Как сигналы Федеральной резервной системы влияют на устойчивость рынков криптовалют

Рынок криптовалют, таких как Bitcoin и Ethereum, реагирует чувствительно на объявления о денежно-кредитной политике Федерального резерва США. Динамика основана на простом механизме: когда центральный банк сигнализирует о большей жесткости в борьбе с инфляцией, доллар укрепляется, оказывая давление на активы риска; когда признается прогресс в снижении инфляции, доллар ослабевает, открывая пространство для восстановления криптовалют. В этом анализе мы рассматриваем, как четыре ключевых заявления в один вторник влияют на рыночные ожидания.

Баркін и ориентиры денежно-кредитной политики: отправная точка

Председатель Федерального резерва Филип Баркін запланировал выступление на 21:00. Как член комитета по денежно-кредитной политике, его речь имеет значительный вес для рыночных ожиданий относительно корректировки процентных ставок в марте. Более жесткая позиция (подчеркивающая стойкую инфляцию и необходимость продолжения жесткой политики) повысит доходность американских казначейских облигаций и индекс доллара, одновременно снижая цены на BTC и ETH.

Напротив, если Баркін признает прогресс в снижении инфляции и намекнет на возможность смягчения, доллар потеряет привлекательность, а криптовалюты получат положительный импульс. Волатильность этого заявления, как правило, значительна, поскольку оно задает тон для остальных выступлений вечера.

Боуэн подтверждает или опровергает ожидания по ликвидности

Тридцать девять минут после Баркін, в 22:40, Лейл Боуэн, считающаяся ключевым голосом Федерального резерва, озвучит свою позицию относительно траектории денежно-кредитной политики. Ее выступление либо подтвердит, либо поставит под сомнение рыночные прогнозы о темпах снижения ставок.

Если Боуэн сохранит жесткую позицию, рынок опасается более ограниченной ликвидности, что вызовет массовые распродажи активов риска, включая криптовалюты. В противном случае, при признаках монетарного смягчения, настроение на спекулятивных активах восстановится, что принесет пользу BTC, ETH и остальному сектору крипто.

JOLTs: демонстрация устойчивости американского рынка труда

В 23:00 будут опубликованы данные о количестве открытых вакансий за декабрь (JOLTs — Job Openings and Labor Turnover Survey). Этот показатель считается одним из важнейших, который Федеральный резерв отслеживает для оценки состояния американского рынка труда.

Если число вакансий превысит ожидания, это будет означать, что рынок труда остается устойчивым, снижая вероятность ускорения сокращения ставок ФРС. Для криптовалют это сценарий неблагоприятный. Напротив, если показатель окажется ниже консенсуса, это укажет на охлаждение рынка труда, что усилит ожидания по снижению ставок — положительный фактор для сегмента крипто.

Бостик завершает серию: финальный аккорд ожиданий

В ночное время, в 01:30, Рафаэль Бостик, председатель Федерального резерва Атланты, озвучит свою точку зрения по курсу политики центрального банка. Будучи влиятельной фигурой в формировании краткосрочных и среднесрочных ожиданий, его речь может подтвердить или опровергнуть настроение, сформированное предыдущими заявлениями.

Если Бостик выступит за сохранение высоких ставок на более длительный срок (консервативная позиция), давление на криптовалюты сохранится. Если его риторика склонится к более мягкой политике, откроется путь к восстановлению цен на Bitcoin и Ethereum. Четыре события этой ночи создают сценарий высокой неопределенности, где каждое слово официальных лиц анализируется рынком в поисках подсказок о следующей фазе американской денежно-кредитной политики.