LAZ превзошел оценки Уолл-стрит по росту выручки и прибыли

Lazard продемонстрировала устойчивую финансовую результативность в своих последних квартальных отчетах, превысив ожидания аналитиков по нескольким ключевым показателям. Инвестиционная и финансовая консалтинговая компания превзошла консенсусные оценки как по выручке, так и по прибыли, что свидетельствует о внутренней операционной силе несмотря на сложную рыночную обстановку.

За квартал компания получила выручку в размере 892,11 миллиона долларов, что на 9,8% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот результат значительно превзошел консенсусную оценку Zacks в 810,16 миллиона долларов, что составляет впечатляющий прирост +10,12%. По прибыли на акцию LAZ сообщила о разбавленной прибыли в размере 0,80 доллара, по сравнению с 0,78 доллара за аналогичный квартал прошлого года — превышение на +18,08% по сравнению с прогнозом аналитиков в 0,68 доллара.

Анализ эффективности управления активами

Объем управляемых активов дает более тонкое представление о операционной деятельности. Общие активы под управлением достигли 199,26 миллиарда долларов, что немного ниже среднего прогноза двух аналитиков в 203,57 миллиарда долларов. Активы в сегменте фиксированного дохода составили 45,64 миллиарда долларов против ожидаемых 48,09 миллиарда долларов, что свидетельствует о выводах средств в обоих сегментах.

За отчетный период компания зафиксировала чистый отток активов в размере 19,71 миллиарда долларов, превысившие прогнозы аналитиков на вывод средств в 11,19 миллиарда долларов. Несмотря на эти негативные показатели, конечная база управляемых активов составила 254,30 миллиарда долларов — что подтверждает значительные клиентские отношения компании, хотя этот показатель оказался ниже консенсусной оценки двух аналитиков в 260,69 миллиарда долларов.

Драйверы выручки по бизнес-сегментам

Рост LAZ значительно варьируется в зависимости от операционных подразделений. Сегмент управления активами принес 338,59 миллиона долларов скорректированной чистой выручки, превысив среднюю оценку трех аналитиков в 316,2 миллиона долларов на значительную сумму. Этот рост на 17,9% по сравнению с прошлым годом является самым сильным драйвером внутри организации.

Сегмент финансового консультирования, традиционно являющийся крупнейшим источником дохода компании, показал 541,63 миллиона долларов скорректированной чистой выручки — значительно выше оценки аналитиков в 483,88 миллиона долларов. Этот сегмент продемонстрировал более скромный рост на 6,7% по сравнению с прошлым годом, но продолжает сохранять высокий спрос клиентов на стратегические консультационные услуги. Корпоративные операции принесли 11,89 миллиона долларов против оценки в 10,07 миллиона долларов, хотя этот сегмент снизился на 32,2% по сравнению с прошлым годом.

Рыночная перспектива и динамика акций

Акции LAZ выросли на 10,8% за последний месяц, значительно опередив рост широкого индекса S&P 500, который за тот же период увеличился на 0,9%. Однако акции имеют рейтинг Zacks #5 (Strong Sell), что указывает на возможное недоисполнение по сравнению с рыночными бенчмарками в краткосрочной перспективе. Инвесторам, оценивающим компанию, следует взвесить положительный сюрприз по прибыли против негативных тенденций в потоках активов и осторожных оценок аналитиков.