Состояние потока Bitcoin показывает признаки капитуляции на рынке фьючерсов

Динамика рынка Биткоина выявляет экстремальные сценарии, когда состояние потока — измеряемое через потоки финансирования деривативов — достигает своих критических значений. Недавно аналитики обнаружили модели поведения, указывающие на фазы максимальной истощенности на рынке фьючерсов, где сочетание ценового давления, высокой волатильности и агрессивного кредитного плеча создает условия, способные вызвать локальные оттоки капитала.

Индекс финансирования потока: когда состояние потока показывает экстремумы

Согласно данным BlockBeats, индекс финансирования фьючерсов на Биткоин резко снизился, опустившись с примерно 50% до критического уровня 7,1%. Это значение представляет собой нижнюю границу шкалы индикатора и отмечает экстремальное значение за анализируемый период.

Ценовая динамика оставалась устойчиво нисходящей с конца января, подтверждая наличие устойчиво подавленного рынка. Особенно значительным было движение, зафиксированное с 30 января, когда индекс опустился ниже порога 45%, что формально сигнализировало о входе в медвежью зону согласно аналитической модели. Исторически, значение 7,1% часто соответствует зоне капитуляции, когда давление продавцов достигает своего максимума.

Для разворота сценария по состоянию потока индекс должен восстановиться выше отметки 45%, при этом цены должны стабилизироваться. До этого момента любое техническое восстановление остается лишь коррекцией внутри более широкой нисходящей структуры рынка.

Индекс локального стресса: максимальное давление на деривативы

Параллельно, Индекс локального стресса Биткоина дает дополнительные перспективы, объединяя волатильность, ставки финансирования и уровни кредитного плеча в комплексный показатель системного давления. Во время снижения цены ниже 78 000 долларов вечером 31 января этот индекс достиг пика 92,5, активируя одновременно все рычаги рыночного давления — нисходящую тенденцию, рост волатильности и тенденциозные потоки финансирования.

В течение уикенда индекс оставался в состоянии «предупреждения о риске капкана», что указывало на работу нескольких уровней давления одновременно. Текущая отметка 73 остается в диапазоне, считающемся «высоким». Согласно историческим моделям, когда этот показатель превышает уровень 90, часто происходят развороты цен или формирование дна. Если индекс опустится ниже 80 под новым рыночным давлением, это может свидетельствовать о возможности постепенного и более продолжительного снижения.

Конвергенция индикаторов: картина полной капитуляции

Совместно эти два индикатора показывают сценарий, при котором крайне низкие уровни состояния потока сочетаются с пиками локальных индексов стресса. Этот паттерн — явная характеристика капитуляции рынка, то есть момента, когда давление достигает критической точки, и рынок начинает процесс поглощения ликвидных шоков.

Экстремально подавленное состояние потока в сочетании с признаками максимального стресса указывает на то, что участники рынка сталкиваются с условиями капитуляции. Хотя эти экстремальные уровни часто предшествуют техническим отскокам, подтверждение разворота требует не только нормализации индикаторов, но и структурной стабилизации цен и потоков.