River продолжает снижаться после объявления о стратегическом финансировании в $12 миллионов

В прошлом месяце River объявила о успешном завершении стратегического раунда финансирования на сумму 12 миллионов долларов, который публично поддержала CryptoHayes. Однако рынок отреагировал не так, как ожидалось: цена RIVER достигла своего максимума вскоре после объявления, но начала быстро снижаться. Этот паттерн, хотя и кажется противоречивым, не является аномалией, а отражением хорошо известных стратегий на рынках криптовалют.

Механизм манипуляции, стоящий за ставками финансирования

CoinGlass, платформа анализа данных в блокчейне, задокументировала, как ставки финансирования могут стратегически использоваться для влияния на движение цен. Особенно в случаях, подобных River, такое поведение неоднократно наблюдалось за последние два года на различных токенах. Ставки финансирования не служат индикаторами направления, а отражают дисбаланс между длинными и короткими позициями, показывая, какая сторона рынка более насыщена.

Многие трейдеры попадают в ловушку неправильного толкования этих индикаторов. Глубоко отрицательная ставка финансирования не гарантирует отскок, но психология рынка говорит обратное. Именно в этом заключается уязвимость, которую используют некоторые участники рынка.

Двухфазная схема, вызывающая снижение цен

Первое движение — депрессивное: цена подавляется, в то время как ставка финансирования уходит в глубоко отрицательную зону. В результате короткие позиции накапливаются массово, создавая ложное ощущение, что отскок неизбежен. Это ощущение формируется вокруг иллюзии, что отрицательная ставка всегда предшествует бычему развороту.

На второй фазе трейдеры привлекаются к длинным позициям, мотивированные как ожиданием отскока, так и привлекательностью получения выплат по ставкам финансирования. Эта ожидание — ловушка, ведь последующее движение оказывается не таким, как ожидают. CoinGlass подчеркивает, что в периоды чрезвычайно отрицательных ставок финансирования цена не обязательно должна разворачивать нисходящую тенденцию.

Когда контролируемый отскок вызывает ликвидации

Контролируемый и умеренный бычий импульс может вызвать разрушительную цепную реакцию для держателей коротких позиций. Ликвидации, ордера стоп-лосс и пассивное хеджирование активируются последовательно, усиливая начальное движение и захватывая неподготовленных трейдеров с обеих сторон ставки. Этот мультипликативный эффект превращает небольшое ценовое движение в каскад ликвидаций.

Случай River отлично иллюстрирует, как объявление о финансировании, вместо того чтобы постоянно подталкивать цену вверх, может стать точкой перелома, запускающей этот механизм. Снижение, наблюдаемое после первоначального максимума, является результатом этих сложных динамик, выходящих далеко за рамки фундаментальных факторов или новостей.