Последний прогноз прибыли BlackRock: разбор ожиданий аналитиков

BlackRock (BLK) запланировал отчетность за четвертый квартал 15 января, и Уолл-стрит придерживается довольно бычьих ожиданий. Консенсус-прогноз указывает на то, что компания покажет стабильный рост как по прибыли, так и по выручке — два ключевых показателя, которые в ближайшее время сформируют настроение инвесторов вокруг акции.

Числа: что стоит отслеживать

Согласно текущим оценкам аналитиков, ожидается, что BlackRock покажет квартальную прибыль на акцию в размере $12.55, что на 5.2% больше по сравнению с прошлым годом. Ожидания по выручке еще более впечатляющие: аналитики прогнозируют $6.75 миллиардов за квартал, что на 18.8% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Эти показатели свидетельствуют о том, что гигант по управлению активами продолжает получать выгоду от восстанавливающегося рыночного окружения и роста активов под управлением.

Как менялись оценки

За последний месяц консенсусная оценка EPS была пересмотрена вверх на 1.17%, что говорит о том, что аналитики постепенно повышают свои ожидания по мере поступления новых данных. Этот скромный, но значимый рост отражает переоценку бизнес-условий аналитиками — паттерн, который стоит отслеживать, так как он может указывать на рост уверенности или, наоборот, на неопределенность в отношении будущего движения.

Фактор сюрприза по прибыли

Не менее важным, чем консенсусная оценка, является то, как реальные результаты сравнятся с ней. Здесь на сцену выходит модель Zacks Earnings ESP (Expected Surprise Prediction). Модель сравнивает наиболее точную оценку — фактически, последнее мнение аналитика — с официальной консенсусной цифрой. Когда наиболее точная оценка выше, это сигнализирует о том, что аналитики, обновляющие свои взгляды ближе к дню отчетности, обладают самой свежей информацией и, возможно, что-то предвидят.

Для BlackRock наиболее точная оценка превышает консенсус Zacks, что дает положительный Earnings ESP в +0.77%. В сочетании с текущим рейтингом Zacks #3 (Hold), эта комбинация исторически указывает на вероятность превышения ожиданий по прибыли. Исследования показывают, что акции с положительным Earnings ESP и хорошим рейтингом Zacks дают положительные сюрпризы примерно в 70% случаев, что является значительным фактором поддержки.

Стоит обратить внимание

BlackRock демонстрирует способность стабильно превышать ожидания. В последнем квартале компания показала прибыль в $11.55 на акцию при ожидаемой консенсусом цифре $11.19 — перевыполнение на 3.22%. За последние четыре квартала BlackRock превосходила ожидания аналитиков каждый раз, что создает сильную тенденцию и подтверждает надежность используемых моделей оценки.

Общий контекст

Важно помнить, что превышение ожиданий по прибыли само по себе не гарантирует рост акции. Настроения рынка могут быть сформированы и другими факторами — руководящими комментариями, прогнозами, отраслевыми или макроэкономическими рисками — которые могут затмить даже сильные числовые показатели. И наоборот, некоторые акции растут несмотря на пропуски ожиданий, если руководство дает обнадеживающие прогнозы.

В случае с BlackRock инвесторам стоит внимательно следить за тем, что руководство говорит о новых клиентах, давлении на комиссии и перспективах активов под управлением. Эти качественные показатели зачастую важнее чисел при определении, сохранит ли акция краткосрочный импульс после публикации отчетности.

Инвестиционный вывод

BlackRock выглядит привлекательно перед отчетом за 15 января. Положительный Earnings ESP, рейтинг «удержать» и серия из четырех кварталов с превышениями ожиданий указывают на возможность сюрприза вверх. Однако это не является рекомендацией к покупке. Инвесторам рекомендуется сопоставлять этот анализ со своими исследованиями, уровнем риска и целями портфеля перед принятием решений о распределении средств.

Для тех, кто ищет другие возможности по отчетности, полезным может стать скрининг акций с положительным Earnings ESP и сильным рейтингом Zacks перед их квартальными публикациями.