2026 год, значение перехода к 24/7 на рынке капитала — структурные изменения, вызванные токенизацией, приближаются к институциональным инвесторам

Ценностные ограничения, отделявшие криптовалюты от традиционных финансовых рынков, сейчас начинают исчезать. Благодаря ускорению токенизации и цифровых расчетов, 2026 год станет годом, когда капиталовые рынки перейдут в полноценную 24/7 работу. Значение этой трансформации — не просто расширение часов работы. Это структурный сдвиг, который затронет операционные системы институциональных инвесторов, стратегии распределения капитала и методы управления рисками.

Почему рынок становится необходимым 24/7 — революция расчетов с помощью токенизации

Современные капиталовые рынки по-прежнему функционируют на основе предположений более чем вековой давности. Время торгов ограничено, расчеты занимают несколько дней, а управление залогами полагается на ручной труд. Однако эта система быстро меняется.

Токенизация — это процесс преобразования активов, таких как акции, облигации, недвижимость, в электронные данные на блокчейне. Эта технология позволяет сократить цикл расчетов с «нескольких дней» до «нескольких секунд». Согласно совместному отчету Ripple и BCG, к 2033 году рынок токенизированных активов достигнет 18,9 трлн долларов, что при среднем годовом темпе роста (CAGR) в 53% означает стремительный рост.

Эта цифра может оказаться скромной. За последние 30 лет постоянно внедрялись электронные сделки, алгоритмическое исполнение и расчет в реальном времени, повышая эффективность рынка. Токенизация — следующий этап, который может пройти по аналогичной S-образной кривой. При ежегодном росте 52% с эффектом сложных процентов к 2040 году до 80% мировых активов могут стать токенизированными, что теоретически вполне возможно.

Радикальное повышение эффективности капитала — как 24/7 меняет ликвидность

Переход на рынок 24/7 кардинально изменит методы распределения капитала институциональных инвесторов. Сейчас для входа в новые классы активов требуется 5–7 дней из-за необходимости прохождения нескольких процессов: onboarding, размещение залогов, оценка рисков расчетов. Кроме того, циклы расчетов T+2 (два рабочих дня после сделки) и T+1 связывают капитал, создавая нагрузку на систему.

Если токенизация реализуется, эти ограничения исчезнут. Залог станет более ликвидным и обменяемым, а расчеты — мгновенными. Институциональные инвесторы смогут управлять акциями, облигациями и цифровыми активами в единой системе, постоянно перераспределяя портфели. Концепции выходных дней и праздников исчезнут, рынок станет «не закрывающимся», а «постоянно ребалансирующимся».

Эти изменения породят и побочные эффекты. Освобождение капитала, связанного с традиционными циклами расчетов, резко увеличит общую ликвидность. Стейблкоины и токенизированные денежные фонды начнут играть роль посредников между разными классами активов, объединяя ранее разрозненные рынки. Глубина ордеров увеличится, объем сделок возрастет, риск расчетов снизится — этот цикл ускорит оборот как криптовалют, так и фиатных валют.

Регуляторные тенденции и реальность — инфраструктура уже движется

Не только теоретические возможности, но и действия регуляторов подтверждают реалистичность рынка 24/7. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила разработку программы токенизации ценных бумаг, которая включает регистрацию прав собственности на акции, ETF, государственные облигации на блокчейне через DTCC.

Интерактивные брокеры (IBKR) уже запустили сервис, позволяющий клиентам мгновенно пополнять счета в USDC в любое время суток. Компания также планирует поддержку RLUSD от Ripple и PYUSD от PayPal, что свидетельствует о росте экосистемы стейблкоинов.

Эти инфраструктурные шаги — не просто тестовые, а переход к полноценной эксплуатации. Пока регуляторы не завершат формирование нормативной базы, организации, начинающие строить работу 24/7, получат преимущество, быстро адаптировавшись, когда новая парадигма станет стандартом.

Три вызова для институциональных инвесторов в 2026 году

2026 год станет «вторым годом» для криптовалют. Если 2025 — год неопределенности и надежд на структурное развитие, то 2026 — год, когда нужно использовать полученные знания для построения и специализации. Но в этом процессе институциональные инвесторы и законодатели столкнутся с тремя важными задачами.

Регуляторное согласование. Законопроект CLARITY ожидает сложный путь, споры вокруг стейблкоинов усложняют его принятие. Недавние негативные реакции таких компаний, как Coinbase, на ключевые законы связаны с трудностями в достижении компромисса по деталям. Для продвижения важных законов необходимо сосредоточиться на ключевых вопросах и проявлять готовность к уступкам.

Создание каналов распространения. Для принятия криптовалют на институциональном уровне нужны реальные каналы распространения, отличные от собственных трейдеров. До тех пор, пока не появятся стимулы для инвестиций в другие классы активов среди розничных, массовых, богатых и институциональных инвесторов, институциональное принятие не даст существенного прироста эффективности.

Фокус на высококачественных активах. Как показывает сравнительный анализ по индексу CoinDesk 20 и 80, крупные и качественные цифровые активы сохраняют лидерство. В топ-20 по криптоактивам — валюты, платформы смарт-контрактов, DeFi-протоколы и инфраструктура — обеспечивают диверсификацию без чрезмерной когнитивной нагрузки и дают доступ к новым темам.

Золото и Биткойн — новые сигналы корреляции

Пока золото продолжает обновлять рекорды, 30-дневная скользящая корреляция Биткойна (BTC) впервые за долгое время стала положительной и достигла 0,40 в 2026 году. Этот сдвиг важен. Ранее BTC мало коррелировал с традиционными активами вроде золота, а теперь начинает реагировать на макроэкономические факторы так же, как и они.

Технически, BTC остается под давлением: за неделю снизился на 1%, не восстановил 50-недельную скользящую среднюю (EMA). Важный вопрос — сможет ли устойчивый рост золота в долгосрочной перспективе подтолкнуть и BTC, или слабость цены BTC подтвердит разрыв с традиционными активами как безопасными убежищами.

Эволюция NFT-стратегий на примере Pudgy Penguins

Рынок NFT также переживает структурные изменения. Pudgy Penguins эволюционирует из простого цифрового актива в полноценный мультиплатформенный потребительский IP. Проект привлекает пользователей через мейнстримовые каналы и постепенно переходит к онбордингу в Web3, создавая мультиэкосистему: физические товары (продажи свыше 13 млн долларов, более 1 млн единиц), игры и мероприятия (Pudgy Party — более 500 тысяч загрузок за две недели), широко распространенные токены (аирдроп более 6 млн кошельков).

Несмотря на то, что рынок сейчас оценивает Pudgy Penguins выше по сравнению с традиционными IP, успех зависит от розничных продаж, внедрения игр и углубления полезности токенов.

Подготовка к 2026 — переход к 24/7

Ключевое значение 2026 — не сама идея рынка 24/7, а способность институциональных инвесторов к ней адаптироваться.

Риски, финансы и расчетные операции должны перейти от пакетных циклов к непрерывным процессам. Это не просто изменение рабочих процессов, а управление залогами 24 часа, выполнение AML/KYC в реальном времени, интеграция цифровых кастодианов и внедрение стейблкоинов как функциональных и ликвидных платежных средств.

Организации, способные постоянно управлять ликвидностью и рисками, получат уникальный денежный поток, недоступный другим. Те, кто откладывает этот переход, рискуют остаться за бортом новой парадигмы.

Эволюция капиталовых рынков всегда шла к более широкому доступу и меньшим барьерам. Реализация рынка 24/7 через токенизацию и стейблкоины — логичный следующий шаг. Вопрос не в том, будет ли рынок работать 24/7 в 2026, а в том, сможет ли ваше учреждение к этому подготовиться.