35 000 NICE акций ликвидировано: что сигнализирует выход Robocap для инвесторов

Инвестиционная компания Robocap Asset Management Ltd полностью ликвидировала свою позицию в NICE Ltd, продав примерно тридцать пять тысяч акций в четвертом квартале 2025 года. Согласно отчету SEC, опубликованному 2 февраля 2026 года, фонд распродал всю свою долю — 34 940 акций, оцененных примерно в 5,06 миллиона долларов по средним квартальным ценам. Эта полная ликвидация означает значительный сдвиг в стратегии портфеля Robocap и вызывает важные вопросы о рыночной траектории NICE.

Детали сделки и влияние на портфель

Ликвидация снизила долю Robocap в NICE на конец квартала до нуля, устранив то, что ранее составляло 3,22% активов фонда по состоянию на сентябрь 2025 года. Продажа на сумму 5,06 миллиона долларов соответствует снижению отчетных американских акций компании на 4,5%. После этого выхода портфель Robocap сосредоточен на технологических лидерах, таких как NVIDIA (12,98 миллиона долларов, 11,6% активов), Taiwan Semiconductor Manufacturing (7,81 миллиона долларов, 7,0%), Synopsys (7,64 миллиона долларов, 6,8%), Rubrik (7,28 миллиона долларов, 6,5%) и Intuitive Surgical (6,73 миллиона долларов, 6,0%). В настоящее время фонд держит 25 позиций на сумму 111,99 миллиона долларов в отчетных акциях.

Текущая позиция NICE на рынке

На конец января 2026 года акции NICE торговались по цене 106,41 доллара, что отражает резкое снижение на 35,5% за последние двенадцать месяцев — разрыв в показателях с индексом S&P 500 составил 49,8 процентных пункта. Недавний спад отражает более долгосрочную тенденцию слабости: за пять лет NICE показала отрицательную доходность —60%, с годовым сложным ростом -16,8%, тогда как S&P 500 за тот же период вырос на 98% с CAGR 14,6%. Компания, предоставляющая облачные AI-решения для контактных центров (CXone), аналитики клиентского опыта (Enlighten AI) и соблюдения финансовых преступлений, испытывает трудности с поддержанием доверия инвесторов, несмотря на лидирующие позиции в корпоративном программном обеспечении.

Угрозы AI и стратегическая переориентация

Основной причиной недоэффективности NICE являются структурные препятствия, с которыми сталкивается бизнес-модель компании. Традиционные поставщики корпоративного программного обеспечения все чаще сталкиваются с конкуренцией со стороны передовых систем искусственного интеллекта, способных воспроизводить или заменять части их функциональности. В ответ NICE объявила о стратегическом сдвиге в сторону «AI-первого» подхода, чтобы конкурировать в меняющемся технологическом ландшафте. Однако руководство предупредило инвесторов, что эта переориентация приведет к сжатию прибыли в ближайшие кварталы из-за перераспределения ресурсов и реструктуризации операций. Этот переход создает неопределенность относительно краткосрочной прибыльности и генерации наличных средств.

Последствия для розничных инвесторов

Решение Robocap полностью выйти из NICE после нескольких лет разочаровывающих результатов служит предостережением для индивидуальных инвесторов, рассматривающих эту акцию. Компания сталкивается с двойными вызовами: постоянным давлением со стороны основного бизнес-модели и рисками, связанными с крупной стратегической перестройкой. Хотя некоторые участники рынка могут считать текущую оценку или технологическую платформу привлекательными для возможного разворота, инвесторам следует подходить к таким возможностям с большой осторожностью. Совмещение конкурентных угроз, давления на маржу и стратегической неопределенности говорит о том, что NICE нуждается в убедительных доказательствах успешного внедрения AI-продуктов и стабилизации маржи, прежде чем рассматривать ее как привлекательную инвестицию.