Последнее время я внимательно слежу за рынком роботакси, и честно говоря, возможности здесь просто потрясающие. Китай уже активно развивается в этом направлении — в Ухане ежедневно совершается тысячи беспилотных поездок, а теперь Пекин и Шанхай тоже присоединяются. Такой импульс обычно предшествует крупным движениям в связанных акциях.

Давайте разберем три компании, которые могут значительно выиграть от этой волны. Первая — Baidu. Их сервис Apollo выполняет 6 000 беспилотных поездок в день в Ухане, и рост впечатляет. Меня поразило, что они уже движутся к прибыльности — ожидается, что к концу года они выйдут на безубыточность. Именно такие показатели юнит-экономики важны. Акция роботакси с тикером BIDU торгуется примерно по 9.9x прогнозной P/E, что кажется чересчур дешевым, учитывая то, что они строят. Операционные расходы должны значительно снизиться, так что потенциал расширения маржи есть.

Далее — Aurora Innovation (AUR). Они не классическая компания по роботакси — сосредоточены на автономных грузовиках, что, честно говоря, может быть даже лучше. Они только что заключили крупную сделку с Uber, по которой начнут перевозить грузы между Далласом и Хьюстоном к концу года. Преимущество первопроходца в автономной логистике огромно. Но есть один момент — руководство заявило, что в будущем они хотят выйти и на пассажирские перевозки. Так что акция AUR может стать двойной возможностью, если они успешно реализуют планы.

Последняя — Mobileye (MBLY). Эти ребята уже поставляют оборудование и программное обеспечение, делающее возможным автономное вождение. Их система SuperVision с 11 камерами уже позволяет водителям управлять автомобилем без рук, а разрабатывают Chauffeur, который расширяет возможности. Volkswagen планирует в 2026 году запустить тысячи полностью автономных фургонов с их технологией. Время идеально совпадает — всего через пару лет системы Mobileye будут обеспечивать революцию в роботакси. Плюс Volkswagen инвестировал в Rivian и Xpeng, так что Mobileye может выиграть и от этой экосистемы.

Очевидно, ничего из этого не гарантировано — автономные технологии все еще сталкиваются с регуляторными и техническими барьерами. Но если история успеха Китая перейдет на Запад, эти три акции роботакси могут показать серьезный рост. Инфраструктура и спрос формируются прямо сейчас.