Трамп публично «настроил» рынок, ожидания снижения ставок достигли максимума, доллар под давлением, золото колеблется с тенденцией к росту, криптовалютный рынок в краткосрочной перспективе преимущественно бычий, но волатильность увеличивается, среднесрочно зависит от данных по инфляции и темпов реализации политики.

一、Основные моменты заявления Трампа

1. Дать «жесткий приказ» кандидатуре на пост председателя ФРС Вошу: если попытается повысить ставки, его кандидатура будет отклонена, «точно не получит эту работу».
2. Уверен, что ставки «скоро будут снижены», потому что «наши ставки слишком высоки», также подчеркнул, что разбирается в финансах и экономике, и ФРС должен учиться у него.
3. Хотя он признает, что ФРС «теоретически независима», намекает, что должна действовать в соответствии с его политикой, одновременно оказывает давление на отставку члена Совета управляющих ФРС Кука, министр финансов Бэзент также публично заявил, что «президент имеет право вмешиваться в решения ФРС», выставляя «Белый дом как командующего ФРС».

二、Влияние на три основных рынка

- Доллар: в краткосрочной перспективе, скорее всего, ослабнет. Ожидания снижения ставок снизят привлекательность долларовых активов, возможен отток капитала; однако при последующем росте инфляции рынок опасается смены политики, доллар также может временно укрепиться.
- Золото: в краткосрочной перспективе колебания с тенденцией к росту, но волатильность увеличится. Ожидания снижения ставок благоприятствуют ценам на золото, однако 5 февраля в ходе торгов уже наблюдался рост с последующим резким падением, стоит остерегаться коррекции по принципу «покупать на ожиданиях, продавать по факту», особое внимание к данным по инфляции за январь и темпам реализации политики.
- Криптовалюты: в краткосрочной перспективе преимущественно бычий настрой, но волатильность возрастает. Низкие ставки способствуют рисковым активам, возможен приток капитала в криптовалюты; однако сомнения в независимости ФРС могут вызвать опасения по поводу стабильности политики, а также из-за регулирования и других факторов, после сильного роста стоит быть готовым к фиксации прибыли и коррекции.

三、Ключевые точки наблюдения

1. Развитие кандидатуры Воша: успешное подтверждение Сенатом определит, сохранятся ли ожидания снижения ставок.
2. Данные по инфляции и занятости: январский CPI и данные по нефармам — «жесткие индикаторы» политики ФРС, превышение ожиданий может изменить темпы снижения ставок.
3. Заявления представителей ФРС: важно следить, выдержат ли они давление или перейдут к «мягкой риторике».
4. Настроения рынка: обращать внимание на вероятность снижения ставок по фьючерсам CME, индекс доллара, технические сигналы по золоту и криптовалютам, своевременно корректировать стратегию.

四、Рекомендации по действиям

1. Краткосрочно: можно играть на снижение ставок с небольшими позициями, устанавливать стоп-лоссы, быстро входить и выходить, избегая покупки по высоким ценам.
2. Среднесрочно: дробить позиции, уделять особое внимание BTC, ETH и другим основным криптовалютам, при коррекциях рассматривать увеличение позиций, не занимать полностью.
3. Управление рисками: в условиях увеличенной волатильности держать позиции в пределах 30-50%, резервировать средства для экстремальных ситуаций, следить за новостями о регулировании и макроэкономической ситуации.