Только что рассматривал что-то интересное в энергетическом секторе, что недооценивается. Глобальный спрос на сжиженный природный газ готов взорваться — речь идет о потенциальном росте на 60% к 2040 году. Катализаторы довольно надежные: экономический рост в Азии, расширение инфраструктуры ИИ и в основном мировой голод по более чистым энергетическим альтернативам. Две компании, которые могут абсолютно выиграть от этой волны, — Kinder Morgan и ConocoPhillips. Эти акции жидкого природного газа заслуживают серьезного внимания, если вы думаете о долгосрочной перспективе.

Устройство Kinder Morgan почти идеально. Компания управляет крупнейшей в США сетью транспортировки природного газа — примерно 60 000 миль трубопроводов, перевозящих около 40% природного газа страны. Это серьезное инфраструктурное преимущество. Сейчас они заключили долгосрочные контракты на поставку 8 миллиардов кубических футов в день на экспортные объекты США по СПГ, что составляет около 40% всего исходного газа для этих терминалов. Но важно то, что они уже обеспечили соглашения о увеличении этого объема до 12 Bcf/д к 2028 году по мере запуска новых экспортных терминалов. Это довольно стратегическая позиция. S&P Global прогнозирует, что спрос на исходный газ для СПГ в США удвоится к 2030 году, так что Kinder Morgan находится на многолетней волне роста. Компания занимается развитием значительного количества дополнительных возможностей для снабжения СПГ-терминалов. Этот рост объемов должен привести к реальному приросту доходов, что даст им больше капитала для других расширений и, что важно, поддержит их дивиденды, доходность которых превышает 4%.

ConocoPhillips действует в другом, но не менее привлекательном направлении. Они строят по-настоящему глобальный бизнес СПГ, балансируя краткосрочные проекты, такие как сланцевый газ в США, с долгосрочными, более крупными инвестициями в Аляску и международный СПГ. Такой диверсифицированный подход обычно хорошо работает в долгосрочной перспективе. У компании есть несколько драйверов роста. Они присоединились к совместным предприятиям Qatar Energy по проектам North Field East и South — эти проекты увеличат мощность СПГ Катара до 126 миллионов тонн в год к 2027 году, по сравнению с 77 миллионами тонн. Также они получили 30% долю в первой фазе Port Arthur LNG компании Sempra, которая должна выйти на коммерческую эксплуатацию примерно в 2027–2028 годах и будет поставлять 5 миллионов тонн в год. Кроме того, ConocoPhillips подписала 20-летние соглашения на получение 2,2 миллиона тонн в год с объектом Saguaro Mexico Pacific. Они также обеспечили возможности регазификации на европейских объектах. Моделирование компании показывает, что эти долгосрочные проекты могут принести $6 миллиардов дополнительного свободного денежного потока к 2029 году. Это тот тип генерации наличных средств, который финансирует рост дивидендов и выкуп акций.

Что делает обе эти акции жидкого природного газа привлекательными, так это то, что они не спекулируют на спросе — у них уже есть закрепленные контракты и инфраструктура, которая принесет прямую выгоду. Транспортное преимущество Kinder Morgan и диверсифицированный портфель ConocoPhillips дают им реальные конкурентные преимущества в секторе, который скоро увидит устойчивые благоприятные ветры. Если вы ищете возможность экспозиции к рынку СПГ, эти двое уже проделали тяжелую работу, чтобы подготовиться к тому, что грядет.