Итак, я недавно начал интересоваться медью, и честно говоря, это гораздо интереснее, чем думают многие, особенно если вы увлечены темой зеленой энергетики. Все говорят о Биткоине или технологических акциях, а медь? Это в основном металл, который обеспечивает энергетический переход, и сейчас динамика очень впечатляющая.

Медь называют Доктором Медью не зря — она фактически является «канарейкой» в угольной шахте экономики. А учитывая глобальные проекты по электромобилям и возобновляемым источникам энергии, спрос, по прогнозам аналитиков S&P Global, должен вырасти примерно на 20 процентов к 2035 году. Это серьезный движущий фактор.

Но вот что делает ситуацию особенно интересной. Предложение сильно сокращается. Закрываются шахты — например, Cobre Panama от First Quantum закрыта, Anglo American сокращает прогнозы, Chuquicamata в Чили снижается. В то же время Китай, который потребляет больше меди, чем кто-либо другой, сталкивается с проблемами в сфере недвижимости, что сильно снизило цены в 2023 году. Но даже несмотря на продолжающиеся экономические трудности Китая в 2024 году, сочетание дефицита предложения и растущего спроса на зеленую энергию создало интересную динамику. Цена фактически выросла примерно на 35% с начала 2024 года, достигнув рекордных уровней на COMEX около 11 464 долларов за фунт в мае.

Если вы задумываетесь о том, как купить акции медных компаний или получить экспозицию, есть несколько вариантов. Можно купить физическую медь, но честно говоря, это неэффективно — занимает много места, а цена за фунт относительно низкая по сравнению с другими металлами. ETF — это, пожалуй, самый чистый способ, если вы хотите снизить риск и получить широкую экспозицию. Есть фонды, ориентированные на медь или медные горнодобывающие компании.

Также есть торговля фьючерсами, если вы более опытный — можно зафиксировать цену и использовать кредитное плечо, но это увеличивает риски и может быстро стать опасным. Большинство людей не должны этим заниматься, если они не очень хорошо разбираются.

Но самый прямой способ — это акции медных компаний. Вы покупаете реальные горнодобывающие компании — такие как Freeport-McMoRan, Glencore, BHP, Rio Tinto — это крупные игроки. Это рискованнее, чем ETF, потому что вы делаете ставку как на исполнение компании, так и на цену меди, но если вы верите в дефицит предложения и спрос на зеленую энергию, это довольно прямой способ играть на этом. Установленные горнодобывающие компании менее рискованны, чем младшие исследователи.

Общее мнение таково, что хотя медь может столкнуться с краткосрочной волатильностью, долгосрочная перспектива выглядит уверенно. Предложение не успевает за спросом, и это обычно приводит к устойчивому росту цен. Так что, если вы рассматриваете покупку акций медных компаний или более широкую экспозицию, фундаментальные показатели сейчас выглядят довольно привлекательно. Вопрос только в том, какой инструмент соответствует вашему уровню риска и инвестиционным планам.