Почему умные инвесторы игнорируют эти 5 недооцененных акций с сильными фундаментальными показателями

Большинство розничных инвесторов придерживаются старого доброго сценария оценки: ставят мультипликатор P/E на акцию и считают, что на этом всё. Но в чем проблема — P/E показывает только половину картины. Он игнорирует долг, не может оценить убыточные компании и легко манипулируется бухгалтерскими трюками.

А что если есть более эффективный способ выявлять действительно недооценённые акции? Встречайте EV к EBITDA — метрику, которая показывает реальную картину того, за что вы платите за фактическую прибыльность компании.

Почему EV к EBITDA лучше традиционного P/E

Представьте EV к EBITDA как рабочую формулу оценки предприятия. Вот почему это важно:

Стоимость предприятия (EV) отражает истинную стоимость компании — рыночную капитализацию плюс долг минус наличные. EBITDA исключает бухгалтерский шум (амортизация, налоговые выплаты, проценты), показывая реальную операционную прибыльность. Чем ниже коэффициент — тем дешевле оценка.

В отличие от P/E, эта метрика учитывает долговую нагрузку компании, что делает её идеальной для поиска целей для поглощения или компаний с высоким уровнем заемных средств, торгующихся ниже своего потенциала. Также она подходит для прибыльных компаний, которые в текущем году показывают убытки — это слепое пятно для инвесторов, использующих только P/E.

Проблема? EV к EBITDA сильно варьируется по отраслям, поэтому сравнивать финтех-стартап с промышленным производителем бессмысленно. Используйте его вместе с P/B, P/S и темпами роста прибыли для полной картины.

Пять скрытых жемчужин, прошедших фильтр стоимости

Что мы искали: коэффициенты EV к EBITDA ниже отраслевых, хорошие мультипликаторы P/E и цена/книга, прогнозируемый рост прибыли выше медианы, рейтинг Zacks (2, Score стоимости A или B и ежедневный торговый объем свыше 50 000 акций.

Из 16 кандидатов выделились эти пять:

Plains GP Holdings )PAGP#1 or # — Транспортировка, хранение и маркетинг сырой и переработанной продукции. Эта акция с рейтингом #1 ожидает рост прибыли на 27% в 2026 году, при этом консенсусные оценки за два месяца пересмотрены вверх на 19,7%. Здесь нет опасений по уровню заемных средств, а мультипликатор EV к EBITDA говорит о стоимости.

DNOW Inc (DNOW) — Глобальный лидер в области энергетической и промышленной дистрибуции. Ещё одна акция с рейтингом #1 и хорошими фундаментальными показателями. Ожидаемый рост прибыли — 18,5%, а за 60 дней прогнозы были пересмотрены вверх на 2,1%. Коэффициент EV к EBITDA показывает, что эта акция ещё не привлекла внимания рынка.

Gibraltar Industries (ROCK) — Производитель промышленной и строительной продукции. Рейтинг #2, ожидаемый рост — 11% в 2026 году. Скромный потенциал роста по оценкам (1,5%), но оценка остаётся привлекательной с точки зрения денежных потоков.

Miller Industries (MLR) — Лидер в области эвакуационной и восстановительной техники. Неожиданная звезда: прогнозируемый рост прибыли на 139,5% в 2026 году, при этом консенсусные оценки недавно были пересмотрены вверх на 19,7%. Рейтинг #2, но такой рост в сочетании с низким EV к EBITDA делает её достойной внимания.

Sally Beauty Holdings (SBH) — Розничный продавец и дистрибьютор профессиональных косметических средств. Рейтинг #2, ожидаемый рост прибыли — 8,4% в 2026 году, при этом оценки выросли на 2,5%. Консервативный выбор, но оценка остаётся привлекательной.

Итог

Коэффициенты P/E просты, поэтому их используют все. Но простота не всегда ведёт к успеху. Эти пять акций — не только дешёвые по традиционной оценке, они недооценены, если учитывать реальную операционную прибыль и полную структуру капитала.

Лучшие стратегии Zacks с 2000 года показывают среднюю годовую доходность 48-57%, превосходя индекс S&P 500 с его 7,7%. Общий секрет? Они смотрят дальше заголовков и используют правильную дисциплину оценки. EV к EBITDA в сочетании с импульсом прибыли — часть этого преимущества.