Выбор между SCHD и NOBL: какой высокодоходный ETF подходит вашей стратегии получения дохода?

Почему эти два ETF важны для инвесторов, ориентированных на дивиденды

Для инвесторов, ищущих регулярный доход от дивидендов без хлопот по выбору отдельных акций, ETF, ориентированные на дивиденды, предлагают убедительное решение. Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEMKT:SCHD) и ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NYSEMKT:NOBL) выделяются как два из самых популярных вариантов, но они служат совершенно разным инвестиционным философиям. Понимание их основных различий поможет вам выбрать подходящий для вашего портфеля.

Преимущество по стоимости: почему комиссии важнее, чем кажется

Одно из самых заметных различий между этими двумя вариантами — их операционные расходы. SCHD работает с низкой ставкой расходов 0,06%, в то время как NOBL взимает 0,35% ежегодно. На инвестицию в 100 000 долларов это составляет $60 против $350 в годовых сборах — значительный разрыв, который накапливается за десятилетия.

Это различие в стоимости становится еще более значимым, если учесть дивидендную доходность этих фондов. В настоящее время SCHD обеспечивает дивидендную доходность 3,8%, что делает его привлекательным высокодоходным ETF для портфелей, ориентированных на доход. NOBL отстает с 2,2%, разрыв в 160 базисных пунктов, который напрямую влияет на ваши ежегодные денежные поступления. Со временем более низкие комиссии SCHD в сочетании с его более высокой доходностью способствовали его превосходству: при инвестировании 1000 долларов за пять лет сумма выросла до 1308 долларов в NOBL против 1298 долларов в SCHD, хотя эти схожие темпы роста скрывают доходную составляющую.

Внутри: структура портфеля и секторальное распределение

Два фонда используют принципиально разные методики отбора акций, что формирует их состав и профили доходности.

SCHD отслеживает 102 крупные американские акции с дивидендами, сосредоточенные в трех секторах: энергетика (19.3%), товары народного потребления (18.5%) и здравоохранение (16.1%). Такое диверсифицированное распределение по 102 позициям создает более широкую экспозицию к компаниям, выплачивающим дивиденды. В топ-держания входят Bristol Myers Squibb (NYSE:BMY), Merck & Co (NYSE:MRK) и ConocoPhillips (NYSE:COP). Фонд следует за индексом Dow Jones U.S. Dividend 100, делая акцент на акциях с высокой доходностью, а также на сильных финансовых показателях и истории дивидендных выплат.

NOBL придерживается более избирательного подхода, в его портфеле всего 70 акций из S&P 500, отвечающих строгому критерию: не менее 25 последовательных лет увеличения дивидендов. Этот критерий “Dividend Aristocrats” склоняет портфель в сторону индустриальных (22.4%), потребительских товаров для защиты (22%) и финансов (12.4%). Ключевые позиции включают Albemarle (NYSE:ALB), Cardinal Health (NYSE:CAH) и C.H. Robinson Worldwide (NASDAQ:CHRW). По замыслу, NOBL делает ставку на траекторию роста дивидендов, а не на текущую доходность, предполагая, что компании, достаточно дисциплинированные, чтобы ежегодно повышать выплаты, продолжат это делать.

Производительность и риск: сопоставимая стабильность

Оба фонда пережили рыночные турбулентности примерно одинаково. За пять лет максимальная просадка SCHD составила 16,82%, немного лучше, чем у NOBL — 17,91%. По итогам последнего года (по состоянию на 31 декабря 2025), SCHD принес 4,3%, а NOBL — 6,8%, хотя эта сравнение отражает более короткий период и не обязательно предсказывает долгосрочные результаты.

Структурные различия фондов — более широкая экспозиция SCHD на 102 акции против более избирательного списка из 70 акций у NOBL — создают разные профили риска. Ни один из фондов не использует заемные средства или экзотические структуры, что делает их простыми и понятными для инвесторов, ориентированных на доход.

Размер активов и рыночное присутствие

SCHD управляет значительно большими активами — 72,5 миллиарда долларов по сравнению с 11,3 миллиардами у NOBL. Такой масштаб обеспечивает преимущества ликвидности и свидетельствует о широком институциональном и розничном признании подхода SCHD с более высокой доходностью и низкими затратами.

Как выбрать подходящий для вас

Выбирайте SCHD, если вы ориентированы на текущий доход и эффективность затрат. Дивидендная доходность 3,8% делает его настоящей альтернативой высокодоходным ETF, а коэффициент расходов 0,06% обеспечивает минимальное торможение доходности. Если вы находитесь или близки к выходу на пенсию и нуждаетесь в регулярных денежных потоках, способность SCHD генерировать доход делает его особенно привлекательным. Его 14,2-летний опыт показывает стабильное выполнение своей миссии по обеспечению дохода.

Выбирайте NOBL, если верите в силу сложного процента роста дивидендов. Критерий “Dividend Aristocrats” фильтрует компании с доказанной приверженностью возвращать деньги акционерам через последовательное увеличение выплат. Если вы молодой инвестор, готовый принять меньшую текущую доходность в обмен на перспективу увеличения выплат со временем, дисциплинированный отбор NOBL предлагает такую стратегию. Не стоит недооценивать психологический комфорт владения компаниями, увеличивающими дивиденды уже четверть века.

Итог

Оба ETF — SCHD и NOBL — являются надежными инструментами для инвестирования, ориентированного на дивиденды, но разрыв в комиссии в 29 базисных пунктов и разница в доходности в 160 базисных пунктов со временем приводят к существенно разным результатам. Более низкие издержки и более высокая текущая доходность SCHD исторически обеспечивали превосходную доходность, делая его предпочтительным для чистого получения дохода. NOBL привлекателен для инвесторов, считающих рост дивидендов признаком финансового здоровья и устойчивых выплат.

Ваш выбор в конечном итоге зависит от того, ищете ли вы максимальный текущий доход или предпочитаете ставку на рост дивидендов. Большинство инвесторов, ориентированных на доход, склоняются к эффективности SCHD, но аристократическая репутация NOBL сохраняет ценность для тех, кто хочет уверенности, исходящей из 25-летней истории увеличения дивидендов.