Доминирование Австралии в производстве золота: глубокий анализ ведущих горнодобывающих предприятий страны

Австралия занимает ведущие позиции в мировом производстве золота, деля второе место с Россией — и горнодобывающая промышленность страны процветает на исторических уровнях цен на золото. Для инвесторов, ищущих экспозицию в драгоценных металлах, важно понять ландшафт австралийской золотодобычи. Давайте рассмотрим географию добычи золота в Австралии, производственные возможности ведущих шахт и причины, по которым этот сектор привлекателен для распределения портфеля.

Где в Австралии добывают золото?

Западная Австралия выходит как несомненный эпицентр деятельности по добыче золота в стране. В числе ведущих горнодобывающих юрисдикций мира этот штат привлек крупные компании, такие как Rio Tinto и BHP. В 2023 году золото стало вторым по стоимости экспортным товаром Западной Австралии после сжиженного природного газа, с продажами, достигшими рекордных AU$20 миллиардов. В этом году штат произвел 211,22 тонны золота, что значительно превышает совокупные 80,73 тонны остальных регионов Австралии.

В рамках Западной Австралии регион Пилбара переживает ренессанс, особенно после значительного открытия 2017 года Novo Resources и Artemis Resources. Площадь региона превышает 500 000 квадратных километров, и он обладает высокой плотностью ресурсов. Хотя традиционно регион известен железной рудой, сейчас наблюдается возобновление интереса к золоту. Геологи проводят интересные параллели между минералогическим составом Пилбары и Витватерсрандским бассейном в Южной Африке — крупнейшим в мире по запасам золота, который обеспечивает более 40% мирового производства. Обе области имеют сходный геологический возраст и структуру, расположены на архейских гранитных и зеленокаменных основаниях. В Пилбаре расположено множество небольших и средних месторождений с конгломератными золотыми образованиями, обычно содержащими крупные, высококачественные самородки.

Ведущие золотодобывающие предприятия Австралии: рейтинг по объему производства

Рассмотрим 10 крупнейших золотых шахт Австралии по объему добычи, согласно отчету Aurum Analytics за второй квартал 2024 года.

1. Боддингтон: лидер по производству

Расположена в 16 километрах от города Боддингтон в Западной Австралии, эта открытая медно-золотая шахта полностью принадлежит Newmont (приобретена в 2009). В 2023 году Боддингтон добыла 745 000 унций золота — на 7% меньше по сравнению с 2022 годом (798 000 унций). Прогноз на 2024 год предполагает снижение производства до 575 000 унций из-за обработки руды низкого качества. Однако ожидается восстановление к 2026 году по мере оптимизации карьера. Во втором квартале 2024 года добыто 147 000 унций.

2. Кадия-Вэлли: наследственная шахта в переходном периоде

После приобретения в ноябре 2023 года компанией Newmont компании Newcrest Mining, Кадия-Вэлли в Новом Южном Уэльсе перешла под новое управление. Комплекс включает подземную шахту Кадия-Ист и подземную операцию Риджвей (на данный момент в режиме обслуживания), использует гравитационное и флотационное оборудование. Исторически Кадия была крупнейшей в Австралии по запасам золота, но производство сократилось — с 843 000 унций в 2020 году до 597 000 унций в 2023 году. В 2024 году ожидается дальнейшее снижение до 370 000 унций, поскольку компания реализует подземное развитие и расширение хвостохранилищ для продления срока эксплуатации. Производство во втором квартале 2024 года — 117 000 унций.

3. KCGM: легендарный суперкарьер

Northern Star Resources управляет Kalgoorlie Consolidated Gold Mines (KCGM), включающей знаменитую открытая шахту Фимистон (известную как Суперкарьер), подземное предприятие Mount Charlotte и вспомогательные обогатительные фабрики. Этот объект находится на легендарной Золотой миле, которая исторически называлась «самым богатым квадратным километром на Земле». В 2019 году KCGM превысила 50 миллионов унций совокупного производства. В 2024 году добыча составила 449 032 унции, при запасах в 13,3 миллиона унций. В середине 2023 года началась масштабная программа расширения стоимостью 1,5 миллиарда австралийских долларов, рассчитанная на достижение 900 000 унций в год к 2029 году, с улучшением измельчения, дробления, флотации и модернизацией систем. Во втором квартале 2024 года добыто 116 690 унций.

4. Tropicana: метаморфический шедевр

Эта шахта находится в совместной собственности — AngloGold Ashanti контролирует 70%, Regis Resources — 30%. Площадь 3600 кв. км с протяженностью 160 км вдоль крейда Yilgarn, Tropicana обладает необычной геологией: крупное золотоносное месторождение в высокотемпературных метаморфических породах. Производство за 2023 год — 442 887 унций (доля AngloGold: 310 000 унций). AngloGold строит гибридную ветро-солнечную электростанцию мощностью 62 МВт, запуск которой запланирован на первый квартал 2025 года, что должно снизить выбросы парниковых газов на 65 000 тонн в год. Во втором квартале 2024 года — 102 763 унции.

5. Танамии: удаленная, но стойкая

Полностью принадлежит компании Newmont с 2002 года, расположена в Северной Территории, в 270 км от ближайшего населенного пункта в пустыне Танамии. Шахта работает на землях аборигенов, управляемых Trust of Aboriginal Lands Central Desert для народа Уолпири — с возможностью быстрого прилета/вылета. В 2023 году добыто 448 000 унций (на 7% меньше, чем в 2022 году (484 000 унций)). В 2024 году прогнозируют 400 000 унций, поскольку планируется доступ к более глубоким зонам с низким содержанием. Проект расширения Танамии 2, объявленный в октябре 2023 года, планирует начать коммерческую добычу в конце 2025 года, добавив 150 000–200 000 унций в год на пять лет и продлив срок службы шахты за пределы 2040 года. Во втором квартале 2024 года — 99 000 унций.

6. Cowal: флагман Evolution Mining

Крупнейшее предприятие компании Evolution Mining расположено недалеко от города Бланд Шайр в Новом Южном Уэльсе на традиционных землях Wiradjuri. В 2023–2024 годах достигнуты важные этапы: расширение карьера Stage H и завершение подземной части раньше срока. Это обеспечило рекордный показатель добычи за 2024 год — 312 644 унции против 276 314 унций в предыдущем году. Высокие цены на золото и хорошие показатели производства позволили полностью погасить долг за приобретение и расширение. Общий доход за 2024 год — 604,9 миллиона австралийских долларов. Во втором квартале 2024 года — 94 826 унций.

7. Jundee: низкозатратный подземный специалист

Расположена в Северных золотых полях Западной Австралии, работает исключительно за счет подземной добычи — уникальная операционная стратегия. Northern Star приобрела этот актив у Newmont в 2014 году за AU$82,5 миллиона. Производство за 2024 год — 280 963 унции (снижение с 320 201 унции в прошлом году), из-за пожара на обогатительной фабрике в Q4, вызвавшего 10-дневные простои. Northern Star интегрирует 24 МВт ветровой и 16,9 МВт солнечной электростанции с 12 МВт аккумуляторных батарей, чтобы достичь 56% возобновляемой энергии и снизить углеродный след на 36%. По состоянию на август 2024 года установлены три из четырех запланированных ветряных турбин, четвертая — в процессе запуска. Во втором квартале 2024 года — 72 661 унция.

8. St. Ives: комплекс золотых рудников Gold Fields

Gold Fields управляет этим комплексом открытых и подземных рудников недалеко от Камбалды в Западной Австралии. Производство за 2023 год — 371 800 унций, чуть ниже 2022 года (376 700 унций). В 2024 году ориентир — около 355 000 унций. В марте 2024 года объявлен проект микросетей с 42 МВт ветра и 35 МВт солнечной энергии, который должен обеспечить 73% электроэнергии к концу 2025 года и снизить выбросы Scope 1 и 2 на 50% к 2030 году. Во втором квартале 2024 года — 70 147 унций.

9. Duketon South: операции расширения

Regis Resources управляет этим комплексом в Северо-Восточной Золотой области, включающим шахты Garden Well и Rosemont, обе с открытым и подземным добычей. Основной перерабатывающий завод обрабатывает 5 миллионов тонн в год с двухступенчатым дроблением, а также есть установка CIL мощностью 7,5 млн тонн в год для переработки материалов с обоих месторождений. За 2024 год добыча составила 244 455 унций (снижение с 252 672 в 2023 году). В мае 2024 года Regis одобрила разработку новых подземных зон на расширениях Garden Well и Rosemont, планируя добавить 100 000–120 000 унций в год к 2027 году. Во втором квартале 2024 года — 66 102 унции.

10. Fosterville: высококлассный недооцененный актив Виктории

Agnico Eagle Mines управляет этим подземным объектом в Виктории, действующим с 1989 года, с совокупным производством более 16 миллионов унций. За 2023 год добыто 277 694 унции (уменьшение по сравнению с 338 327 унциями в 2022 году из-за снижения содержания в зонах Swan). Компания прогнозирует дальнейшее снижение: 210 000 унций (в середине 2024), 150 000 унций (в 2025) и 150 000 унций (в 2026). Зона Swan подходит к завершению к концу 2024 года, а за счет увеличения добычи на Robbins Hill на 10% после улучшения вентиляции ожидается компенсация. Во втором квартале 2024 года — 65 963 унций.

Стратегия инвестирования в золото: акции австралийской золотодобычи

Инвестирование в акции австралийской золотодобычи похоже на традиционные инвестиции в акции. Горнодобывающие компании размещают акции на биржах, что позволяет инвесторам участвовать через прямое владение. Австралийские инвесторы могут напрямую приобретать акции на ASX; для иностранных — необходим брокерский посредник. Инвесторы из Северной Америки пользуются двойным листингом на канадских и американских биржах, что устраняет географические барьеры.

Выбор уровня инвестиций должен соответствовать уровню риска: крупные, уже действующие предприятия обеспечивают стабильность, в то время как меньшие исследовательские или развивающиеся компании — более волатильны. В отрасли признается, что акции золотых компаний являются эффективными инструментами хеджирования портфеля — их ценовые движения обычно коррелируют с внутренней стоимостью золота, а не с общерыночной динамикой.

Австралийский сектор золотодобычи представляет собой привлекательную инвестиционную возможность, сочетающую географические преимущества, операционное мастерство и макроэкономические драйверы, связанные с устойчивым спросом на драгоценные металлы.