Я только что проверил цифры Galaxy Digital, и есть кое-что, что рынок, похоже, полностью игнорирует. Да, компания зафиксировала убыток в размере $482 миллионов в четвертом квартале, что повлияло на цену акций, но аналитики Benchmark видят нечто гораздо более интересное за всем этим.

Меня поразило то, что в то время как рынок сосредоточен на убытках прошлого квартала, есть один выделяющийся актив, который, вероятно, недооценивается: дата-центр Helios в Техасе. Мы говорим о более чем 1,6 гигаваттах утвержденной мощности, и дело в том, что он уже приносит доходы через соглашение с CoreWeave. По мнению аналитиков, этот дата-центр сам по себе может стоить больше, чем текущая рыночная капитализация Galaxy.

Но есть и другое. Генеральный директор Майк Новограц упомянул что-то важное во время отчета о результатах: он оценивает вероятность одобрения регулирующего законодательства по криптовалютам в США в диапазоне от 75% до 80%. Если это произойдет, мы можем увидеть значительный поток институционального капитала в сектор. Компания уже планирует объявить о новых институциональных партнерствах и расширении инфраструктуры в ближайшие кварталы, включая рынки кредитов в блокчейне.

Со стороны финансов Galaxy находится в довольно прочной позиции. У них есть 2,6 миллиарда долларов наличных и стейблкоинов, а бизнес по кредитованию продолжает расти с общим объемом в 1,8 миллиарда долларов. Это дает им достаточную поддержку для реализации своей стратегии расширения инфраструктуры ИИ и криптовалют.

Benchmark сохраняет рекомендацию покупать с целевой ценой в 57 долларов, по сравнению с $21 текущими. Это предполагает потенциал роста на 170%. Возможно, прошлый квартал был слабым, но долгосрочная перспектива выглядит совсем иначе, если учитывать все эти факторы вместе.