2 лучших акции для покупки по мере сдвига рынка электромобилей: Rivian и BYD

По мере того как рынок электромобилей продолжает свою структурную трансформацию, инвесторы, ищущие лучшие акции для покупки в предстоящем бычьем рынке, должны обратить внимание на Rivian (NASDAQ: RIVN) и BYD (OTC: BYDDY). Хотя эти две компании работают в разных регионах и сегментах рынка, они оба представляют собой привлекательные возможности для тех, кто ищет экспозицию к долгосрочному росту электромобилей на ближайшие пять лет и более.

Понимание возможностей рынка электромобилей и факторов роста

Сектор электромобилей столкнулся с краткосрочными препятствиями, но долгосрочная перспектива остается неизменной. Согласно данным Grand View Research, мировой рынок электромобилей прогнозируется к росту с совокупным среднегодовым темпом (CAGR) 32,5% с 2025 по 2030 год, что свидетельствует о продолжении вытеснения бензиновых автомобилей электромобилями в течение оставшейся части этого десятилетия. Этот устойчивый тренд создает значительный потенциал для компаний, способных реализовать свои планы расширения и добиться прибыльности — что делает сейчас подходящим моментом для контр-инвесторов найти недооцененные акции для покупки в этой сфере.

Задача для инвесторов — определить, какие производители электромобилей смогут преуспеть, а какие столкнутся с трудностями. И Rivian, и BYD заняли разные позиции для захвата доли рынка, каждая с уникальными преимуществами, заслуживающими более внимательного рассмотрения.

Rivian: американские инновации премиум-класса и диверсификация продукции

Rivian вышла на рынок с амбициозной миссией: производить премиальные электропикапы, внедорожники и заказные фургоны, ориентированные на сегменты высокого класса потребителей и коммерческого использования. Когда компания вышла на биржу в 2021 году, руководство изначально прогнозировало масштабирование до 50 000 автомобилей в год к 2022 году. Однако реальность оказалась сложнее.

Нарушения цепочек поставок ограничили выпуск 2022 года всего 24 337 единиц. Хотя Rivian удвоила производство до 57 232 автомобилей в 2023 году, следующий год принес новые препятствия. В 2024 году, на фоне макроэкономических вызовов, включая повышенные процентные ставки, сокращение государственных субсидий на электромобили и усиливающуюся конкуренцию, Rivian поставила 49 476 автомобилей — ниже уровня 2023 года. На 2025 год руководство прогнозирует всего 40 000–46 000 поставок, поскольку компания продолжает сталкиваться с проблемами прибыльности.

Несмотря на краткосрочные сбои в производстве, рост Rivian остается привлекательным. Аналитики прогнозируют рост выручки на 31% CAGR с 2024 по 2027 год по мере сокращения операционных убытков. Три ключевых фактора могут подтвердить этот оптимизм: запуск более доступного SUV R2, начало работы на заводе в Джорджии и стратегическое партнерство с Volkswagen (OTC: VWAP.Y), которое может ускорить развитие технологий и снизить издержки.

В настоящее время Rivian торгуется по цене менее чем в три раза от прогнозируемых продаж на будущее — привлекательная оценка для инвесторов, ставящих на эти акции как на возможность разворота. Особенно это касается R2 SUV, который решает проблему исторической слабости Rivian — достижение масштаба среди среднего сегмента покупателей, а не только ультрабогатых.

BYD: китайский масштаб и доминирование вертикальной интеграции

BYD представляет собой принципиально другую бизнес-модель. Изначально основанная как производитель аккумуляторов, компания за два десятилетия превратилась в ведущего автопроизводителя Китая благодаря стратегической диверсификации и вертикальной интеграции.

В 2022 году BYD приняла важное решение прекратить выпуск автомобилей только на бензине, сосредоточившись на подключаемых гибридных электромобилях (PHEV) и полностью электрических автомобилях (BEV). Эта стратегическая узкая специализация позволила компании разработать и внедрить собственную технологию литий-железо-фосфатных (LFP) батарей — важную конкурентную защиту, которая оказалась дешевле, безопаснее и более энергоэффективной, чем традиционные литий-ионные батареи.

Результаты говорят сами за себя. Между 2020 и 2024 годами годовые продажи BYD выросли с 427 302 до 4,27 миллиона автомобилей. Выручка увеличилась более чем в пять раз за этот период, а чистая прибыль — почти в десять раз. Такой взрывной рост был обусловлен тремя конкурентными преимуществами: вертикальной интеграцией цепочки поставок, объединением разрозненных производственных линий под единую архитектуру e-Platform 3.0 и расширением на международных рынках.

В будущем аналитики ожидают, что выручка и чистая прибыль BYD будут расти с CAGR 13% и 16% соответственно до 2027 года. Хотя темпы роста замедляются по мере зрелости бизнеса, эти показатели остаются впечатляющими для компании, которая уже работает на масштабах, конкурирующих с глобальными лидерами. Акции сейчас торгуются по цене 16-кратной прибыли за текущий год — что, безусловно, выглядит привлекательно для производителя, демонстрирующего такую прибыльность и операционную эффективность.

Сравнение инвестиционных кейсов: риск и вознаграждение

Эти две акции представляют противоположные профили риска и доходности. Rivian — это акция с более высоким бета-фактором: компания еще убыточна, работает в условиях сокращенных мощностей, но потенциально способна раскрыть значительную ценность, если ее R2 SUV получит рыночное признание, а производственная база расширится эффективно. Для терпеливых капиталов возможен существенный рост, однако риск реализации остается высоким.

BYD, напротив, — более зрелая история. Компания уже доказала свою способность масштабировать производство, достигать прибыльности и конкурировать на глобальном уровне. Риск ниже, а бизнес-видимость выше — однако это сопровождается более умеренными долгосрочными ожиданиями роста по сравнению с Rivian.

Почему обе акции заслуживают внимания в вашем портфеле

Для инвесторов, формирующих сбалансированную экспозицию к глобальному рынку электромобилей, обе эти акции обладают своими достоинствами. Будь то привлекательность истории разворота и технологических инноваций Rivian или проверенная эффективность и масштаб BYD — в ближайшие годы ожидаются интересные возможности. Общий бычий тренд на рынке электромобилей еще находится в начальной стадии, и эти две акции представляют разные, но одинаково интересные способы участия в этой долгосрочной ростовой истории.

Главное — проводить собственную due diligence, учитывать свою толерантность к риску и соотносить инвестиционные горизонты с временными рамками, необходимыми этим компаниям для реализации своих стратегий. Перед ними стоят реальные вызовы, но у обеих есть ресурсы, технологии и рыночные позиции, чтобы стать победителями в индустрии, которая кардинально меняется.