Три ведущих игрока в области инфраструктуры ИИ готовы к росту в 2026 году

Продолжение бумa ИИ стимулирует корпоративные инвестиции

Искусственный интеллект меняет технологии во всех отраслях, при этом внедрение в предприятия ускоряется быстрее, чем в предыдущие волны трансформационных технологий, такие как интернет и мобильные вычисления. Капитальные затраты, связанные с инфраструктурой ИИ, стали основным драйвером роста экономики, сигнализируя о стабильном спросе на решения, поддерживающие экосистему ИИ.

Этот рост создает привлекательные возможности для инвесторов, ищущих экспозицию на лучшие акции ИИ, которые напрямую выигрывают от этого структурного сдвига. Три компании выделяются своей стратегической позицией в цепочке создания стоимости ИИ: Nvidia, Meta Platforms и Pure Storage.

Nvidia: доминирование в инфраструктуре ИИ через вертикальную интеграцию

Nvidia (NASDAQ: NVDA) стала синонимом инфраструктуры искусственного интеллекта, в первую очередь благодаря своим графическим процессорам (GPU), ускоряющим вычислительные нагрузки в дата-центрах. Однако настоящая конкурентная сила компании заключается в ее комплексном, вертикально интегрированном подходе.

В отличие от конкурентов, предлагающих отдельные решения, Nvidia объединяет GPU с кастомными CPU, сетевыми платформами и обширной программной экосистемой. Эта стратегия полного стека создает значительные преимущества: клиенты получают меньшие общие затраты на владение, поскольку Nvidia оптимизирует производительность по всей инфраструктуре дата-центра. В то же время альтернативные ускорители ИИ лишены таких предустановленных программных основ, что вынуждает предприятия разрабатывать интеграции с нуля.

Эта интегрированная бизнес-модель создала прочную защиту. Хотя технологические гиганты продолжат искать внутренние альтернативы или вторичные источники поставок, эти усилия, скорее всего, лишь незначительно снизят доминирование Nvidia в области обработки ИИ.

Финансовые показатели подтверждают продолжающийся рост. Скорректированная прибыль выросла на 60% в третьем квартале, а аналитики на Уолл-стрит ожидают 67% ежегодного роста прибыли до 2027 финансового года. При цене в 46 раз превышающей прибыль, оценка кажется разумной с учетом траектории роста. Среди 69 опрошенных аналитиков медианная целевая цена составляет $250 за акцию, что предполагает рост на 32% от $189.

Meta Platforms: реклама и вовлечение на базе ИИ

Meta Platforms (NASDAQ: META) занимает второе место в мире по объему рекламных технологий, владея четырьмя из шести самых популярных социальных платформ в мире. Этот беспрецедентный доступ к данным о поведении потребителей создает структурное преимущество в разработке систем ИИ.

Компания внедрила искусственный интеллект на нескольких фронтах: собственный чипсистемы снижает зависимость от внешних поставщиков GPU, а собственные модели машинного обучения улучшают таргетинг рекламы и ранжирование контента. Эти улучшения способствуют более глубокому вовлечению пользователей и повышению конверсии рекламы — ключевых драйверов стоимости бизнеса Meta.

Руководство связывает недавний рост с «более качественным и релевантным контентом» на Facebook и Instagram, а прибыль за третий квартал выросла на 20% (с учетом налоговых статей). Аналитики ожидают 21% роста скорректированной прибыли в 2026 году, что оценивает акции в 29 раз по прибыли — справедливая точка входа для долгосрочных инвесторов. Медианная целевая цена аналитиков составляет $840 за акцию, что предполагает рост на 29% от $650.

Pure Storage: рост в управлении корпоративными данными

Pure Storage [(NYSE: PSTG)]( специализируется на системах хранения данных на базе флеш-памяти и программном обеспечении для гибридных облачных сред, обеспечивая файловое, блочное и объектное хранение в частных и публичных инфраструктурах. Компания выделилась благодаря технологии DirectFlash, которая оптимизирует работу с необработанной флеш-памятью на уровне массива, а не полагается на традиционные архитектуры SSD.

Инженерные решения Pure Storage обеспечивают ощутимые преимущества в производительности: модули DirectFlash обеспечивают в 2–3 раза большую плотность хранения и потребляют на 39–54% меньше энергии на терабайт по сравнению с конкурентами. Аналитики отмечают эти сильные стороны, особенно автоматизацию и показатели удовлетворенности клиентов.

Рынок систем хранения на базе флеш-памяти, по прогнозам, будет расти на 16% ежегодно до 2033 года, стимулируемый продолжающейся инфраструктурой ИИ. Скорректированная прибыль Pure Storage выросла на 16% в третьем квартале, однако аналитики ожидают ускорения до 23% ежегодного роста до 2027 финансового года. При цене в 39 раз превышающей прибыль, оценка остается привлекательной. Среди 23 аналитиков медианная целевая цена составляет )за акцию, что предполагает рост на 45% от $69.

Стратегические соображения для инвесторов, ориентированных на ИИ

Эти три компании представляют лучшие позиции в инфраструктуре ИИ, каждая занимает отдельный слой цепочки создания стоимости. Nvidia контролирует слой вычислений через GPU и системную интеграцию; Meta продвигает внедрение ИИ через вовлечение потребителей и рекламу; Pure Storage обеспечивает инфраструктуру управления данными, позволяющую выполнять рабочие нагрузки ИИ.

Инвесторам, ищущим экспозицию на структурный бум ИИ, следует оценивать эти бизнесы с учетом их конкретных ролей в стимулировании корпоративного внедрения ИИ и устойчивости их конкурентных преимуществ на соответствующих рынках.