Фонды Bitcoin и Ethereum сталкиваются с давлением, поскольку альтернативные активы привлекают потоки средств

Источник: Coindoo Оригинальный заголовок: Bitcoin and Ethereum ETFs Face Pressure as Alternative Assets Attract Flows Оригинальная ссылка: Институциональные потоки через криптовалютные биржевые фонды показали возобновление волатильности в середине января, при этом продукты на базе Bitcoin и Ethereum зафиксировали значительные оттоки, в то время как Solana и XRP-ориентированные инструменты остались относительно устойчивыми.

Данные от нескольких эмитентов показывают, что позиционирование инвесторов быстро меняется за последние сессии, что отражает более избирательный подход к цифровым активам, а не широкомасштабное снижение риска по всему сектору.

Основные выводы

• Bitcoin и Ethereum ETF зафиксировали значительные чистые оттоки
• Solana и XRP ETF показали относительную устойчивость с чистыми притоками
• Данные указывают на ротацию капитала, а не на массовый выход из крипты
• Структура продукта, комиссии и функции стекинга все больше влияют на потоки

Потоки Bitcoin ETF резко отрицательные

Bitcoin ETF испытали сильные оттоки 21 января, общие чистые выводы превысили $700 миллионов. Этот откат последовал за несколькими сессиями чередующихся притоков и оттоков, что подчеркивает хрупкое краткосрочное настроение, несмотря на ранее институциональный спрос.

Продукты, выпущенные такими компаниями, как BlackRock, Fidelity и ARK Invest, все зафиксировали чистые выкупные операции в этот день, в то время как продукты Grayscale продолжали демонстрировать стабильные утечки капитала. Данные свидетельствуют о том, что инвесторы активно сокращают экспозицию, а не полностью выходят из класса активов, возможно, зафиксировав прибыль после ранее насыщенных притоками сессий.

Резкое изменение подчеркивает, насколько чувствительны потоки Bitcoin ETF к макроэкономическим сигналам, волатильности цен и меняющимся ожиданиям относительно денежно-кредитной политики и регулирования.

Ethereum ETF продолжают испытывать давление

Ethereum ETF повторили слабость Bitcoin, зафиксировав примерно $287 миллионов чистых оттоков 21 января. В то время как несколько сессий ранее в месяце наблюдались стабильные притоки, последние данные указывают на снижение импульса.

Особенно заметно, что продукты, не предлагающие функции стекинга, показывали более выраженные оттоки, в то время как классические инструменты сохраняли некоторую стабильность. Это расхождение говорит о том, что ожидания доходности и структурные особенности продуктов становятся все более важными факторами для институциональных инвесторов при оценке экспозиции Ethereum.

Несмотря на краткосрочную слабость, совокупные потоки по Ethereum ETF остаются положительными за месяц, что говорит о том, что недавние продажи могут быть тактическим перераспределением, а не структурным сдвигом спроса.

Solana и XRP ETF показывают относительную устойчивость

В отличие от этого, Solana ETF зафиксировали скромные, но положительные притоки 21 января, добавив примерно $3 миллионов у эмитентов. Хотя в абсолютных цифрах это небольшая сумма, последовательность притоков выделяется на фоне общей волатильности рынка.

Продукты на базе Solana продолжают получать поддержку стекинга и более низкие комиссии, что, по-видимому, привлекает нишевый институциональный интерес, даже несмотря на колебания потоков в более крупные активы.

XRP-ориентированные ETF также зафиксировали чистые притоки в этот день, всего около 3,8 миллиона долларов. Продукты, выпущенные такими компаниями, как Bitwise и Franklin Templeton, способствовали положительному итогу, что говорит о выборочном спросе на альтернативные крупные капитализации.

Потоки указывают на ротацию, а не на отступление

В целом, данные о потоках ETF рисуют картину ротации, а не массового капитуляции институционалов. Инвесторы, похоже, перераспределяют активы и структуры, отдавая предпочтение продуктам с более ясной доходностью или дифференцированным экспозициям, одновременно сокращая позиции в более переполненных сделках.

По мере развития крипто ETF ежедневные данные о потоках все больше отражают тонкие решения по управлению портфелем, а не простые направленные ставки. Будут ли оттоки в Bitcoin и Ethereum стабилизироваться или продолжать расти, скорее всего, зависит от предстоящих макроэкономических событий, ясности регулирования и ценовых движений на рынке цифровых активов в целом.

На данный момент расхождение в потоках подчеркивает важный сдвиг: участие институциональных инвесторов в крипте становится более избирательным, стратегическим и продукто-ориентированным.