Две акции оборонных подрядчиков, которые стоит рассмотреть для инвестиций с $500

Геополитическая обстановка кардинально изменилась. Несмотря на то, что Холодная война закончилась десятилетия назад, напряженность продолжает расти в нескольких регионах — от Ближнего Востока до Юго-Восточной Азии и Южно-Китайского моря. Эта ситуация делает акции оборонных подрядчиков все более привлекательными для инвесторов, ищущих долгосрочные тенденции военного расходования. Если вы рассматриваете возможность вложить 500 долларов в акции оборонных компаний, два имени выделяются особенно интересно с точки зрения оценки: Textron и Huntington Ingalls Industries.

Более широкий сектор стал довольно дорогим, поскольку капитал течет в оборонные акции. Однако в этой сфере все еще есть несколько возможностей, торгующихся по разумным оценкам, особенно при использовании коэффициента цена/продажи — метрики, которая стала моим предпочтительным инструментом для оценки стоимости акций оборонных подрядчиков.

Huntington Ingalls: Оборонный подрядчик, создающий важнейшие морские корабли

Huntington Ingalls является одним из крупнейших судостроителей ВМС США, специализируясь на строительстве атомных авианосцев, атомных подводных лодок и десантных кораблей. Компания ведет свою историю с отделения от Northrop Grumman в 2011 году, и ее динамика акций впечатляет: с тех пор цена выросла в восемь раз, несмотря на то, что выручка почти удвоилась — свидетельство терпения и ценности критически важных оборонных активов.

С годовым оборотом около 13,2 миллиарда долларов и рыночной капитализацией чуть более 13,2 миллиарда долларов, компания торгуется примерно по 1,1x от продаж — оценка кажется разумной по сравнению с более крупными конкурентами в секторе. Более важно, что у компании есть структурный драйвер роста. В то время как ВМС США расширяют свои военные возможности в Индо-Тихоокеанском регионе, спрос на передовые морские платформы не показывает признаков снижения.

Недавно появился значимый катализатор, когда ВМС США выбрали Huntington Ingalls для проектирования и строительства нового «малого надводного боевого корабля», заменяющего отмененные суда, построенные Fincantieri. Это событие имеет существенные последствия для доходов, поскольку первоначальная программа предусматривала строительство 20-30 фрегатов — значительно больше, чем сокращенный заказ, который ВМС разместит у итальянского подрядчика.

Textron: Диверсифицированные оборонные системы на различных платформах

Textron представляет собой другой профиль среди акций оборонных подрядчиков. Хотя компания менее заметна, чем крупные конкуренты, она управляет несколькими узнаваемыми брендами. Textron Aviation производит самолеты Cessna и Beechcraft для гражданских и военных целей, а Bell Helicopter совместно с Boeing создает вертолет V-22 Osprey для Корпуса морской пехоты США.

Подразделение наземных систем компании производит бронемашину M1117 для армии и гидросамолет LCAC 1000 для ВМС, а недавно приобретенный RIPSAW M5 — роботизированный танк, представляющий новые возможности автономной обороны.

Оцененная в 15,8 миллиарда долларов рыночная капитализация, Textron торгуется по 19-кратной прибыли за последний год и по 22,7-кратной свободной денежной поток. Самым привлекательным показателем является коэффициент цена/продажи, чуть ниже 1,1 — что делает ее одной из самых недорогих акций оборонных подрядчиков по этой оценке. Диверсифицированный портфель продукции обеспечивает стабильность доходов по разным сегментам клиентов и военным ведомствам.

Сравнение двух возможностей инвестирования в оборонных подрядчиков

Обе компании торгуются примерно по 1,1x от продаж — редкая оценка в условиях сегодняшнего дорогого оборонного сектора. Однако они отличаются стратегической позицией: Textron предлагает доступ к авиации и разнообразным системам, в то время как Huntington Ingalls сосредоточена на расширении флота в связи с динамикой Индо-Тихоокеанского региона.

Недавнее объявление о контракте ВМС дало акции Huntington Ingalls конкретный катализатор, и после новости их цена выросла на 4%. Этот случай подчеркивает асимметричный потенциал роста в секторе оборонных компаний, когда геополитические события превращаются в реальные заказы.

Для дисциплинированных инвесторов, готовых вложить 500 долларов, обе акции заслуживают внимания. Однако Huntington Ingalls выглядит более привлекательной в краткосрочной перспективе благодаря явному сигналу спроса со стороны ВМС и потенциалу значительного роста доходов по мере реализации программы новых фрегатов. Специализированное положение компании в морском строительстве и недооцененность по сравнению с историческими уровнями создают привлекательную динамику риск-вознаграждение для тех, кто ищет доступ к акциям оборонных подрядчиков по разумным ценам.