SGH и Steel Dynamics: крупная консолидация сталелитейной промышленности с предложением BlueScope на сумму 13,2 миллиарда австралийских долларов

2026-01-12 17:18:35

Генерация тезисов в процессе

SGH Ltd и Steel Dynamics Inc. совместно выдвинули необязывающее предварительное предложение о приобретении BlueScope Steel в рамках сделки на сумму 13,2 млрд австралийских долларов (US$8,8 млрд), что является значительным шагом к консолидации в сталелитейном секторе. Цена приобретения составляет 30,00 австралийских долларов (US$20,04) за акцию, что на 27% превышает предыдущую цену закрытия BlueScope и сразу же приносит акционерам значительную прибыль.

Структура сделки: разделение сталелитейных операций по регионам

Предложенная структура разделяет операции BlueScope по географическому признаку, отражая планы каждого покупателя по использованию своих возможностей на разных масштабах. SGH возьмет под контроль сегмент «Австралия + Остальной мир», включающий Australian Steel Products, Asia Coated Products и бизнесы в Новой Зеландии и Тихоокеанских островах. Steel Dynamics, в свою очередь, обеспечит контроль над североамериканскими операциями, включая стратегически важный завод North Star Flat Rolled Steel Mill, а также подразделения по производству строительных и покрытых изделий. Такой двусторонний подход позволяет обеим сторонам оптимизировать свои рыночные позиции и операционные синергии.

Динамика цен и интересы акционеров

Цена в 30,00 австралийских долларов за акцию отражает тщательно откалиброванную оценку, предлагая акционерам как уверенность, так и немедленную финансовую выгоду. В цену заложена важная оговорка: она будет снижена на сумму дивидендов, которые BlueScope выплатит после 12 декабря 2025 года, даты подачи предложения. Этот механизм гарантирует, что покупатели не будут фактически платить за дивиденды, выплаченные после объявления, что является стандартной практикой в крупных сделках слияния и поглощения.

Регуляторный путь и сроки сделки

Покупатели заключили соглашение о 12-месячной эксклюзивности и выделили значительные ресурсы для продвижения процесса. И SGH, и Steel Dynamics выразили уверенность, что получение регуляторных одобрений не должно вызвать существенных проблем, учитывая прецеденты одобрений для сделок такого масштаба. Однако сделка остается под условием завершения тщательной проверки, подписания обязательного соглашения о реализации схемы и одобрения со стороны акционеров BlueScope и соответствующих регуляторов. Стороны явно предупредили, что нет гарантии, что предложение в конечном итоге завершится.

Стратегия преемственности и руководства

Для обеспечения операционной стабильности SGH заявил о намерении оставить одно или два места в совете директоров для действующих директоров BlueScope и сохранить ключевой управленческий персонал, отвечающий за австралийские операции. Steel Dynamics также обязалась сохранить ключевых руководителей, отвечающих за свои приобретенные североамериканские бизнес-единицы. Такой подход направлен на минимизацию сбоев при интеграции приобретенных активов в более широкий портфель каждого из покупателей.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .