Последнее время я постоянно слежу за этими двумя технологическими гигантами, Meta и Microsoft. Интересно, что их сейчас маркируют как дешёвые акции с концепцией AI, но эта метка для этих компаний на самом деле несколько недооценена.

Начну с Meta. У этой компании очень крепкая база — более 3,5 миллиардов человек по всему миру ежедневно используют её приложения, Facebook, Instagram, WhatsApp — все это денежные коровы. Рекламный бизнес стабильно приносит значительный доход, и у компании уже есть достаточные финансовые ресурсы для выплаты дивидендов. Главное — их инвестиции в AI не просто слова на бумаге, они реально строят дата-центры, разрабатывают собственные большие языковые модели, эти инструменты уже начинают улучшать рекламный опыт. По прогнозной цене прибыли (PE) 22 раза эта цена действительно выглядит довольно привлекательной.

Что касается Microsoft, многие знают только о её программном обеспечении, но именно облачные вычисления — это настоящий вход в AI-сектор. От высокопроизводительных чипов Nvidia до собственных чипов и различных AI-инструментов и инфраструктуры — у Microsoft очень полный облачный портфель. В последнее время, хотя цена акций немного откатилась, это скорее связано с корректировкой ожиданий инвесторов по росту облачного бизнеса. Но в долгосрочной перспективе, как лидер в облачных вычислениях, позиция Microsoft в волне AI очень стабильна. Прогнозный PE 24 раза — это минимум за последние три года, и в этот момент действительно стоит обратить внимание.

Обе компании — кандидаты на лучшие дешёвые акции с AI, у них есть стабильная бизнес-основа и реальные инвестиции в AI. Но если выбирать, я бы склонялся к Microsoft. Всё очень просто — уровень оценки Meta уже был таким или даже ниже, так что спешить не стоит. А вот Microsoft — в этом ценовом диапазоне за последние годы было редко, и она уже видит реальные доходы от инвестиций в AI. Обычно в таких случаях ждать долго не приходится.