#贵金属和油价飙升

Под тенью Гибралтарского пролива: путь восстановления цен на нефть и драгоценные металлы, а также перспективы ситуации
Война между США и Ираном становится все более ожесточенной: сначала в результате нападений погибли несколько высокопоставленных иранских чиновников, затем Иран атаковал базы американских войск на Ближнем Востоке. В условиях продолжающегося обострения ситуация на международных рынках драгоценных металлов и нефти резко усилилась: золото и серебро на этой неделе открылись с гэпом вверх, затем немного откатили, а рынок нефти демонстрирует активные покупки: сегодня Иран объявил о закрытии Гибралтарского пролива, что еще больше подогрело цены. Далее я остаюсь оптимистом по поводу роста цен на нефть, однако по рынку золота и серебра стоит быть осторожным из-за возможной формы "двойной вершины".
1. Рынок нефти
На текущий момент цена фьючерса на Brent вырос до 79.41 долларов за баррель, что превышает предыдущий минимум более чем на 15%. С технической точки зрения, цена пробила диапазон колебаний 70-75 долларов за баррель и сформировала структуру прорыва вверх. Индикатор RSI быстро поднялся до 78, приближаясь к зоне перекупленности, что указывает на сильный бычий импульс, но с риском краткосрочного отката; индикатор MACD сформировал бычью пересечку и продолжает расширяться, что свидетельствует о формировании трендового роста. В краткосрочной перспективе важно следить за сопротивлением в диапазоне 80-82 долларов за баррель: при успешном его преодолении откроется дальнейший потенциал роста; уровень поддержки — 75-77 долларов за баррель, что соответствует верхней границе предыдущего диапазона колебаний и обладает сильной поддержкой.
Будущее движение цен на нефть будет зависеть от трех ключевых факторов:
1. Статус судоходства через Гибралтарский пролив: это "ключевой выключатель" для цен на нефть. Гибралтарский пролив обеспечивает около 20% мировых поставок нефти, экспорт стран Саудовской Аравии, ОАЭ и других сильно зависит от этого маршрута^. В настоящее время пролив не полностью заблокирован, но судоходство практически остановлено, фрахт и страховые взносы выросли. Если блокада продлится более 3 недель, страны Персидского залива могут вынужденно сократить добычу из-за истощения запасов, и цена Brent может превысить 100 долларов за баррель; если судоходство восстановится в течение 1-2 недель, цены могут снизиться до примерно 75 долларов за баррель, и геополитическая премия постепенно исчезнет^.
2. Масштаб и продолжительность конфликта: если США и Израиль проведут лишь "ограниченные удары", а Иран ответит символическими мерами, цены на нефть могут краткосрочно вырасти, а затем откатиться; если конфликт перерастет в полномасштабную войну, затронет больше стран — цены могут превысить 120 долларов за баррель, вызвав глобальный энергетический кризис^. В настоящее время в США есть антивоенные настроения, и Иран обладает асимметричным ответным потенциалом, вероятность полномасштабной войны невысока, однако риск локальных эскалаций сохраняется.
3. Политика OPEC+: организация уже объявила о срочном заседании для обсуждения политики добычи. Если будет принято решение о значительном увеличении производства, это частично снимет напряженность на рынке и сдержит рост цен. Однако текущие свободные мощности OPEC+ сосредоточены в Саудовской Аравии и ОАЭ, примерно 3-4 миллиона баррелей в сутки, что недостаточно для полного восполнения потерь из-за блокировки Гибралтарского пролива.

2. Рынок золота
Под влиянием эскалации конфликта между США и Ираном международные цены на спот-золото 1 марта достигли 5420 долларов за унцию, установив исторический максимум, затем из-за фиксации прибыли начался откат, и на 3 марта цена колебалась в диапазоне 5350-5400 долларов за унцию^. Такой тренд отражает как свойства золота как защитного актива, так и потребность рынка в фиксации прибыли после быстрого роста. Рынок серебра более слабый: сегодня утром произошел сильный обвал. После усвоения позитивных факторов войны важно следить за тем, сформируется ли у золота и серебра форма "двойной вершины".
С технической точки зрения, цена золота пробила диапазон 5200-5300 долларов за унцию и сохранила среднесрочную структуру роста. Уровень поддержки — 5300 долларов за унцию; при его пробое возможен дальнейший откат к 5250 долларов за унцию.
Эскалация конфликта между США и Ираном усиливает глобальные настроения на безопасность, и золото как традиционный защитный актив продолжит привлекать инвестиции. Пока конфликт не будет существенно урегулирован, цены на золото вряд ли сильно упадут^.

3. Мои действия
Я пока не начал операции на традиционных финансовых рынках, однако после начала войны в прошлые выходные я сразу же открыл длинные позиции по контрактам XAUT и XAG на бессрочной основе. Используя особенности 24-часовой торговли бессрочными контрактами, я провел временной арбитраж: в понедельник после открытия рынка золота и серебра я зафиксировал небольшую прибыль. В дальнейшем планирую использовать эти доходы для операций на традиционных рынках, и буду рад, если присоединитесь ко мне!