Менеджер фонда покидает крупную позицию в PDBC в рамках реструктуризации стратегии по сырьевым товарам

30 января 2026 года компания Kiker Wealth Management объявила о значительном сокращении своих позиций в ETF Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 (NASDAQ: PDBC), что свидетельствует о стратегическом изменении подхода к товарной стратегии фонда. Продажа, составлявшая примерно 917 662 акции на сумму 12,4 миллиона долларов, отражает более широкую реструктуризацию портфеля, направленную на концентрацию позиций в меньшем числе более избирательных инвестиций.

Продажа на сумму 12,4 миллиона долларов и переустройство портфеля

Эта сделка стала значительным перераспределением для Kiker Wealth Management, поскольку фонд сократил свои общие активы с примерно 198 миллионов долларов в третьем квартале до около 3 миллионов долларов к концу 2025 года. В рамках этого масштабного ликвидирования позиция по PDBC была значительно сокращена, хотя фонд сохранил 23 805 акций на сумму примерно 315 416 долларов после сделки.

Согласно отчету Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), стоимость позиций на конец квартала снизилась на 12,3 миллиона долларов, что связано как с продажей, так и с колебаниями рынка в рамках товарной стратегии фонда. На момент продажи акции PDBC торговались по цене 15,02 доллара, что на 16,9% больше по сравнению с предыдущими двенадцатью месяцами. Сделка составляла 411,8% от задекларированных активов фонда по форме 13F, что подчеркивает значительный характер этого перераспределения.

Почему PDBC остается стратегически важным несмотря на общее ликвидирование

Несмотря на ликвидацию большинства позиций — сокращение задекларированных активов с 221 до всего 12 — Kiker Wealth Management сохранил частичное участие в PDBC. Такой выбор указывает на уверенность в потенциале диверсифицированной товарной стратегии на 2026 год. Оставшаяся доля теперь составляет 10,5% от задекларированных активов по форме 13F, что позволяет PDBC оставаться в числе пяти крупнейших позиций фонда наряду с IGSB (487 448 долларов), OUNZ (336 444 доллара), IWM (325 424 доллара) и TLT (307 588 долларов).

Ключевые позиции фонда отражают стратегический уклон в сторону диверсифицированного дохода и стабильности, при этом доходность по дивидендам PDBC составляет 3,50%, обеспечивая стабильный доход. Товарная стратегия, реализуемая через PDBC — использование подхода оптимальной доходности для отслеживания широкого набора глобально торгуемых товаров, охватывающих энергию, сельское хозяйство и металлы — предоставляет экспозицию к нескольким классам активов без сложности налоговой отчетности по форме K-1, которая характерна для традиционных товарных партнерств.

Рынки товаров и инвестиционный прогноз на 2026 год

Сохранение позиций по PDBC на фоне значительного сокращения портфеля имеет важное значение для понимания того, как профессиональные инвесторы рассматривают товарные активы в 2026 году. Несколько факторов могут повлиять на эффективность диверсифицированной товарной стратегии в будущем. Новое руководство Федеральной резервной системы вносит неопределенность в вопрос инфляции и политики процентных ставок, что исторически влияет на оценки товарных активов. Кроме того, продолжающиеся геополитические напряженности могут поддерживать цены на товары, а возможное снижение ставок по займам — дополнительно стимулировать рост цен на товарные рынки.

Структура PDBC — инвестирование в фьючерсы и финансовые инструменты, связанные с активно торгуемыми товарами — позволяет ему выигрывать как во время циклических подъёмов, так и при хеджировании спроса. Активы фонда на сумму 4,48 миллиарда долларов обеспечивают достаточную ликвидность для инвесторов, ищущих широкую диверсификацию товарных активов через биржевой инвестиционный инструмент. В условиях неопределенности 2026 года решение Kiker Wealth Management сохранить участие в диверсифицированных товарных позициях, несмотря на сокращение общего объема активов, свидетельствует о том, что институциональные инвесторы могут рассматривать эту товарную стратегию как важный компонент портфеля в периоды экономических переходов и рыночной волатильности.