Давно думал о дивидендных акциях Уоррена Баффета, и есть кое-что интересное, что большинство людей упускает из виду в его портфеле. Хотя сама Berkshire под руководством Баффета никогда не платит дивиденды, его активы фактически являются дивидендной машиной, если знать, куда смотреть. Некоторые из этих позиций сейчас приносят серьезные доходы.

Позвольте мне выделить три, которые выделяются. Chevron, вероятно, самый очевидный — нефтяной гигант с прогнозируемой доходностью 4,5% и 38-летним подряд увеличением дивидендов. Это не просто стабильность, а рекорд, которого большинство компаний не достигнет. За последние пять лет они увеличивали дивиденды на 6% в год. Что привлекло мое внимание, так это рост их денежного потока от операционной деятельности с 2024 года, который опережает весь сектор нефти и газа. Плюс они постоянно выкупают акции — 18 из последних 22 лет. Это тот тип капиталовложений, ориентированных на акционеров, который со временем накапливается.

Затем идет Coca-Cola. Честно говоря, это самая долгосрочная позиция Баффета за пределами самой Berkshire, и это показывает почему. Доходность 2,9% звучит не так уж и много, пока не поймешь, что это дивидендный король — 63 года подряд увеличения дивидендов. Вероятно, в начале этого года нас ждет еще одно повышение. Что удивительно, так это то, что люди все еще считают Coca-Cola просто газировкой, хотя у них есть 30 брендов, каждый из которых приносит более миллиарда долларов в год. Это в основном защитная инвестиция, если вас беспокоит волатильность рынка. Такая стабильность ценна.

Интересная контр-инвестиция — UnitedHealth Group. Да, доходность 2,7% хорошая, но в 2025 году акции сильно просели из-за перерасходов на медицинские расходы. Баффет увидел возможность — он купил около 5 миллионов акций во втором квартале прошлого года, когда ситуация казалась худшей. Суть в том, что UnitedHealth реально исправляет проблему, повышая премии, и их прогноз на этот год должен значительно улучшиться. Это ситуация, когда рынок слишком сильно отреагировал.

Также стоит следить за японскими активами Berkshire — Mitsubishi, Mitsui и Sumitomo — все предлагают доходность более 2,8% при привлекательных оценках. Баффет отметил их как долгосрочные инвестиции.

Общий паттерн? Эти дивидендные акции Уоррена Баффета не о погоне за доходностью. Они о владении качественными бизнесами, которые платят вам, пока вы ждете. В этом и заключается вся идея.