Акции, стоящие за ростом Secureboot от CommScope: почему Уолл-стрит обращает на это внимание

CommScope Holding Company, Inc. (COMM) акции выросли на 259,5% за последний год, значительно опередив своих отраслевых конкурентов с ростом 126,3%. За этим ралли стоит убедительный катализатор: недавно запущенное решение компании для безопасной загрузки, ориентированное на рынок встроенных систем.

Переломный момент для безопасности устройств

Последний прорыв CommScope связан с готовым к производству решением для подписи безопасных загрузчиков, разработанным для семейства процессоров AM6x от Texas Instruments. Инновация решает важную проблему в производстве аппаратного обеспечения: обеспечение выполнения на устройствах только авторизованного прошивки.

Решение использует платформу Permission Rights Signing Manager (PRiSM) от CommScope, которая легко интегрируется с существующими производственными процессами. В основе механизма безопасной загрузки — защита устройств от выполнения неавторизованного кода, что становится все более актуальным по мере расширения IoT и периферийных вычислений в различных отраслях. Для предотвращения компрометации ключей подписи система использует сертифицированные по стандарту FIPS аппаратные модули безопасности (HSM) с централизованной архитектурой управления ключами.

Что отличает это решение — его практичность. Полностью проверенное решение сокращает циклы разработки, ускоряет вывод на рынок и помогает производителям соответствовать новым нормативам, таким как Закон о киберустойчивости Европейского союза. Ввод в эксплуатацию запланирован на первый квартал 2026 года.

Защита от квантовых угроз в будущем

Помимо текущих приложений для безопасной загрузки, платформа PRiSM от CommScope интегрирует постквантовую криптографию для подписи кода — перспективную защиту от потенциальных угроз квантовых вычислений. В сочетании с возможностями шифрования на нескольких платформах решение позиционирует CommScope как комплексного поставщика решений по безопасности цепочек поставок прошивки и программного обеспечения.

Конкурентная среда накаляется

CommScope работает в насыщенной сфере. Cisco Systems, Inc. (CSCO) доминирует в области конечных точек и сетевой безопасности через платформу SecureX, объединяя инструменты реагирования на угрозы и внедряя программно-определяемые сети и автоматизацию на базе ИИ в традиционные маршрутизаторы и коммутаторы. Amphenol Corporation (APH) конкурирует в области соединительных устройств, поставляя оптоволоконные кабели, высокоскоростные разъемы и надежные межсоединения для дата-центров, аэрокосмической и промышленной отраслей.

Тем не менее, переход CommScope от чисто аппаратных решений к программным и сервисам жизненного цикла — в сочетании с решениями для безопасной загрузки и подписи — открывает дифференцированный источник дохода и более крепкие отношения с клиентами.

Оценка и перспективы роста

Инвестиционный кейс укрепляется за счет показателей оценки CommScope. Акции торгуются по прогнозному мультипликатору цена/продажи 0,66, что ниже средних по отрасли, что говорит о потенциале для расширения мультипликаторов.

Однако стоит проявлять осторожность. Оценки прибыли на 2025 год за последние 60 дней остались на уровне $1,65, в то время как прогноз на 2026 год снизился на 17% до $1,80. Этот откат указывает на краткосрочные риски исполнения или давление на маржу, несмотря на рост в сегменте безопасной загрузки.

В настоящее время CommScope имеет рейтинг Zacks Rank #3 (Hold), что отражает смешанный краткосрочный прогноз в сочетании с потенциалом долгосрочных программных сервисов.

Итог

Решения CommScope по безопасной загрузке и платформа PRiSM представляют собой реальный сдвиг в сторону повторяющихся доходов от программного обеспечения и более глубокого взаимодействия с клиентами. Успех этого подхода в долгосрочной перспективе зависит от уровня внедрения в первом квартале 2026 года и способности руководства обратить вспять снижение оценки прибыли на 2026 год. Для инвесторов, ориентированных на рост, катализатор действительно есть — но важна своевременность.