Гарантийный взнос — это «депозит», который вы вносите платформе при торговле контрактами.

Чтобы вы лучше его понять, я разобью его на несколько ключевых аспектов:
Основная логика: играть на разнице
В спотовой торговле биткоинами, чтобы купить один биткоин, вам нужно заплатить полную сумму. Но в контрактной торговле (фьючерсы/бессрочные контракты) вам не нужно платить всю сумму сразу, достаточно внести часть денег в качестве залога — это и есть гарантийный взнос.
Приведу пример:
Допустим, цена биткоина составляет 60 000 долларов.
Спотовая торговля: чтобы купить один биткоин, нужно заплатить 60 000 долларов.
Контрактная торговля (с кредитным плечом 10x): вам нужно внести только 6 000 долларов в качестве гарантийного взноса, а платформа одалживает вам оставшиеся 54 000 долларов. Эти 6 000 долларов и есть гарантийный взнос.
Двойственная роль гарантийного взноса
Во время торговли гарантийный взнос выполняет две важные функции, и новичкам легко их спутать:
① Начальный гарантийный взнос (Initial Margin):
Это сумма, которая блокируется при открытии позиции. Например, в приведённом выше примере — 6 000 долларов.
② Минимальный гарантийный взнос (Maintenance Margin):
Это минимальный уровень средств, который должен оставаться на вашем счёте, чтобы позиция не была принудительно закрыта. Обычно эта сумма ниже начального гарантийного взноса.
Пример: начальный гарантийный взнос — это залог при аренде автомобиля (например, 5000 юаней), а минимальный — это минимальный остаток на карте (например, 500 юаней). Если из-за штрафов баланс на карте опустится ниже 500 юаней, компания по аренде заблокирует оставшиеся деньги и потребует пополнить счёт.
Зачем нужен гарантийный взнос? (Риск-менеджмент)
Потому что платформа одалживает вам деньги (с кредитным плечом), чтобы заработать больше, она должна защититься от возможных убытков. Для этого она блокирует ваш «депозит» — гарантийный взнос — чтобы снизить риск.
Увеличение прибыли и убытков: кредитное плечо не только увеличивает прибыль, но и усиливает убытки.
Если цена биткоина вырастет на 10%, при использовании 10-кратного плеча ваш первоначальный капитал (гарантийный взнос) удвоится (+100%).
А если цена упадёт на 10%, ваш гарантийный взнос полностью исчезнет (-100%).
Критическая точка: ликвидация и принудительное закрытие позиции
Это самое жестокое правило в системе гарантийных взносов и причина, по которой я ранее советовал новичкам не использовать кредитное плечо.
Ликвидация (Liquidation): когда рынок движется против вас, и убытки съедают ваш гарантийный взнос, в результате чего на счёте остаётся меньше минимального гарантийного уровня, платформа принудительно закроет вашу позицию, чтобы защитить себя.
Последствия: при ликвидации весь ваш гарантийный взнос обнуляется, а иногда из-за проскальзывания (резкого скачка цены) вы можете даже остаться должны платформе деньги.
Сравнительная таблица:
Чтобы было проще понять, я подготовил короткое сравнение:
Концепция | Простое объяснение | Ваша роль
Гарантийный взнос | Депозит, заложенный платформе | Ваш капитал
Кредитное плечо | «Усилитель» денег, предоставляемый платформой | Заимствованные деньги
Ликвидация | Когда гарантийный взнос полностью исчерпан, платформа выбрасывает вас | Ваш капитал обнулён
Мой совет:
Пока вы не глубоко не поймёте закономерности рынка биткоинов, ни в коем случае не используйте высокое кредитное плечо. Многие новички, не разобравшись в механизме гарантийных взносов, за несколько минут теряют весь свой капитал из-за небольших колебаний рынка. Лучше сначала потренироваться на спотовой торговле (без гарантийных взносов), чтобы понять рынок — это более надёжный способ начать.