Ралли СанДиск на 143% в январе: как производитель чипов памяти захватил бум ИИ

Рынок двигался с головокружительной скоростью в январе, и инвесторы Sandisk стали свидетелями одного из самых драматичных месячных скачков за последнее время. Акции Sandisk (NASDAQ: SNDK) выросли на 143% за месяц, чему способствовала идеальная буря из дефицита поставок и взрывного спроса на память в эпоху искусственного интеллекта.

В рамках казавшегося ускоренным торгового цикла производитель памяти превратился из стабильного игрока в любимца рынка. Это был не постепенный рост — это было резкое ралли, вызванное несколькими катализаторами, которые накапливались в течение месяца, каждый из которых усиливал энтузиазм инвесторов в быстрых последовательных событиях.

Дефицит памяти — движущая сила беспрецедентных прибылей

Основой взрывного роста Sandisk стал простой фактор: недостаточно поставок для удовлетворения растущего спроса. Бум искусственного интеллекта создал ненасытный аппетит к хранению данных и инфраструктуре памяти, из-за чего производители спешили догонять. Когда такие компании, как Intel и Apple, обсуждали рост стоимости памяти во время своих отчетных звонков, Уолл-стрит начала осознавать масштаб кризиса поставок.

Цены на компоненты памяти начали быстро расти, и компании сектора сразу же начали использовать эту ситуацию. СМИ сообщали, что цены на память значительно повышаются, подтверждая слова руководства о росте стоимости. Этот ценовой импульс привлек внимание аналитиков, которые начали пересматривать свои прогнозы, учитывая новую реальность рынка с ограниченными поставками.

Несколько крупных фирм Уолл-стрит повысили целевые цены на акции Sandisk в январе, каждое повышение отражало растущее убеждение, что дефицит сохранится, а прибыль вырастет. Совокупность факторов спроса и роста цен создала мощный нарратив, который поддерживал покупательский настрой на акции в течение всего месяца.

Катализаторные моменты: от CEO Nvidia до апгрейдов аналитиков

Самое драматичное однодневное скачкообразное движение акции произошло 6 января, когда Nvidia CEO Дженсен Хуанг сделал яркое заявление о будущем инфраструктуры ИИ. Хуанг описал хранение данных для ИИ как «совершенно не обслуживаемый рынок» и предсказал, что он в конечном итоге станет крупнейшим рынком хранения данных в мире. Это заявление, сделанное одним из самых влиятельных фигур в индустрии ИИ, вызвало волну волнения среди инвесторов полупроводников и памяти.

Комментарии Хуанга подтвердили тезис о том, что спрос на решения для памяти и хранения останется высоким еще на годы. Для компании вроде Sandisk — которая занимает прямую позицию в этой цепочке — это было практически долгосрочным одобрением роста всего сектора.

Всего через несколько дней после заявления Хуанга, аналитическая компания TrendForce опубликовала прогноз, что цены на NAND-флеш контрактные материалы вырастут на 33-38% уже в первом квартале. Это была не спекуляция; это было основанное на данных предсказание о быстром росте затрат на сырье для продукции Sandisk.

Вскоре после этого инвестиционный банк Nomura выпустил исследование, в котором предположил, что Sandisk удвоит цены на свои высокоемкие 3D NAND для твердотельных накопителей в текущем квартале. Информация о возможном удвоении цен быстро распространилась по рынку, вызвав волну апгрейдов аналитиков и повышения целевых цен. Позитивный настрой продолжал набирать обороты до конца месяца.

Взрывной отчет о прибыли и пересмотренные прогнозы

Sandisk подтвердил бычий сценарий, опубликовав отчет за второй квартал в конце месяца. Компания не просто превзошла ожидания — она их полностью перевыполнила по всем ключевым метрикам.

Выручка выросла до 3,03 миллиарда долларов, что на 31% больше по сравнению с предыдущим кварталом и на 61% по сравнению с прошлым годом, значительно превысив консенсус-прогноз в 2,69 миллиарда долларов. По чистой прибыли результаты были еще впечатляющими: скорректированная прибыль на акцию выросла с 1,23 доллара годом ранее до 6,20 долларов, что отражает драматический рост прибыли благодаря повышению цен и улучшению производственной экономики.

Генеральный директор Дэвид Гёекеллер подчеркнул, что продукты памяти и хранения играют «ключевую роль в развитии ИИ», позиционируя бизнес компании как фундамент для следующего поколения вычислительной инфраструктуры. Скорректированная валовая маржа компании резко выросла с 32,5% до 51,1%, что демонстрирует мощь ценовой политики Sandisk.

Путь вперед: многомесячный цикл

На предстоящий третий квартал Sandisk дала прогноз с ожидаемыми выручками от 4,4 до 4,8 миллиарда долларов, а скорректированная прибыль на акцию — от 12 до 14 долларов. Этот прогноз фактически удвоил ожидания по прибыли за предыдущий квартал, что является впечатляющим подтверждением уверенности руководства в текущих рыночных условиях.

Хотя рынки памяти склонны к циклическим колебаниям, текущие показатели указывают на то, что этот подъем может продолжаться несколько кварталов. Пока цены остаются высокими, а поставки — ограниченными, есть веские основания полагать, что акции Sandisk могут продолжать расти. Совокупность роста выручки и расширения маржи создает нарратив, который обычно привлекает устойчивый интерес инвесторов.

Инвестиционные соображения для осторожных трейдеров

Перед вложением капитала в Sandisk потенциальным инвесторам стоит учитывать важный момент: команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor недавно выделила 10 лучших акций для инвестиций в будущем — и Sandisk в этот список не вошла.

Это не умаляет недавних успехов компании, но подчеркивает важную истину о циклических секторах. Хотя цикл памяти сейчас благоприятен, эти циклы рано или поздно меняются. Исторические сравнения показывают потенциал значительной прибыли при своевременных технологических инвестициях: Netflix попал в список Stock Advisor 17 декабря 2004 года — инвестиция в 1000 долларов тогда выросла бы до 450 256 долларов. Аналогично Nvidia вошла в список 15 апреля 2005 года, и инвестиция в 1000 долларов тогда выросла бы до 1 171 666 долларов.

Средняя общая доходность Stock Advisor в 942% значительно превосходит 196% доходности S&P 500, что демонстрирует ценность дисциплинированного выбора акций. Однако отсутствие Sandisk в этом тщательно подобранном списке говорит о том, что аналитики видят более привлекательные возможности в других акциях, даже в текущих благоприятных условиях рынка.

Инвесторам, рассматривающим Sandisk, следует взвесить силу текущих факторов спроса и предложения против присущей цикличности бизнеса памяти. Драматический январский рост — это реальное увеличение прибыли, но оценки уже отражают большую часть этой позитивной новости.

Доходность Stock Advisor по состоянию на 2 февраля 2026 года.