Выбор правильного ETF для начинающих: Общий рыночный охват против стратегий, ориентированных на стоимость

Понимание двух популярных подходов на рынке

При начале инвестирования в ETF для начинающих многие инвесторы сталкиваются с фундаментальным выбором: стоит ли охватывать весь рынок или сосредоточиться на проверенных компаниях с ценностью? iShares Core S&P Total US Stock Market ETF (NYSEMKT:ITOT) и Vanguard Value ETF (NYSEMKT:VTV) представляют два различных подхода. ITOT обеспечивает всестороннее покрытие рынка США, охватывая все размеры и стили компаний, в то время как VTV сосредоточен на акциях с большой капитализацией и ценностью, предлагая потенциальную стабильность и доход.

Производительность рассказывает другую историю

За последние пять лет выбор между этими подходами имел большое значение. Начальный инвестиционный капитал в размере 1000 долларов в ITOT вырос бы примерно до 1707 долларов, по сравнению с 1606 долларами в VTV — значительная разница. Однако эта переоценка связана с рисками: максимальная просадка ITOT составила 27.57% во время рыночных спадов, тогда как у VTV она достигла 53.7%. Это говорит о том, что широкий рыночный охват, хотя и приносит награды со временем, обладает разной волатильностью.

За последние 12 месяцев (по состоянию на 17 декабря 2025), ITOT показал доходность 11.67%, а VTV — 12.66%, что свидетельствует о том, что акции с ценностью недавно догнали технологический сектор после лет доминирования технологий.

Вопросы стоимости и дохода

Для начинающих инвесторов в ETF, ищущих доступность, оба фонда очень недороги. ITOT взимает всего 0.03% ежегодных расходов, немного уступая VTV с его 0.04% — разница практически незначительна. Однако инвесторы, ориентированные на доход, отмечают преимущество VTV: его дивидендная доходность составляет 2%, что вдвое превышает 1.09% у ITOT. Это связано с концентрацией VTV в секторах, платящих дивиденды, таких как финансовые услуги и промышленность.

ITOT управляет активами на сумму 80.39 миллиардов долларов, тогда как VTV — значительно больше, 215.5 миллиардов долларов, что говорит о доверии институциональных инвесторов к обоим стратегиям.

Структура портфеля: широта против фокуса

Сильная сторона ITOT — это полнота охвата. В его портфеле насчитывается 2498 позиций, охватывающих более 21 года работы, что позволяет ему отражать весь рынок акций США. Технологический сектор занимает 34% активов, за ним следуют финансовые услуги и потребительские циклические компании. Самые крупные позиции — Nvidia (NASDAQ:NVDA), Apple (NASDAQ:AAPL) и Microsoft (NASDAQ:MSFT) — отражают текущие лидеры рынка, но также концентрируют ставки на секторе, который обеспечивает последние прибыли.

VTV занимает контртенденцию. Его топ-3 позиции — JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B) и Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) — демонстрируют проверенные компании с высоким качеством. Финансовые услуги составляют 22% активов, промышленность — 16%, здравоохранение — 15%. Такая структура привлекательна для тех, кто ищет более стабильную доходность с меньшей зависимостью от роста.

Какая стратегия подходит вам?

Для начинающих инвесторов, ориентированных на долгосрочное накопление богатства, подход ITOT с рыночной капитализацией означает автоматическое увеличение доли наиболее ценных с точки зрения рынка активов — сейчас это технологии. Этот подход приносит награды, но требует комфорта с концентрацией в секторе.

VTV подходит для других целей. Его более высокая дивидендная доходность превращает его в источник дохода, а ценностная ориентация может служить хеджем в периоды, когда акции роста показывают слабые результаты. Проверенные компании в портфеле VTV, как правило, менее волатильны в условиях экономической неопределенности.

Практическая реальность

Оба фонда работают с эффективностью институционального уровня. Очень низкие коэффициенты расходов означают, что сборы не существенно снизят доходность на протяжении десятилетий. ITOT обеспечивает мгновенную диверсификацию портфеля по тысячам компаний и сегментам рынка. VTV предлагает более тщательно подобранный набор, делая акцент на финансовой стабильности и генерации дохода.

Для начинающих инвесторов ни один из вариантов не является неправильным — выбор зависит от того, хотите ли вы максимального рыночного охвата с акцентом на сектор роста или более консервативного выбора проверенных дивидендных компаний. Большинство финансовых советников рекомендуют, чтобы любой из этих фондов служил отличным базовым активом в долгосрочном портфеле, требующим минимального мониторинга отдельных секторов или компаний.

Пятилетний опыт показывает, что инвестирование во весь рынок немного превосходит стратегии, ориентированные на ценность, но разница сокращается при учете волатильности и доходности. Ваш личный уровень риска и потребности в доходе должны стать руководством при окончательном выборе.