Apple призналась в проблемах с поставками, которые меняют всё для Intel

Apple недавно раскрыла важную информацию во время своего последнего отчета о доходах — и самая большая головная боль компании может превратиться в крупнейшую возможность для Intel. В то время как продажи iPhone достигают рекордных высот с ошеломительным ростом выручки на 23% по сравнению с прошлым годом в первом квартале финансового 2026 года, генеральный директор Apple Тим Кук откровенно признал, что спрос превышает предложение. Проблема не в креативности или интересе рынка; это сама кремниевая начинка.

Проблема с производством полупроводников реальна и становится все острее. В настоящее время Apple производит свои собственные чипы для iPhone через тайваньскую компанию Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), но у TSMC просто недостаточно производственных мощностей на передовых технологических узлах, чтобы справиться с спросом. Кук признал этот конфликт во время обсуждения доходов, заявив: «В настоящее время мы сталкиваемся с ограничениями, и на данном этапе трудно предсказать, когда спрос и предложение уравновесятся. Ограничения связаны с доступностью передовых узлов, на которых производятся наши системы на кристалле.»

Что делает это признание особенно важным, так это его значение для всей отрасли. Бум искусственного интеллекта создал отраслевую гонку за передовые мощности производства чипов. Ускорители ИИ захватывают ресурсы фабрик по всему миру, оставляя даже Apple — вероятно, самого важного клиента TSMC — без достаточной пропускной способности для удовлетворения спроса на iPhone.

Бум iPhone имеет невидимый потолок

Бизнес Apple по производству iPhone показывает исключительные результаты, но цифры могли бы быть еще лучше. Рост на 23% по сравнению с прошлым годом — это самый сильный показатель для флагманского продукта Apple, однако этот впечатляющий результат скрывает более разочаровывающую реальность: неиспользованный потенциал рынка. Клиенты, желающие получить последние модели iPhone, ждут, заказы задерживаются, а доходы остаются нереализованными просто потому, что чипов еще нет.

Кук отказался дать ясность относительно того, когда ситуация с поставками улучшится или какие меры предпринимает Apple для решения проблемы нехватки. Это молчание звучит оглушительно, особенно для инвесторов, внимательно следящих за ситуацией. Если Apple не сможет решить проблему через TSMC, компании придется искать альтернативных партнеров по производству. И есть только один крупный претендент, готовый вмешаться.

Почему бизнес Intel по производству чипов получил второй шанс

В конце прошлого года аналитики полупроводников начали замечать сигналы о том, что Apple и Intel рассматривают возможность партнерства в области производства. В частности, появились слухи, что Apple оценивает процесс Intel 18A — тот же передовой узел, который используется для процессоров Intel Panther Lake — как потенциальное место для производства чипов низкого уровня серии M. Более свежие спекуляции предполагают, что Apple может также рассматривать предстоящий процесс Intel 14A для некоторых чипов iPhone к 2028 году.

Это не фантазии. Слухи приобрели доверие, поскольку аналитики повысили рейтинг акций Intel, частично основываясь на перспективах фабричного производства, а публичное признание Кука ограничений в производстве придает легитимность тому, что раньше казалось лишь мечтами. Когда самая ценная компания мира открыто признает, что у нее нехватка чипов, партнерство с Intel вдруг перестает казаться нереалистичным.

Еще один фактор, делаящий возможным сотрудничество с Intel, — это то, что Apple больше не является крупнейшим клиентом TSMC. Компания потеряла часть привилегий и приоритетного доступа, которыми раньше пользовалась на фабрике. Потеря VIP-статуса у основного поставщика ускоряет поиск альтернатив. В условиях роста продаж iPhone и ограниченной производственной мощности стратегически разумно обратиться к Intel.

Необходимое партнерство: почему обе компании нуждаются друг в друге

На первый взгляд, это потенциальное партнерство кажется односторонним — Intel отчаянно нуждается в клиентах для своего производства, а Apple, кажется, имеет стабильный доступ к TSMC. Но реальность сложнее. TSMC не может быстро увеличить мощности, чтобы удовлетворить спрос в ближайшее время. Собственные планы компании не обещают облегчения для ограничений Apple в ближайшее время.

Тем временем Intel активно ищет внешних клиентов для своих процессов 18A и 14A. Компания ожидает заключения значимых контрактов во второй половине 2026 года. Без существенных внешних заказчиков подразделение по производству чипов Intel не сможет оставаться экономически устойчивым в долгосрочной перспективе. Этот год — критически важный для стратегии возвращения полупроводникового гиганта.

Вот ключевой момент: хотя Intel отчаянно нуждается в Apple, Apple также нуждается в Intel. Расчет сместился. В условиях, когда TSMC борется за выполнение заказов, а Apple теряет привилегии, поиск второго производителя превращается из приятной опции в бизнес-императив. Для Intel привлечение Apple в качестве клиента было бы трансформационным — доказательством того, что ее новые процессы конкурентоспособны и привлекательны для самого требовательного разработчика чипов в мире.

Что это значит для будущего Intel

Публичное признание Apple, что ограничения поставок сдерживают потенциал iPhone, имеет конкретные последствия для стратегии возвращения Intel. Компания не просто надеется на победы в области производства — она наблюдает за отраслью, которая отчаянно ищет производственные мощности. Процесс Intel 18A представляет собой реальную альтернативу TSMC, и при правильной реализации он может создать необходимое конкурентное давление на рынке полупроводников.

Задача Intel сейчас — превратить возможность в реальность. Компании нужно больше одного клиента, но Apple станет якорным арендатором, подтверждающим всю стратегию фабричного производства. Если Apple действительно перенесет часть производства на Intel в 2027 или 2028 году, это посылает мощный сигнал всему рынку: усилия Intel по развитию фабрик — легитимны и жизнеспособны.

Слияние признанных ограничений в поставках Apple и острой необходимости Intel в клиентах создает уникальный момент. Обе компании движутся в одном направлении из-за взаимной необходимости, а не по собственному желанию. Именно такой давление и приводит к реальным сделкам. Признание Кука о том, что Apple ограничена, может показаться скромным замечанием во время отчета о доходах, но для инвесторов Intel это — конкретный знак того, что одна из важнейших бизнес-отношений в мире может измениться, а это может кардинально изменить производство полупроводников на ближайшее десятилетие.