Как Питер Тиль сместил свой технологический портфель с любимых AI-компаний на Microsoft

2026-01-12 17:18:53

Легендарный инвестор, стоящий за Palantir и PayPal, делает крупные шаги

Имя Питера Тиля вызывает уважение в Кремниевой долине. Будучи соучредителем PayPal и ранним инвестором в Palantir, а также первым внешним инвестором в Meta Platforms (ранее Facebook), Тиль продемонстрировал удивительную способность выявлять перспективные возможности до того, как они станут мейнстримом. Его инвестиционные решения часто свидетельствуют о твердой уверенности в том, куда движутся технологии — и рынки.

Именно поэтому его последние перемещения в портфеле заслуживают более пристального внимания. С хедж-фондом, превышающим $100 миллион активов, Thiel Macro обязан раскрывать свои позиции ежеквартально через отчеты SEC Form 13F. Последний снимок, по состоянию на 30 сентября, показывает поразительные перераспределения, которые бросают вызов традиционному нарративу об ИИ.

От Nvidia и Tesla к технологическим мегакэпам: цифры за поворотом Тиля

Масштаб выхода Тиля из Nvidia застал многих врасплох. Он держал более 537 000 акций на конец Q2, но полностью вышел из позиции к Q3 — полностью ликвидировав её. Его позиция по Tesla также значительно сократилась, снизившись с 272 000 до всего 65 000 акций.

Вместо того чтобы переводить капитал в несвязанные сектора, такие как промышленность или здравоохранение, Тиль удвоил ставку на технологии. Он вложил средства в два крупные имени: Apple и Microsoft.

Хотя стратегия Apple в области искусственного интеллекта остается неопределенной (и, честно говоря, не впечатляет), накопление Тиля в Microsoft рассказывает другую историю. Он приобрел примерно 50 000 акций Microsoft в Q3 — продолжая свою периодическую связь с этой акцией. Это свидетельство уверенности, которое стоит проанализировать.

Нейтральная позиция Microsoft: почему это важно в эпоху ИИ

В отличие от конкурентов, спешащих создавать собственные генеративные модели ИИ, Microsoft выбрала стратегию партнерства. Компания владеет примерно 27% прибыльной группы OpenAI PBC и встроила ChatGPT во всю свою экосистему — Copilot, Office, Bing и Windows.

Но вот что отличает: облачная платформа Microsoft Azure остается нейтральной. Пользователи получают доступ к нескольким моделям генеративного ИИ — Anthropic’s Claude, xAI’s Grok, DeepSeek’s R1, Meta’s Llama — через одну платформу. Это позиционирует Microsoft как нейтрального инфраструктурного провайдера, а не зависимого от какого-либо одного победителя в области ИИ.

Эта стратегия приносит плоды. Azure показала рост на 40% в первом квартале финансового 2026 года Microsoft, завершившемся 30 сентября, став коронной драгоценностью компании и опередив более широкий рост рынка облачных услуг.

Почему шаг Тиля сигнализирует о возможности

С 30 сентября акции Microsoft снизились примерно на 6%, в то время как с 30 июня — примерно на 2%. Это говорит о том, что сейчас есть более выгодные точки входа, чем когда Тиль покупал свою позицию в Q3. Если его послужной список верен, инвесторы, следящие за его движениями, могут задуматься, не представляет ли это привлекательную возможность для покупки — особенно если импульс Azure продолжится и в 2026 году.

Перестановка в портфеле Тиля по сути делает ставку на то, что стабильная, диверсифицированная платформа превосходит концентрацию в одном секторе ИИ. Для терпеливого капитала эта гипотеза заслуживает внимания.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .