоморфный L2 для обработки вне сети, где каждая «голова» Гидры может обрабатывать 1000 TPS.

Некоторые из приложений экосистемы на Cardano:

Indigo (INDY: $114,91 млн FDV) Предпочтительная CDP-платформа Cardano, предоставляющая пользователям возможность создавать полностью обеспеченные синтетические активы, такие как BTC, ETH и USD.

Протокол Minswap (MIN: $174,28 млн FDV), ориентированный на сообщество, является лидером DEX в экосистеме и остается впереди с точки зрения TVL и объема торгов, несмотря на инцидент с уязвимостью в начале этого года.

Ниже приведена краткая информация о каждой из метрик L1, представленных в сегодняшнем исследовательском отчете.

В заключение, очевидно, что некоторые из этих L1 показали рост фундаментальных показателей, таких как ежедневные пользователи, TVL и объем торгов. Однако более очевидно, что недавнее повышение цен на многие из этих продуктов значительно перевесило фундаментальный рост. На наш взгляд, эти токены следует рассматривать скорее как нарративные транзакции, чем как долгосрочные фундаментальные инвестиции.