Обзор прошлых циклов золота — близки ли мы к вершине?

Золото сейчас в центре внимания, поэтому я изучил его прошлые бычьи циклы — и то, что я обнаружил, очень интересно.
Золото никогда не движется по прямой. Его история определяется крупными волнами: длительными периодами роста цен, за которыми следуют годы стагнации или спада. Этот паттерн повторяется постоянно — сильный бычий рост, затем длительный период охлаждения.
Первый крупный бычий цикл (1970 – 1980)
Длительность: около 10 лет
Современный бычий рынок золота начался примерно в 1970 году, после того как США отказались от золотого стандарта и увеличили печатание денег. Возникли опасения инфляции, и золото стало безопасным убежищем. В течение следующего десятилетия оно взлетело примерно с $35 до почти $850 к 1980 году. Все верили, что ралли никогда не закончится.
Медвежий рынок / боковая фаза
После пика 1980 года золото вошло в одну из своих самых длинных медвежьих фаз. С 1980 по 2001 год — почти 21 год — цены либо снижались, либо оставались на месте. Интерес угас, акции казались более привлекательными, и золото перешло из героя в забвение.
Второй крупный бычий цикл (2001 – 2011)
Длительность: около 10 лет
Следующий крупный рост золота начался примерно в 2001 году, набирая обороты после финансового кризиса 2008 года, когда вернулись страхи и правительства начали печатать деньги. Цены выросли с примерно $250 до почти $1,900 к 2011 году, снова создав широкое убеждение в непобедимости золота.
Медвежий рынок / боковая фаза
С 2011 по 2015 год золото резко скорректировалось и в основном двигалось боком, опустившись около $1,050. Золото снова потеряло свою привлекательность, и многие инвесторы переключились на другие активы.
Текущий цикл
Текущий бычий цикл уже около 10–11 лет, начавшись с реального дна в декабре 2015 года. Первые годы были медленным, стабильным ростом, но настоящее ускорение началось после COVID в 2020 году, когда печатание денег усилилось, неопределенность возросла, начались войны, валюты ослабли, а центральные банки увеличили покупки золота. Золото перешло от спокойного восходящего тренда к мощной бычьей фазе.
Почему важен временной фактор
Первый крупный бычий рынок длился около 10 лет (1970–1980).
Второй — около 10 лет (2001–2011).
Текущий цикл, начиная с 2015 года, уже около 10 лет.
Исторически сложилось так, что бычьи рынки золота обычно достигают зрелости примерно в этот период. Это не означает, что крах неизбежен, но финальная стадия бычьего рынка часто самая быстрая и эмоциональная. В 1980 и 2011 годах золото росло почти вертикально перед пиком.
Циклы обычно развиваются так:
Медленный, здоровый восходящий тренд.
Сильное, ускоряющееся движение с откатами.
Быстрый, почти вертикальный скачок, вызванный страхом и FOMO.
Сейчас золото находится в этой стадии сильного ускорения: растет освещение в СМИ, центральные банки покупают, розничные инвесторы входят на рынок, глобальная неопределенность высока. Это классические признаки поздней стадии бычьего рынка.
Итак, мы на вершине?
Не обязательно. Золото все еще может расти выше, и тренд остается сильным. Но учитывая длительность цикла и поведение около предыдущих вершин, мы можем быть ближе к финальной стадии, чем к началу. История показывает, что после каждого крупного ралли золота всегда следует долгий, тихий или болезненный период.#GoldBreaksAbove$5,200 ‌$