Я только что познакомился с Lighter и нашел его довольно интересным — децентрализованный производный DEX (Perps), работающий на Testnet. В отличие от обычных DEX-платформ с медленной скоростью и высокими комиссиями, Lighter спроектирован для обеспечения плавного торгового опыта, близкого к традиционным централизованным биржам, при этом сохраняя децентрализацию и безопасность.

Самое главное — Lighter использует технологию SNARKs (zero-knowledge proofs) для доказательства того, что каждое совпадение ордеров происходит честно и не может быть подделано. Он называет это Verifiable Matching Engine — вместо доверия к централизованным оракулам все проверяется с помощью криптографических методов. Благодаря Liquidation Proofs, ликвидации становятся более прозрачными, исчезает опасение мошенничества или приоритетов при сильных колебаниях цен.

На данный момент в Testnet пользователи могут торговать полностью бесплатно — без комиссий за ордера Maker или Taker. Это способ поощрить сообщество участвовать, тестировать и оставлять отзывы перед запуском Mainnet.

Еще одна особенность — Lighter имеет Public Pools, позволяющие неподготовленным инвесторам вкладывать средства в пулы, управляемые профессиональными трейдерами, с разделением прибыли по доле вклада. Также есть программа начисления баллов: пользователи зарабатывают points за торговлю и отзывы, а затем могут обменять их на награды при запуске Mainnet.

Что касается механизма работы, Lighter включает несколько компонентов: Matching Engine для обработки ордеров, Smart Contracts для управления маржой и PnL, Margin System с тремя уровнями безопасности (IMR, MMR, CMR), Insurance Fund для защиты системы, а также поддержку Sub-accounts с API-ключами для автоматической торговли.

Основной процесс таков: пользователь размещает ордер (Market, Limit, Stop-loss, Take-profit...), система оценивает цену на основе Index Price и Funding Premium, управляет маржой и ликвидациями по установленным уровням, рассчитывает Funding Fee каждый час и обновляет PnL. При нарушении IMR не допускается открывать новые позиции, при нарушении MMR происходит частичная ликвидация, при нарушении CMR — все позиции удаляются.

В настоящее время Lighter все еще дорабатывает некоторые важные компоненты. Дорожная карта, информация о команде, инвесторах и Tokenomics будут опубликованы позже. Можно заметить, что проект довольно закрыт, но обещает крупные шаги вперед.

В целом, Lighter представляет собой новый подход в DeFi деривативах — место, где доверие переходит от человека к открытому коду. Комбинация SNARKs, Liquidation Proofs, Public Pools и системы умных наград делает Lighter интересным экспериментом, за которым стоит следить в будущем децентрализованной торговли производными инструментами. Я продолжу следить за развитием этого проекта.