Крупнейшие банки Уолл-стрит внедряют круглосуточную торговлю токенизированными казначейскими облигациями на сети Canton

В важном событии, знаменующем слияние традиционных финансов и блокчейн-технологий, ведущие институты Уолл-стрит успешно осуществили первый в реальном времени, на цепочке, финансировочный договор с токенизированными казначейскими облигациями. Эта революционная сделка была проведена в субботу с использованием Canton Network — платформы блокчейн с акцентом на конфиденциальность, разработанной компанией Digital Asset, — что продемонстрировало, как токенизированные казначейские облигации могут функционировать вне традиционных рыночных часов.

Репо-трейд был осуществлён через Tradeweb и достиг атомарного урегулирования на блокчейне, эффективно обходя ограничения, связанные с рабочими днями, которые долгое время определяли глобальные финансовые рынки. Это важный шаг в демонстрации практической жизнеспособности инфраструктуры блокчейн для масштабного обращения с государственными долговыми ценными бумагами.

Историческое урегулирование на цепочке: как токенизированные казначейские облигации ломают рыночные границы

Основные брокеры преобразовали американские казначейские облигации, хранящиеся в Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), в токенизированные активы на Canton, а затем использовали их в качестве залога для получения финансирования, обеспеченного USDC. Этот процесс представляет собой фундаментальный сдвиг в том, как можно мобилизовать и использовать залоговые активы на распределённых реестровых системах.

Участники этого процесса отражают вес институциональных игроков, поддерживающих инфраструктуру на базе блокчейн: Bank of America, Circle, Citadel Securities, Cumberland DRW, DTCC, Hidden Road, Societe Generale, Virdu Financial и Tradeweb — все приняли участие в этой сделке. Большинство из них ранее инвестировали в недавний раунд финансирования Digital Asset на сумму 135 миллионов долларов в июне, что свидетельствует о сильной институциональной уверенности в концепции финансовых рынков, управляемых блокчейном.

Что отличает это достижение, так это атомарность урегулирования — устранение многодневных окон клиринга, характерных для традиционных казначейских рынков. Сделка прошла в субботу, в день, когда обычная рыночная инфраструктура находится в простое, однако система на базе блокчейна работала без сбоев. Эта возможность напрямую решает одну из самых давних проблем глобальных финансовых рынков — жесткие графики урегулирования, привязанные к банковским часам.

За кулисами блокчейн-казначейского финансирования

Организация этой сделки потребовала координации между различными участниками рынка, охватывающими хранение, торговлю, технологии и клиринг. Роль DTCC была особенно важной, поскольку она продемонстрировала, как устаревшая финансовая инфраструктура может интегрироваться с системами токенизированных активов. Платформа Tradeweb обеспечила выполнение самой сделки, а архитектура конфиденциальности Canton Network гарантировала институциональный уровень безопасности и секретности.

Келли Мэтисон, директор по развитию бизнеса Digital Asset, подчеркнула стратегическую важность: «Эта сделка демонстрирует, как участники рынка могут обеспечить мобильность залога в реальном времени и круглосуточное финансирование с использованием активов на цепочке, что закладывает основу для более эффективной и доступной глобальной финансовой системы.»

Этот успех основывается на общем движении к токенизации финансовых инструментов — тренде, набирающем обороты, поскольку глобальные банки и управляющие активами признают потенциал сокращения сроков урегулирования, повышения прозрачности рынка и обеспечения непрерывной работы рынков. Токенизированные казначейские облигации особенно заполняют критический пробел: государственный долг является краеугольным камнем глобальных залоговых рынков, и перенос этого класса активов на инфраструктуру блокчейн может кардинально изменить структуру рынка.

От уикендового репо к рынкам 24/7: будущее токенизированных казначейских облигаций

Участники заявили о планах провести дополнительные транзакции с токенизированными казначейскими облигациями в этом году, что свидетельствует о том, что это не единичный эксперимент, а начало стратегического сдвига. Видение участников рынка выходит за рамки технологической новизны — они стремятся создать единую рыночную структуру, объединяющую огромный капитал традиционных финансов с программируемостью и эффективностью блокчейн-решений.

Торговля токенизированными казначейскими облигациями на платформах вроде Canton Network в конечном итоге может устранить многие искусственные ограничения, навязанные устаревшей рыночной инфраструктурой. Рынок казначейских облигаций, функционирующий непрерывно, разблокирует капитал, который сейчас простаивает вне торговых часов, повысит возможности управления рисками за счет оперативных корректировок залога и снизит операционные издержки, связанные с традиционными процессами урегулирования.

Стандартизация форматов токенизированных казначейских облигаций и создание надежных путей урегулирования на цепочке могут привлечь все больше участников — управляющих активами и институты, ищущие более эффективное управление залогами. По мере развития этой инфраструктуры традиционное разделение между спотовыми и деривативными рынками может объединиться на единой платформе на базе блокчейна, предлагающей улучшенные характеристики исполнения и урегулирования.

Эта уикендовая сделка с репо — первое очевидное подтверждение того, что институциональные финансы готовы перейти от пилотных проектов на блокчейне к полноценной эксплуатации. Успех токенизированных казначейских облигаций в этих условиях свидетельствует о том, что следующая граница цифровой финансовой инфраструктуры уже не за горизонтом — она уже создается крупными институтами Уолл-стрит, переосмысливающими, что может достичь рынок 24/7.