Понимание криптовалютных Rug Pulls: распознавание признаков опасности, прежде чем ваши инвестиции исчезнут

Каждый год миллиарды долларов поступают в криптопроекты с грандиозными обещаниями — и так же быстро исчезают. Феномен «ковра» (rug pull) является одним из самых разрушительных мошенничеств на рынке криптовалют. Только в 2024 году компания по безопасности Hacken зафиксировала убытки свыше 192 миллионов долларов, связанных с схемами «ковра», а отдельный анализ Immunefi показал, что общие потери от мошенничеств превысили 103 миллиона долларов, что на 73% больше по сравнению с 2023 годом. Для многих инвесторов понимание, что такое «ковр», и как его распознать, стало необходимым для защиты своих цифровых активов.

Взрыв мемкоинов, особенно подстегнутый платформами вроде Pump.fun, усугубил проблему. В 2024 году Solana стала блокчейном с наибольшим числом случаев «ковра», что показывает, как определённые экосистемы превращаются в охотничьи угодья для мошенников. Будь вы опытным трейдером или новичком в крипте, умение распознавать эти схемы до их краха может стать решающим фактором между прибылью и полным убытком.

Что такое крипто-ковр и как он работает

По сути, «ковр» — это скоординированный выход мошенников, когда разработчики или участники команды внезапно покидают проект и уводят средства инвесторов, оставляя держателей токенов с активами, быстро обесценивающимися до нуля. Представьте торговца на рынке, который выставляет привлекательную лавку, привлекает толпу товарами, а затем внезапно собирает всё и исчезает, унеся деньги покупателей. Покупатели остаются с пустым местом и бесполезными квитанциями.

В криптовалюте разработчики обычно начинают с запуска нового токена с агрессивным маркетингом в соцсетях и у инфлюенсеров. Они создают привлекательные истории о полезности, революционной технологии или эксклюзивных преимуществах. По мере роста ажиотажа и покупки токенов инвесторами, проект кажется ценным. За сценой разработчики используют уязвимости смарт-контрактов или держат огромные резервы токенов. Затем наступает момент: они либо полностью выводят ликвидность, либо одновременно продают большие объемы своих токенов.

Последствия бывают быстрыми и жестокими. Когда ликвидность исчезает, оставшиеся держатели не могут продать свои токены по разумной цене или не могут продать их вовсе. Стоимость токена падает с тысяч долларов до копеек или нуля за секунды или минуты. Инвесторы, купившие на пике, могут потерять 95–99% своих вложений мгновенно.

Механика: как работают разные методы «ковра»

Мошенники используют несколько техник для реализации схем, каждая из которых рассчитана на захват капитала на разных этапах.

Манипуляции ликвидностью и слив ликвидных пулов

Когда новый токен запускается на децентрализованной бирже (DEX), разработчики создают пару с известной криптовалютой — обычно Ethereum или BNB — в пуле ликвидности. Этот пул позволяет покупать и продавать напрямую. По мере роста спроса ликвидность увеличивается, и цена токена растет. Но в критический момент разработчики сливают пул, удаляя все связанное криптовалютное обеспечение. Без ликвидности токен становится неликвидным. Владельцы обнаруживают, что купить или продать его невозможно или очень трудно, и их капитал заморожен.

Примером этого метода стал токен Squid Game. После выхода сериала Netflix в декабре 2024 года мошенники запустили токены с названием шоу. В течение нескольких дней появились копии с минимальными отличиями на разных блокчейнах. Исследователи PeckShield предупредили, что эти токены — мошенничество, многие из них потеряли 99% стоимости с момента запуска. Самый известный случай — оригинальный сквирд-гейм, который в 2021 году слив ликвидность и исчез, унеся около 3,3 миллиона долларов — цена токена упала с более чем 3000 долларов до нуля за мгновение.

Манипуляции со смарт-контрактами: блокировка продажи

Некоторые мошенники внедряют в смарт-контракт вредоносный код, позволяющий свободно покупать токены, но блокирующий возможность их продажи. Инвесторы могут покупать сколько угодно, но при попытке вернуть деньги транзакция не проходит. В результате капитал оказывается заперт внутри проекта навсегда. Такой ловушкой часто не замечают до тех пор, пока паника не охватывает тысячи держателей, которые внезапно обнаруживают, что не могут выйти из позиции.

Координированный сброс токенов

Разработчики накапливают большие запасы токенов при создании. После продвижения проекта и стимулирования покупок они внезапно продают всё, что у них есть, вызывая резкое падение цены — иногда на 50%, 70% и более за считанные минуты. В то же время они забирают миллионы долларов, а ранние инвесторы терпят необратимые убытки.

Пример — инцидент с AnubisDAO: разработчики быстро распродали свои токены, что привело к обвалу цены до нуля за несколько дней. Аналогично, rug pull с Hawk Tuah — за 15 минут после запуска токен $HAWK достиг рыночной капитализации около 490 миллионов долларов, а затем потерял более 93% стоимости. Связанные кошельки начали массово продавать, что указывало на скоординированные действия инсайдеров, которые получили прибыль, а тысячи новых инвесторов остались с полными убытками.

Отличие «жесткого» и «мягкого» ковра

«Жесткий» ковёр — это внезапное полное исчезновение. Пример — Thodex, турецкая биржа, закрывшаяся в апреле 2021 года. За ночь исчезло более 2 миллиардов долларов инвестиций. Основатель заявил о кибератаке, и исчез. В итоге его задержали в Албании, а по делу о мошенничестве выдвинули обвинения на сумму свыше 40 тысяч лет заключения. Это классический случай выхода с деньгами.

«Мягкий» ковёр — постепенное исчезновение. Участники команды создают видимость активности, а затем постепенно уходят, оставляя инвесторов с убывающей ценностью. Обычно это происходит за недели или месяцы, и многие не замечают обмана, пока не становится слишком поздно. Такой тип мошенничества сложнее доказать, но он не менее разрушителен.

Быстрый «ковр» за 24 часа

Самые быстрые схемы происходят за один день. Разработчики создают токен, разгоняют ажиотаж через соцсети и инфлюенсеров, наблюдают за ростом цены из-за страха упустить (FOMO), а затем внезапно уходят. Весь цикл — запуск, продвижение, рост, обвал — может занять всего несколько часов, и держатели не успевают заметить признаки опасности или выйти.

Красные флаги и сигналы для распознавания: как не попасться

Обучение распознаванию признаков потенциального «ковра» значительно снижает риск стать жертвой мошенников.

Анонимные или неподтверждаемые команды

Настоящие криптопроекты публикуют прозрачные списки участников с проверяемой историей. Если вы не можете найти имена участников, их профессиональный опыт, соцсети или подтверждение участия в других проектах — это тревожный знак. Мошенники скрывают свои личности, чтобы избежать ответственности. Проект, где команда — это полностью псевдонимы или неизвестные лица, вызывает подозрение.

Отсутствие прозрачности кода и отсутствие аудитов

Настоящие проекты публикуют исходный код смарт-контрактов на GitHub или аналогичных платформах для проверки. Также они заказывают сторонние аудиты у известных фирм, публикуют отчёты. Если код закрыт, аудиты отсутствуют или показывают уязвимости — риск повышается. Можно проверить смарт-контракт через блокчейн-эксплореры (например, Etherscan), сверяя его с публичным исходным кодом.

Нереалистичные обещания дохода

Будьте скептичны к проектам, обещающим тройные или более высокие годовые доходности (APY), «безрисковую» прибыль или гарантии вне зависимости от рынка. Такие обещания — классический признак мошенничества, привлекающего инвесторов перед выходом. Если что-то звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой — скорее всего, так и есть.

Отсутствие ликвидности или отсутствие блокировок

Ликвидность, заблокированная смарт-контрактом на длительный срок (обычно 3–5 лет), — это гарантия, что разработчики не смогут внезапно слить ликвидность и обвалить токен. Если ликвидность не заблокирована или блокировки короткие — разработчики могут легко осуществить «ковр». Проекты без таких мер требуют крайней осторожности.

Агрессивный маркетинг без реальной основы

Мошенники делают ставку на хайп, а не на развитие. Обратите внимание на чрезмерное количество постов, поддержку инфлюенсеров без прозрачности, яркую рекламу без технических деталей, акцент на цене вместо прогресса проекта. Настоящие проекты рассказывают о технологиях, партнёрствах и достижениях. Мошеннические — создают ажиотаж.

Странные схемы распределения токенов

Обратите внимание, как распределены токены:

• Большая часть у команды
• Концентрация у нескольких адресов
• Отсутствие или неясность графика выпуска и вестинга
• Быстрый рост предложения, скрывающий резервы

Такие схемы указывают на намерения разработчиков быстро сбыть свои активы.

Отсутствие ясной цели и экосистемы

Настоящие криптовалюты решают конкретные задачи внутри экосистемы. Спрашивайте: какую проблему решает этот токен? Как он используется? Проекты без ясных ответов — это риск «ковра» в разы выше. Токены, созданные только для спекуляции или под временные тренды, — это классическая ловушка.

Реальные примеры: как мошенничества разворачивались на практике

Изучение конкретных случаев помогает понять, какие схемы и приёмы актуальны и сегодня.

Squid Game: от 45 000% прибыли до полного краха

Когда в 2021 году вышел сериал Netflix, несколько токенов использовали популярность шоу. Один из них показал невероятный рост — некоторые инвесторы говорили о прибыли более 45 000%. Но быстро стало ясно, что продать токены невозможно — это серьёзный признак «ковра». CoinMarketCap предупредил, что на PancakeSwap токен нельзя продать. Это подтвердило, что происходит сложное мошенничество.

После выхода второго сезона Squid Game в декабре 2024 года мошенники запустили новые токены с похожими названиями. PeckShield зафиксировал, что у большинства таких токенов крупные держатели — признак, что инсайдеры могут в любой момент устроить обвал. Один токен на базе Binance упал на 99% с момента запуска. Аналогичные схемы появились и на Solana: быстрый запуск, рост цены, концентрация у подозрительных адресов, затем крах.

Общая тема — крупные держатели выглядят одинаково, что указывает на скоординированные действия. Это классическая схема, использующая хайп вокруг медийных событий. Вывод: хайповые события — отличная возможность для мошенников, а копии токенов — почти всегда мошенничество.

Инцидент с Hawk Tuah: рыночная капитализация $490 млн за 15 минут

В декабре 2024 года появился токен $HAWK, связанный с инфлюенсером Хейли Уэлч. За 15 минут после запуска он достиг рыночной капитализации около $490 миллионов — невероятная оценка для токена без технологий, партнерств или очевидной полезности.

После пика началась массовая распродажа — цена упала более чем на 93%. Анализ показал, что большинство продавцов никогда не покупали токены у создателей, а получали их от команды — признаки инсайдерской распродажи. Уэлч утверждала, что команда не продавала, но блокчейн-данные опровергли это. Миллионы ушли инсайдерам, а инвесторы потеряли всё. Законные преследования пока не достигли успеха, что подрывает доверие к новым проектам.

OneCoin: $4 миллиарда мошенничества

OneCoin, запущенный в 2014 году Руджей Игнатовой, — один из крупнейших в истории криптомошенничеств. Она обещала, что OneCoin станет конкурировать с Биткоином и изменит финансы. Инвесторы вложили более 4 миллиардов долларов, надеясь на огромные доходы.

На самом деле, это был классический Понци — выплаты старым инвесторам шли за счет новых. Вся «блокчейн»-часть — фикция: транзакции велись через SQL-сервер, а не через децентрализованную сеть. В 2017 году Игнатову задержали, она исчезла. Её брат, Константин, признался в мошенничестве. Потери инвесторов — более 4 миллиардов долларов — до сих пор не возмещены.

Thodex: исчезновение $2 млрд с турецкой биржи

Thodex — турецкая биржа, запущенная в 2017 году, — в апреле 2021 года внезапно закрылась. Исчезло более 2 миллиардов долларов. Основатель заявил о кибератаке, и исчез. Это был классический выход с деньгами.

Полиция арестовала сотрудников, а Интерпол объявил розыск основателя. В итоге его задержали в Албании, а по делу о мошенничестве выдвинули обвинения на сумму свыше 40 тысяч лет заключения. Этот случай показал, что схемы «ковра» могут исходить даже от крупных платформ.

NFT Mutant Ape Planet: изъято $2,9 млн

Проект Mutant Ape Planet обещал эксклюзивные награды и доступ к метавселенной. Разработчики продали все NFT и собрали $2,9 млн, а затем исчезли, переведя деньги в личные кошельки. Коллекционеры остались без обещанных бонусов, а стоимость NFT рухнула почти до нуля. Это подорвало доверие к NFT-проектам. Впоследствии разработчика Аурелиена Мишеля арестовали за мошенничество, что — редкий случай — привело к юридическим последствиям. Но большинство пострадавших ничего не получили.

Как защитить инвестиции: практические советы

Защита от «ковра» требует систематического подхода и стратегического мышления.

Тщательное исследование перед инвестированием

Проверяйте команду. Ищите участников по именам в LinkedIn, GitHub, Twitter. Проверяйте их опыт, прошлые проекты. Если найти информацию невозможно — это тревожный знак.

Анализируйте белую книгу. В ней должно быть ясно, какую проблему решает проект, как работает технология, есть ли дорожная карта, подробные токеномика и графики выпуска. Неясности — повод для сомнений.

Проверяйте достижения. Проекты должны публиковать прогресс и соблюдать сроки. Многократные задержки и неясные объяснения вызывают вопросы.

Требуйте прозрачности. Регулярные обновления, ответы на вопросы, открытость — признаки честности. Молчание или агрессивная защита — тревожные сигналы.

Используйте проверенные биржи

Торговля на известных централизованных или крупных децентрализованных платформах обеспечивает защиту. Они проводят проверку проектов, имеют ликвидность и поддержку. Это снижает риск попасть на мошенничество.

Предпочитайте проекты с аудитами

Аудиты сторонних фирм (PeckShield, CertiK и др.) — объективная оценка безопасности кода. Отчёты доступны публично. Можно проверить смарт-контракты через блокчейн-эксплореры, сверяя их с исходным кодом.

Следите за ликвидностью и торговой активностью

Проверяйте наличие заблокированной ликвидности и её срок. Используйте аналитические платформы (CoinGecko, CoinMarketCap). Внезапное снижение объема или ликвидности — тревожный знак.

Предпочитайте команды с реальными личностями

Проекты с известными, проверенными участниками вызывают больше доверия. Активное общение с командой и сообществом укрепляет репутацию.

Следите за сообществом

Общайтесь в официальных чатах, наблюдайте за реакциями. Внимание к отзывам и вопросам помогает понять реальное положение дел. Молчание или спам — признаки мошенничества.

Основные принципы управления рисками

• Диверсифицируйте портфель, не вкладывайте всё в один токен.
• Инвестируйте только те средства, которые можете позволить себе потерять.
• Следите за новостями и трендами, чтобы не попасть на новые схемы.

Итог: как не стать жертвой «ковра»

Понимание, что такое «ковр», как он работает и по каким признакам его можно распознать, — основа безопасных инвестиций. Вы узнали о механизмах — слив ликвидности, манипуляциях со смарт-контрактами, сбросе токенов, «жестких» и «мягких» схемах, быстром крахе за 24 часа. Вы научились распознавать красные флаги: анонимные команды, закрытый код, нереалистичные обещания, отсутствие блокировок ликвидности, агрессивный маркетинг, подозрительные схемы распределения токенов и отсутствие ясной цели.

Реальные кейсы — Squid Game токены, Hawk Tuah, OneCoin, Thodex, NFT Mutant Ape Planet — показывают, что мошенничество встречается в разных формах и масштабах. Они подтверждают важность внимательности, проверки и критического мышления.

Ваши меры защиты — это комплексный подход: тщательное исследование команд, проверка кода и аудитов, мониторинг ликвидности и торговых данных, активное участие в сообществе, диверсификация и разумное управление капиталом. Не забывайте, что криптовалюты — высокорискованный рынок, и одна неосторожная сделка может стоить вам всего. Внимательность, скептицизм и соблюдение правил — ваши лучшие инструменты для избегания «ковров» и сохранения капитала. Если что-то кажется подозрительным — скорее всего, так и есть.