Почему акции Barrick Mining резко упали, когда фальшивое золото потеряло свой блеск из-за председателя ФРС Кевина Уорша

Цены на золото испытали значительное снижение после того, как президент Трамп объявил о своей кандидатуре Кевина Ворша на пост председателя Федеральной резервной системы, что вызвало потрясения на рынках драгоценных металлов. Компания Barrick Mining Corporation (NYSE: B) упала на 9,8% в пятницу, поскольку инвесторы пересмотрели свою экспозицию к золоту как к защите от инфляции. Девятипроцентное падение цен на золото в тот же день вызвало немедленную коррекцию рынка, хотя у горнодобывающей компании не было новостей, объясняющих резкое движение.

Кандидатура Ворша изменила всё для золота и Barrick Mining

Кевин Ворш стал выбранным Трампом кандидатом на пост председателя Федеральной резервной системы — решение, которое кардинально изменило рыночное настроение по поводу цен на золото. Среди предполагаемых кандидатов Ворш представлял более консервативный вариант, будучи номинированным в Совет управляющих ФРС при администрации Джорджа Буша-младшего с 2006 по 2011 год. Его карьера включала значительный опыт на Уолл-стрит в Morgan Stanley, а также академические руководящие должности в Стэнфорде и членство в советах крупных корпораций.

Этот выбор сигнализировал Уолл-стрит, что Федеральная резервная система, скорее всего, сохранит свою институциональную независимость, а не станет инструментом политического влияния. Рынок опасался, что Трамп может номинировать «подхалимиста», который будет снижать ставки по указанию, независимо от экономических данных. Такой сценарий напоминал давление, которое президент Джонсон и Никсон оказывали на ФРС в конце 1960-х — начале 1970-х годов, периода, который многие экономисты считают причиной кризиса стагфляции, последовавшего за этим.

Когда экономика «золота дурака» меняет курс: от страховки к обязательству

Золото в течение большей части 2025 года служило страховкой против инфляции и слабости валюты, выросло примерно на 75% за последний год. Инвесторы рассматривали драгоценные металлы как защиту от геополитической нестабильности и непредсказуемых экономических политик администрации Трампа. Однако кандидатура Ворша за считанные минуты изменила расчет — внезапно аргументы в пользу хранения золота как «защиты» значительно ослабли.

Почему? Потому что если Федеральная резервная система сохраняет независимость и надежно борется с инфляцией с помощью разумной денежно-кредитной политики, то инвесторам не так необходима инфляционная защита в виде золота. Те, кто накапливал золото, ожидая хаоса, столкнулись с другой проблемой: их «золото дурака» стало обязательством, а не активом.

Однодневное падение золота на 9% отражало этот резкий поворот в психологии инвесторов. После цикла роста примерно на 75% многие зафиксировали прибыль, перераспределившись обратно в традиционные активы, такие как акции. Скорость этого разворота показала, насколько уязвимы спекулятивные позиции.

Проект Fourmile компании Barrick: поиск настоящего золота среди волатильности

Несмотря на краткосрочную турбулентность, у Barrick Mining более благоприятные долгосрочные условия, чем может свидетельствовать недавняя динамика акций. Компания планирует опубликовать отчет о доходах на неделе с 20 февраля, когда руководство представит результаты, выгодные благодаря ценам на золото, которые, даже после недавнего снижения, остаются примерно на 26% выше с начала четвертого квартала.

Для горнодобывающих компаний, таких как Barrick, это очень важно — практически каждый доллар роста цены на золото превращается в прибыль. Компания также продвигает свой проект Fourmile, который, согласно недавним исследованиям, может войти в число крупнейших золотых открытий века и обеспечить годы роста добычи.

Золото как товар продолжит отражать макроэкономические условия, геополитическую напряженность и политику ФРС. Операционная деятельность Barrick и развитие проектов важнее краткосрочных рыночных колебаний, вызванных назначением председателя ФРС.

Большая картина: когда прочные предположения рушатся

Инвесторы увидели, как быстро могут измениться «непоколебимые» нарративы на финансовых рынках. Рост золота на 75%, казавшийся неизбежным всего несколько недель назад, внезапно столкнулся с препятствиями из-за одного сигнала политики, изменившего ожидания рынка относительно будущего риска инфляции и стабильности валюты. Это демонстрирует более широкий принцип: рынки закладывают в цену страх и возможности, а не уверенность.

Для акционеров Barrick важно понять эту динамику — недавнее снижение на 9,8% не связано с горнодобывающими операциями, запасами золота или проектом Fourmile, а связано с пересмотром инвесторами своих позиций по защите от инфляции в свете нового предположения о независимости и компетентности Федеральной резервной системы.

Перед принятием инвестиционных решений по Barrick Mining или другим акциям, чувствительным к золоту, учитывайте, что драгоценные металлы — лишь один компонент диверсифицированной стратегии. Внутренняя ценность компании зависит от добычи золота, качества запасов и операционной эффективности — факторов, которые остаются неизменными независимо от того, кто занимает пост председателя ФРС.