Две неостановимые акции роста, заслуживающие вашего внимания до 2035 года

Для долгосрочных инвесторов, ориентирующихся на неопределённые рынки, существует вневременной принцип: выявлять компании с устойчивыми конкурентными преимуществами, надёжными бизнес-моделями и потенциалом постоянного роста. Эти качества позволяют компаниям переживать любые штормы — будь то макроэкономические ветры, рыночная волатильность или отраслевые потрясения — и приносить значительную прибыль на протяжении нескольких лет и десятилетий.

Microsoft и MercadoLibre являются яркими примером этой инвестиционной стратегии. Обе продемонстрировали выдающуюся стойкость несмотря на недавние рыночные неудачи, и обе остаются привлекательными активами для терпеливого инвестора с горизонтом более 10 лет.

Microsoft: Моментум в облачных технологиях и ИИ оправдывает стратегические инвестиции

Microsoft столкнулась с фиксацией прибыли во второй половине 2025 года, однако фундаментальные показатели рассказывают другую историю. Сегменты облачных технологий и искусственного интеллекта компании ускоряют рост, формируя нарратив, оправдывающий текущие уровни расходов.

Критики высказывают обоснованную озабоченность: приведут ли крупные капитальные затраты на инфраструктуру ИИ к ощутимым результатам? Если расходы вырастут, а рост доходов остановится, маржа может сжаться. Однако эта тревога игнорирует важную силу: облачное подразделение Microsoft работает на полную мощность.

Цифры говорят сами за себя. Доход Azure вырос на 40% по сравнению с прошлым годом в первом квартале финансового 2026 года (завершившемся 30 сентября 2025), опередив рост Amazon Web Services на 20% на значительную величину. В то же время, заказанный облачный бэклог достиг $392 миллиардов, увеличившись на 51% за год — показатель ценовой силы и приверженности клиентов.

Партнёрство Microsoft с OpenAI усиливает это преимущество, внедряя передовые модели ИИ прямо в облачную инфраструктуру, на которую уже полагаются клиенты. Это создаёт эффект маховика: всё больше предприятий используют Azure для задач ИИ, что способствует обновлению подписок и повышению цен.

Помимо показателей роста, Microsoft выигрывает за счёт закреплённых затрат на переключение. Предприятия неохотно мигрируют критически важные приложения, что обеспечивает стабильные денежные потоки даже при конкурентном давлении. Политика дивидендов компании укрепляет интерес акционеров, выплаты выросли на 153% за последнее десятилетие. При доходности 0,8% и постоянных увеличениях, MSFT привлекателен как для портфелей с ориентацией на рост, так и для доходных.

MercadoLibre: Конкуренция и использование неосвоенных возможностей

MercadoLibre после сильного начала 2025 года потеряла часть позиций, однако откат скрывает привлекательную долгосрочную перспективу. Латиноамериканский лидер электронной коммерции сталкивается с реальными препятствиями, особенно из-за агрессивных ценовых стратегий Shopee в Бразилии и других регионах. Конкуренция существует и её нельзя игнорировать.

Тем не менее MercadoLibre не пассивно наблюдает за утратой доли рынка. Компания реализует многостороннюю стратегию защиты: снижение минимальных транзакционных порогов для бесплатной доставки, расширение ассортимента услуг и использование своей устоявшейся региональной сети в нескольких странах. Эти меры помогают бороться с конкурентным давлением и сохранять рыночные позиции.

Более крупная возможность — это недоиспользованные рынки Латинской Америки. За последние годы регион показал один из самых быстрых темпов роста электронной коммерции в мире, а уровень проникновения всё ещё значительно ниже развитых рынков. Укреплённый бренд, платёжная инфраструктура и сеть продавцов позволяют MercadoLibre захватывать значительную долю этого расширения.

Особенно привлекательным драйвером роста является реклама. В качестве доминирующей платформы в Латинской Америке MercadoLibre обладает огромной аудиторией, которая ценна для рекламодателей. Рекламные доходы приносят более высокие маржи по сравнению с основной электронной коммерцией. Если конкурентное давление временно снизит маржу электронной торговли, рост доходов от рекламы компенсирует это и расширит прибыльность в течение следующего десятилетия.

Для инвесторов, уверенных в развитии экономики Латинской Америки и росте электронной коммерции, MELI остаётся ключевым активом — особенно для тех, кто готов переждать краткосрочную волатильность ради многолетнего роста.

Итог

И Microsoft, и MercadoLibre воплощают качества, необходимые для успешного развития до 2035 года: защищённые рыночные позиции, множество путей роста и управленческие команды, активно преодолевающие вызовы, а не поддающиеся им. Терпеливый капитал, вложенный сегодня в эти компании, способен принести значительные награды в ближайшее десятилетие.