## Революция в области прямого индексирования: как Northern Trust захватывает спрос ультра-высокого состояния через Envestnet

Ландшафт управления богатством меняется в сторону персонализации. Northern Trust Asset Management (NTAM), часть Northern Trust Corporation [NTRS], перешла к использованию этой тенденции, интегрировав свои оптимизированные налогом возможности прямого индексирования в платформу Envestnet — стратегический шаг, ориентированный прямо на сегмент инвесторов с ультра-высоким состоянием (UHNW).

Для клиентов UHNW стандартные портфели уже недостаточны. Эти инвесторы требуют точности: возможность исключать конкретные активы на основе личных ценностей, применять количественные уклоны для захвата целевых факторов и — что критически важно — минимизировать налоговые потери, разъедающие долгосрочное богатство. Решение NTAM охватывает все три аспекта через один механизм доставки. Финансовые советники теперь имеют инструменты для объединения нескольких индексов, настройки исключений и структурирования портфелей с учетом посленалоговой доходности как главной цели.

## Почему этот момент важен для отрасли

Прямое индексирование перешло от нишевой услуги к краеугольной стратегии ведущих управляющих активами. В отличие от взаимных фондов или ETF, прямое индексирование позволяет советникам настраивать долю акций на детальном уровне, одновременно управляя налоговой эффективностью. Экономические показатели тоже важны: прямое индексирование взимает более высокие сборы, чем пассивные продукты, и создает более глубокую лояльность клиентов, делая его привлекательным для компаний, ориентированных на доход.

Шаг Northern Trust отражает расчетливую стратегию расширения. Используя устоявшуюся сеть советников Envestnet, NTAM получает масштаб распространения без затрат на создание новой инфраструктуры. Платформа становится множителем — расширяя охват институциональных инвестиционных стратегий для более широкой аудитории советников по богатству.

Этот подход не уникален для Northern Trust. Рынок наблюдает ускоренное внедрение в секторе. BlackRock, Inc. [BLK] и State Street Corporation [STT] также недавно внедрили индивидуализированные модельные портфели и решения прямого индексирования через Envestnet, что свидетельствует о консенсусе относительно важности налогосберегающего, персонализированного управления богатством в масштабах.

## Конкурентная гонка UHNW разгорается

Что отличает этот момент — это интенсивность конкуренции. Управляющие активами понимают, что клиенты UHNW все больше ориентируются на цену и особенности. Они хотят, чтобы советники могли предоставлять не только инвестиционную доходность, но и налоговую ценность после уплаты налогов. Прямое индексирование, с его возможностью собирать налоговые убытки, ребалансировать налогово-эффективно и исключать активы, противоречащие личным принципам, стало обязательным элементом в этой дискуссии.

Партнерство Northern Trust с Envestnet позиционирует компанию для обслуживания советников, у которых нет внутреннего опыта в реализации прямого индексирования. Это сотрудничество демократизирует доступ к тому, что ранее было эксклюзивной возможностью — предоставляя институциональные, налогоуправляемые стратегии акций более широкой базе советников.

## Рыночная позиция и контекст эффективности

Этот шаг совпадает с ростом акций Northern Trust на 14,4% за последние шесть месяцев. Акции имеют рейтинг Zacks #3 (Hold). Расширение в области прямого индексирования подчеркивает более широкие амбиции руководства: привлечение дополнительных активов под управление за счет предложения дифференцированных, высокомаржинальных решений, адаптированных к меняющимся требованиям управления богатством.

Для советников и инвесторов, следящих за этой сферой, вывод ясен: компании, лидирующие в области персонализированных, налогово-эффективных решений для богатства, формируют будущее конкурентной среды. Интеграция Northern Trust с Envestnet гарантирует, что компания останется в авангарде этой трансформации.