Падение рынка MDT Bucked: что показывают оценки прибыли о следующем шаге Medtronic

На фоне общего рыночного спада Medtronic (MDT) вырос на 1,94% до 102,96 долларов за последнюю торговую сессию, демонстрируя относительную силу — заметное расхождение, которое стоит учитывать инвесторам, следящим за акциями в сфере здравоохранения. В то время как индекс S&P 500 снизился на 0,43%, а технологический Nasdaq — на 0,94%, крупный производитель медицинских устройств показал устойчивость. Это превосходство приобретает особое значение на фоне месячного роста MDT на 5,14%, что значительно контрастирует с падением сектора медицины на 2,36% за тот же период.

Сильные относительные показатели на фоне общего снижения рынка

Различие в движении MDT и его отраслевых коллег подчеркивает важный инвестиционный принцип: иногда динамика отдельной акции отрывается от трендов всей отрасли. Пока сектор медицины сокращается, Medtronic смог продолжить рост, что может указывать на наличие внутренних факторов или настроений аналитиков, влияющих на цену независимо от общего рынка. Такая устойчивость вызывает вопрос: ловит ли MDT волну, которую другие пропускают, или за этим скрывается более глубокая история?

Оценочные показатели прибыли дают смешанную картину для MDT

Ответ, возможно, кроется в предстоящих событиях. Завтра, 17 февраля 2026 года, Medtronic опубликует отчет о прибыли, что традиционно вызывает значительные колебания акций. Ожидания по прибыли показывают сложную картину. На следующий квартал аналитики прогнозируют EPS в размере 1,33 доллара, что на 4,32% меньше по сравнению с прошлым годом — препятствие, которое не остановило краткосрочные покупки. Однако оценки по выручке рассказывают другую историю: аналитики ожидают 8,9 миллиарда долларов, что на 7,29% больше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Эта разница — снижение прибыли на акцию при росте абсолютной выручки — указывает на давление на маржу, что является важным фактором для опытных инвесторов.

Если рассматривать годовую перспективу, то прогноз по прибыли составляет 5,64 доллара на акцию, что дает рост на 2,73%, а годовая выручка ожидается на уровне 36,04 миллиарда долларов, что на 7,46% больше по сравнению с прошлым годом. Рост выручки опережает рост прибыли, что говорит о расширении доходной части, но задержке в повышении прибыльности — структурной проблеме, за которой стоит следить в условиях постпандемического восстановления.

Метрики оценки показывают относительную дисконтированность

С точки зрения оценки, MDT выглядит интересно. Показатель Forward P/E в 17,9 торгуется с дисконтом по сравнению со средним по отрасли показателем 19,03, что может свидетельствовать о заложенных в цену ожиданиях более низкого роста или повышенного риска для Medtronic по сравнению с конкурентами. Однако при учете роста картина становится менее привлекательной: PEG-коэффициент MDT равен 2,66, что значительно выше медианы отрасли — 1,69. Это говорит о том, что на основе скорректированного на рост оценки, Medtronic не является выгодной покупкой — инвесторы платят премию за более медленный рост прибыли.

Рейтинг Zacks предостерегает инвесторов: что означает рейтинг

Наиболее показательным является рейтинг Zacks для MDT — #4 (продажа), основанный на внутреннем анализе пересмотра оценок. Система Zacks зарекомендовала себя как надежный инструмент прогнозирования, поскольку акции с рейтингом #1 показывали среднюю годовую доходность +25% с 1988 года. Обратное справедливо для более низких рейтингов. Рейтинг #4 говорит о том, что последние пересмотры оценок были неблагоприятными, что отражает снижение аналитиками краткосрочного бизнес-импульса. Стоит отметить, что средняя оценка EPS за последний месяц осталась без изменений — ни улучшения, ни ухудшения — что, вероятно, объясняет сохранение рейтинга «продажа»: без новых драйверов роста потенциал краткосрочного повышения ограничен, и система не видит оснований для оптимизма.

Взгляд вперед: ключевые показатели для наблюдения за MDT

Для инвесторов, следящих за Medtronic, завтрашний отчет о прибыли станет важным тестом. Вопрос в том, сможет ли руководство объяснить сжатие маржи, отраженное в оценках, или даст ориентиры, которые изменят настроение аналитиков. Любое существенное повышение прогнозов по прибыли может изменить текущий рейтинг #4, а снижение — усилить медвежьи настроения. Пока что относительная сила MDT сегодня может быть связана либо с последней корректировкой позиций перед отчетом, либо с реальной верой в краткосрочный отскок. Любое неожиданное превышение ожиданий по прибыли, скорее всего, прояснит ситуацию.