TSMC увеличивает инвестиции: индустриальная логика за коллективным ростом акций полупроводников

2026-01-15 06:32:03

Американские акции полупроводникового оборудования сегодня вечером выросли все вместе, ASML выросла более чем на 5%, TSMC — более чем на 4%. За этим ростом стоит объявление TSMC о том, что в следующие три года капитальные расходы будут увеличены. Какой сигнал посылает этот шаг на фоне усиления глобальной конкуренции в производстве чипов?

Анализ событий

Согласно последним новостям, TSMC заявил о планах увеличить капитальные расходы на следующие три года. Это объявление напрямую подтолкнуло к росту цепочки полупроводниковой промышленности. Будучи крупнейшим контрактным производителем в мире, инвестиционная политика TSMC часто отражает общее настроение в отрасли.

Реакция цепочки поставок

Почему также выросла ASML?

Увеличение капитальных затрат TSMC означает необходимость закупки большего количества оборудования для производства чипов. ASML — ключевой поставщик оборудования для полупроводников, их литографические машины EUV и другие продукты являются необходимыми для производства передовых чипов. Рост инвестиций TSMC напрямую положительно влияет на заказы и ожидаемые доходы поставщиков оборудования.

Это создает четкую цепочку передачи:

Увеличение капитальных расходов TSMC → необходимость закупки большего количества производственного оборудования
Поставщики оборудования (например, ASML) получают больше заказов → рост доходов и прибыли
Улучшение ожиданий рынка относительно перспектив полупроводниковой отрасли → рост цен на акции всей цепочки

Фон отраслевой ситуации

Решение TSMC увеличить инвестиции отражает несколько реалий:

Постоянный рост спроса на передовые чипы (в сферах ИИ, дата-центров и др.)
Необходимость увеличения мощностей для удовлетворения потребностей клиентов
В условиях геополитической ситуации локализация производства становится трендом
Конкуренты (Samsung, подразделения производства Intel и др.) также расширяют мощности, чтобы не отставать

Значение для рынка

Этот рост — не только колебания цен акций, но и отражение оптимистичных ожиданий рынка относительно будущего полупроводниковой индустрии. Когда крупнейший контрактный производитель чипов решает увеличить инвестиции, это обычно означает цикл подъема в отрасли.

Также стоит учитывать косвенное влияние на рынок криптовалют. Повышение производственных мощностей для чипов в конечном итоге пойдет на AI, дата-центры и другие области, где увеличение вычислительных возможностей может в долгосрочной перспективе повлиять на затраты и эффективность майнинга.

Итог

План инвестиций TSMC — позитивный сигнал, свидетельствующий о доверии к будущему спросу в полупроводниковой отрасли. Рост ASML показывает, что рынок уже учел этот прогноз. Это также напоминает нам о важности отслеживания ключевых тенденций в традиционных отраслях для более полного понимания общего технологического тренда.

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .