Alphabet против Amazon: Какой технологический гигант сделает вас богаче?

Революция искусственного интеллекта вызвала ожесточённую конкуренцию среди лидеров технологий, при этом Alphabet и Amazon борются за доминирование в своих выбранных нишах ИИ. Для инвесторов, стремящихся к накоплению богатства через технологические акции, важно понять, как каждая компания планирует монетизировать возможности ИИ, чтобы определить, какой вариант в конечном итоге может принести больше прибыли.

Доминирование Amazon в облачных технологиях: создание долгосрочной видимости доходов

Amazon Web Services является краеугольным камнем будущего роста компании. По состоянию на конец третьего квартала 2025 года, AWS имел заказ на сумму 200 миллиардов долларов — показатель, обеспечивающий исключительную прозрачность доходных потоков на несколько лет вперёд. Этот заказ свидетельствует о доверии клиентов и даёт компании предсказуемый, повторяющийся доход.

Платформа AWS продемонстрировала впечатляющий рост, увеличившись на 20,2% по сравнению с прошлым годом, что стало самым сильным квартальным результатом за почти три года. Этот рост отражает как расширение использования, так и улучшение коэффициента загрузки среди существующих клиентов. Обязательство компании по развитию инфраструктуры ИИ углубилось благодаря значительному семилетнему соглашению на сумму 38 миллиардов долларов о поставке облачных мощностей для OpenAI, что дополнительно подтверждает технические возможности AWS и её рыночную позицию.

Помимо облачных услуг, рекламный бизнес Amazon превратился в важный источник прибыли, обеспечивая высокие маржи для общего портфеля. В то же время, розничное подразделение продолжает укреплять свои конкурентные преимущества за счёт ускоренной доставки и географического расширения, что повышает частоту покупок и лояльность клиентов. Вместе эти диверсифицированные источники дохода позиционируют Amazon как компанию с сбалансированным потенциалом роста.

Стратегия интеграции ИИ Alphabet: трансформация основных бизнесов

Alphabet выбрала принципиально иной подход, внедряя семейство больших языковых моделей Gemini непосредственно в свои существующие сервисы. Google Search, Google Workspace, Android и Google Cloud теперь оснащены возможностями Gemini, создавая интегрированные взаимодействия на различных платформах. Эта стратегия направлена на углубление вовлечённости пользователей и создание новых возможностей монетизации внутри продуктов, уже используемых миллиардами людей по всему миру.

Значимое партнёрство с Apple демонстрирует амбиции Alphabet по расширению своего присутствия в области ИИ. В рамках многолетнего соглашения устройства Apple будут использовать модели Gemini для работы улучшенного виртуального помощника Siri, запуск которого запланирован на конец 2026 года. Это сотрудничество даёт Alphabet доступ к установленной экосистеме Apple из более чем 2 миллиардов активных устройств и одновременно снижает зависимость компании от доходов, связанных с поиском.

Google Cloud завершил третий квартал 2025 года заказом на 155 миллиардов долларов, что свидетельствует о сильном спросе со стороны предприятий и обеспечивает аналогичную многолетнюю предсказуемость доходов, как и AWS. Компания также продолжила планы по приобретению Wiz, специалиста по облачной безопасности, за 32 миллиарда долларов наличными, что, ожидается, укрепит комплексные предложения Alphabet в области безопасности при одобрении регуляторов.

Пути роста: модели монетизации и потенциал доходности

Основное различие между этими компаниями заключается в их стратегиях монетизации ИИ. Alphabet делает ставку на рост стоимости за счёт интеграции Gemini в потребительские и корпоративные продукты, рассчитывая, что это откроет значительные доходы для акционеров. Такой подход обладает высоким потенциалом роста, но также сопряжён с большими рисками реализации, поскольку компании нужно доказать способность превращать возможности ИИ в реальный рост доходов.

Amazon, напротив, придерживается более взвешенного расширения по нескольким прибыльным направлениям. AWS продолжает стабильно расти, доходы от рекламы приносят высокие маржи, а розничный бизнес сохраняет конкурентоспособность. Эта диверсифицированная модель обеспечивает большую защиту от рисков и одновременно позволяет участвовать в возможностях облачных технологий и ИИ.

Ключевым фактором для инвесторов, стремящихся к увеличению богатства, является их толерантность к рискам и инвестиционный горизонт. Концентрированная ставка Alphabet на ИИ может принести сверхприбыли, если монетизация ускорится быстрее текущих ожиданий. Балансированный портфель Amazon предлагает более стабильный и предсказуемый рост с меньшей волатильностью.

Выбор инвестиционной стратегии

И Alphabet, и Amazon представляют привлекательные возможности для долгосрочного формирования портфеля, однако они ориентированы на разные предпочтения инвесторов. Если вы готовы к рискам и хотите получить ускоренную прибыль за счёт расширения рынка ИИ, стратегия Alphabet с её фокусом на интеграцию Gemini может обеспечить более высокий потенциал накопления богатства. Однако, если вы предпочитаете стабильные доходы от диверсифицированной компании с проверенной прибылью в нескольких сегментах, подход Amazon с многообразием направлений роста позволит вам более надёжно накапливать богатство.

В конечном итоге выбор зависит от вашего инвестиционного стиля, временного горизонта и готовности к волатильности. Обе компании обладают масштабом, техническими возможностями и рыночной позицией, чтобы значительно вознаградить терпеливых инвесторов в ближайшие годы.