Результаты за 4 квартал 2025 финансового года компании Service International (NYSE:SCI): выручка соответствует ожиданиям

Результаты за 4 квартал 2025 финансового года компании Service International (NYSE:SCI): выручка соответствует ожиданиям

Энтони Ли

Четверг, 12 февраля 2026 г., 06:48 по местному времени +9 5 мин чтения

В этой статье:

SCI

+1.22%

Компания по оказанию похоронных услуг Service International (NYSE:SCI) оправдала ожидания Уолл-стрит по выручке в 4 квартале 2025 года, увеличив продажи на 1,7% по сравнению с прошлым годом до 1,11 миллиарда долларов. Ее скорректированная прибыль на акцию составила 1,14 доллара, что соответствует консенсусу аналитиков.

Настало ли время покупать акции Service International? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели за 4 квартал 2025 года:

**Выручка:** 1,11 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 1,12 миллиарда (рост на 1,7% по сравнению с прошлым годом, соответствует ожиданиям)

**Скорректированная прибыль на акцию (EPS):** 1,14 доллара против оценки аналитиков в 1,14 доллара (соответствует ожиданиям)

**Скорректированный EBITDA:** 331,7 миллиона долларов против оценки аналитиков в 365,2 миллиона долларов (маржа 29,8%, недоход 9,2%)

**Прогноз скорректированной EPS на финансовый 2026 год** — в среднем 4,20 доллара, что на 1,3% ниже ожиданий аналитиков

**Операционная маржа:** 24,8%, такая же, как в аналогичном квартале прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 7,8%, снизилась по сравнению с 13,9% в том же квартале прошлого года

**Количество проведенных похоронных услуг:** 89 117, что соответствует тому же кварталу прошлого года

**Рыночная капитализация:** 11,69 миллиарда долларов

Обзор компании

Основана в 1962 году, Service International (NYSE: SCI) является ведущим поставщиком продуктов и услуг в сфере похоронных услуг в Северной Америке.

Рост выручки

Долгосрочные показатели продаж компании — один из ключевых индикаторов ее общего качества. Даже плохой бизнес может показывать хорошие результаты за один или два квартала, но топ-компании растут годами. К сожалению, за последние пять лет выручка Service International росла с слабым среднегодовым темпом 4,2%. Это не соответствует нашим стандартам для сектора потребительских товаров и является плохой базой для анализа.

Квартальная выручка Service International

Мы в StockStory делаем основной упор на долгосрочный рост, но в секторе потребительских товаров важно учитывать и краткосрочные тренды. Исторический рост компании за последние два года составил 2,5%, что ниже ее пятилетней тенденции. Мы настороженно относимся к снижению темпов роста выручки в секторе, так как это может свидетельствовать о смене потребительских предпочтений, вызванной низкими затратами на переключение.

Годовой рост выручки Service International

Также компания раскрывает количество проведенных похоронных услуг, которое достигло 89 117 в последнем квартале. За последние два года количество похоронных услуг оставалось на одном уровне. Поскольку этот показатель ниже роста выручки за тот же период, можно сделать вывод, что монетизация бизнеса увеличилась.

Количество похоронных услуг Service International

В этом квартале выручка Service International выросла на 1,7% по сравнению с прошлым годом, и ее объем в 1,11 миллиарда долларов соответствовал ожиданиям Уолл-стрит.

В будущем аналитики ожидают рост выручки на 3,6% за следующие 12 месяцев, что примерно соответствует двухлетней динамике. Хотя этот прогноз указывает на то, что новые продукты и услуги будут способствовать улучшению показателей, он все же ниже среднего по сектору.

Продолжение истории  

Книга 1999 года Gorilla Game предсказала доминацию Microsoft и Apple в технологическом секторе еще до их появления. Ее тезис? Раннее выявление победителей платформ. Сегодня компании, внедряющие генеративный ИИ в корпоративное программное обеспечение, становятся новыми гигантами. Это прибыльная, быстрорастущая акция в сфере корпоративных программных решений, которая уже использует волну автоматизации и стремится захватить рынок генеративного ИИ.

Операционная маржа

Операционная маржа — важный показатель прибыльности. Можно представить ее как чистую прибыль — итоговую прибыль — исключая налоги и проценты по долгам, которые менее связаны с фундаментальными аспектами бизнеса.

Операционная маржа Service International за последние 12 месяцев могла немного колебаться, но в целом оставалась примерно на одном уровне, в среднем 22,4% за последние два года. Эта прибыльность была низкой для сектора потребительских товаров и связана с неэффективной структурой затрат.

Операционная маржа за последние 12 месяцев (GAAP)

В 4 квартале Service International получила операционную прибыльность 24,8%, что соответствует аналогичному периоду прошлого года. Это говорит о том, что общая структура затрат компании оставалась относительно стабильной.

Прибыль на акцию

Тенденции выручки объясняют исторический рост компании, но долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) показывают прибыльность этого роста — например, компания могла увеличивать продажи за счет чрезмерных затрат на рекламу и промоакции.

За последние пять лет EPS Service International выросла всего на 5,6%, что соответствует динамике выручки. Это говорит о том, что компания сохраняла прибыльность на акцию при расширении бизнеса.

EPS за последние 12 месяцев (скорректированный, Non-GAAP)

В 4 квартале Service International показала скорректированную EPS в 1,14 доллара, что выше по сравнению с 1,06 доллара в аналогичном квартале прошлого года. Этот показатель был близок к оценкам аналитиков. В течение следующих 12 месяцев аналитики ожидают рост EPS компании до 3,85 долларов на 10,4%.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала Service International

В этих результатах было трудно найти много положительного. EBITDA не достигла ожиданий, а прогноз по EPS на полный год немного отстал от оценок аналитиков. В целом, этот квартал мог бы быть лучше. После публикации цена акции снизилась на 3,6%, до 81,42 доллара.

Последний квартал Service International был не очень хорошим. Однако один отчет о прибыли не определяет качество компании, поэтому давайте рассмотрим, стоит ли покупать акции по текущей цене. Этот квартал важен, но гораздо важнее долгосрочные показатели и оценка стоимости при принятии решения о покупке. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который вы можете прочитать бесплатно здесь.