3 недооценённых акций, предлагающих одни из самых высоких дивидендных доходностей в 2026 году

После разочаровывающих результатов в 2025 году для секторов энергетики и потребительских товаров первой необходимости, инвесторы, ориентированные на доход, уделяют больше внимания недооцененным возможностям в области дивидендов. В то время как широкий рынок вырос на 16,4%, акции энергетического сектора отставали с ростом всего 4,4%, а потребительские товары первой необходимости фактически снизились на 1,2%. Это создает интересный фон для портфелей, ориентированных на доход, ищущих самые высокие дивидендные выплаты с существенными доходностями.

Три названия выделяются как потенциальные покупки на 2026 год: Chevron, Kinder Morgan и Kimberly-Clark — все торгуются по заниженным оценкам при сохранении устойчивых обязательств по дивидендам.

Chevron: Дисциплинированное распределение капитала обеспечивает стабильные дивиденды

Стратегическая покупка Hess позволяет Chevron получить ценные активы, особенно в бассейнах Баккен и оффшорных операциях в Гайане. Компания установила ориентир по капитальным затратам на 2026 год в диапазоне $18 миллиардов до $19 миллиардов, что ставит ее в нижнюю часть долгосрочного диапазона $18-$21 миллиардов.

Стратегия распределения капитала заслуживает внимания: более половины направляется на внутренние операции в США, включая $6 миллиардов, выделяемых на пермский, DJ и бассейн Баккен. Еще $7 миллиардов идет на оффшорное развитие, с акцентом на Гайану и проекты в Мексиканском заливе. Такой сбалансированный подход между наземным и оффшорным производством создает операционную эффективность и поддерживает расширение маржи.

Дисциплина в расходах у Chevron была замечательной, что позволило компании покрывать операционные расходы, финансировать инвестиции и поддерживать дивиденды даже в условиях низких цен на нефть. Компания прогнозирует, что сможет поддерживать как капзатраты, так и выплаты дивидендов при ценах Brent ниже $50 за баррель до 2030 года. За 38 последовательных лет увеличения дивидендов, доходность 4,5%, и прогнозируемый P/E 20.2, Chevron представляет собой привлекательный вариант для инвесторов, ищущих самые высокие дивидендные акции с крепкими балансами.

Kinder Morgan: Стабильность инфраструктуры в условиях энергетического перехода

Компании инфраструктурного сектора, такие как Kinder Morgan, работают иначе, чем добывающие компании. Их бизнес-модель сосредоточена на трубопроводах, терминалах и перерабатывающих объектах, которые генерируют предсказуемые денежные потоки независимо от колебаний цен на сырье.

Устойчивость денежного потока значительна: 64% поступлений поступают от контрактов “take-or-pay”, при которых клиенты бронируют мощность и платят сборы независимо от фактического объема перевозок. Еще 26% — от сборов, основанных на плате за услуги, независимо от цен на сырье. Эта структура защищает Kinder Morgan от волатильности цен на нефть и газ.

Динамика изменилась после того, как Kinder Morgan вырос на 55,3% в 2024 году, замедлилась до роста всего 0,3% в 2025 году. Инфраструктура в энергетическом секторе все больше выигрывает от расширения дата-центров, вызванного применением искусственного интеллекта, что повысило инвестиционную привлекательность. В будущем Kinder Morgan ожидает стабильных денежных потоков и роста дивидендов, поддерживаемого ростом потребления энергии в США и расширением экспортных мощностей СПГ.

Торгуется по прогнозируемому P/E менее 20 с дивидендной доходностью 4,2%, Kinder Morgan является одним из самых высокодоходных дивидендных акций в инфраструктурном секторе, предлагая защитную стратегию дохода на 2026 год.

Kimberly-Clark: Оценка не совпадает с фундаментами

Kimberly-Clark в 2025 году столкнулась с трудностями: акции снизились на 23% и сейчас находятся на уровне 12-летних минимумов. Гигант потребительских товаров первой необходимости переживает переходный период после приобретения Kenvue, спин-оффа потребительского здоровья от Johnson & Johnson, завершенного в августе 2023 года.

Объединенная компания сочетает портфель бумажных изделий Kimberly-Clark — салфетки, подгузники, женские средства — с брендами Kenvue, включая Band-Aid, Tylenol и Listerine. Однако обе компании сталкиваются с трудностями, поскольку потребители сокращают необязательные расходы и сопротивляются росту цен. Операционная маржа сжалась с высоких подростковых значений до средних, а выручка достигла 10-летних минимумов.

Инвестиционная идея основана на расхождении в оценке. По соотношению прогнозируемых доходов в 13,2 раза Kimberly-Clark торгуется по исторически заниженной мультипликатору для компании с 53-летней историей выплат и увеличений дивидендов. Падение цены акций в сочетании с постоянным ростом дивидендов подняло доходность до исключительных 5%, что делает ее одной из самых высокодоходных дивидендных акций для инвесторов, готовых пережить давление со стороны потребительских расходов.

Инвесторы, ориентированные на доход, обратите внимание

Эти три акции могут лишены гламура роста, но они обеспечивают то, что требуется доходным портфелям: существенные дивидендные доходности, проверенную дисциплину менеджмента и разумные оценки. Для инвесторов, приоритет которых — стабильный пассивный доход, эта тройка самых высокодоходных дивидендных акций заслуживает серьезного внимания в 2026 году.