MSCI проверка приближается, обращайте внимание на исключение Hanjin Kal и включение Rainbow Robotics

На фоне продолжающегося роста KOSPI, по мере приближения регулярной проверки MSCI (Морган Стэнли Капитал Интернэшнл) в мае, интерес к тому, какие акции будут включены или исключены из индекса, возрастает.

По сообщениям из сектора ценных бумаг, результаты регулярной проверки MSCI будут объявлены утром 13 мая по корейскому времени. Индекс MSCI является одним из основных ориентиров для глобальных институциональных инвесторов. Если акция будет включена в этот индекс, увеличится вероятность притока пассивных инвестиций, отслеживающих этот индекс; наоборот, при исключении — соответствующие средства могут выйти, что оказывает значительное влияние на рынок. В феврале, мае, августе и ноябре MSCI пересматривает состав акций на основе рыночной капитализации и свободной рыночной стоимости (стоимости акций, доступных для торговли на рынке).

В ходе майской проверки рынок в целом ожидает, что количество акций в корейском рынке не претерпит существенных изменений. Аналитики считают, что в последнее время рынок демонстрирует сильные показатели, а существующие компоненты, в основном крупные компании в полупроводниковой отрасли, занимают значительную долю, поэтому вероятность масштабных замен невелика. Вместо этого рынок больше сосредоточен на возможных технических исключениях отдельных акций и маловероятных новых включениях.

Наиболее часто упоминаемой кандидатурой на исключение является Hanjin KAL. Основанием для включения или исключения MSCI служит один из последних 10 торговых дней апреля, в течение которых цена Hanjin KAL снизилась с уровня 117 000 вон до 110 300 вон. Аналитик Samsung Securities Ким Дон Ён считает, что недавнее снижение цены привело к уменьшению свободной рыночной стоимости, что может привести к техническому исключению. В случае исключения ожидается чистая продажа иностранными инвесторами примерно на 95 миллиардов вон. Также упоминаются LG Display и HD Modern Marine Solution, включённые в ноябре прошлого года, как возможные кандидаты на исключение, однако это не является основной рыночной прогнозируемой тенденцией.

Среди новых кандидатур на включение наиболее вероятной считается Rainbow Robotics. Акция выросла с чуть выше 600 000 вон 17-го числа прошлого месяца до недавних 700 000 вон, что улучшило её рыночную капитализацию. Если к ней добавится ещё одна включённая акция, следующим кандидатом считается Kiwoom Securities. Исследователь из Yuam Securities Ли Кён Су отметил, что вероятность включения Rainbow Robotics и Kiwoom Securities составляет 70% и 30% соответственно. За 10 торговых дней, используемых в качестве критерия, в не включённых акциях Rainbow Robotics занимала первое место по рыночной капитализации 7 дней, а Kiwoom Securities — 3 дня. Эта тенденция может продолжать стимулировать рыночные ожидания по отношению к этим акциям до объявления результатов, а в соответствии с фактическими результатами проверки краткосрочная волатильность цен, вероятно, увеличится.