Почему роботы с искусственным интеллектом и акции городского транспорта привлекают внимание опытных инвесторов в 2025 году

Более широкий рынок акций столкнулся с трудностями в начале 2025 года, особенно поскольку новые торговые политики меняют ландшафт для лидеров технологий. Однако внутри этой волатильности скрывается интригующий парадокс: сектора, сосредоточенные на искусственном интеллекте и автономных системах, продолжают привлекать капитал несмотря на краткосрочную неопределенность. Два инновационных игрока — один революционизирующий городскую транспортировку и другой трансформирующий доставку последней мили — демонстрируют, почему некоторые инвесторы рассматривают текущие слабости как настоящую возможность для покупки, а не как повод для отступления.

Пересмотр авиации через призму автономных систем

Archer Aviation (NYSE: ACHR) торгуется примерно на сумму $4,4 миллиарда рыночной капитализации, снизившись примерно на 17% с начала 2025 года. Но под поверхностью этот производитель электросамолетов вертикального взлета и посадки позиционирует себя на пересечении двух мегатрендов: автономных систем полета и инфраструктуры авиации следующего поколения.

Конкурентное преимущество компании основано на сотрудничестве с передовыми технологическими партнерами, которые предоставляют платформы ИИ для сложных приложений, включая оптимизацию управления воздушным движением, координацию перемещений и интеллектуальное планирование маршрутов. Эти возможности не являются теоретическими — Archer уже превратил партнерства в первый коммерческий договор с клиентом, при этом Abu Dhabi Aviation обязалась приобрести устройства для программы “Launch Edition”.

Помимо коммерческой авиации, оборонные приложения представляют собой огромный неиспользованный рынок. Партнерства в отрасли, ориентированные на автономные оборонные системы, создают дополнительные каналы для расширения доходов. Адресуемый рынок решений для авиации с ИИ составляет десятки миллиардов долларов в обоих секторах, при этом некоторые аналитики прогнозируют, что глобальная экосистема городской воздушной мобильности может достичь $1 триллиона к 2040 году.

Финансово компания входит в этот этап роста с позиции силы. Имея более $1 миллиардов в доступной ликвидности, Archer обладает необходимым денежным ресурсом для прохождения процессов регулирования и масштабирования операций без вынужденного привлечения финансирования на невыгодных условиях. Эта сила баланса отделяет её от ранних стадий стартапов, которые сжигали капитал во время спадов.

Роботы на тротуарах, приближающиеся к прибыльности

Serve Robotics (NASDAQ: SERV) пережила более резкое снижение — на 46% с начала года, — однако её операционные показатели рассказывают убедительную историю ускоряющегося внедрения. В 2024 году компания получила доход в размере 1,8 миллиона долларов, что составляет рост на 773% по сравнению с прошлым годом. Еще более впечатляюще, что она расширяет сети доставки за пределы Лос-Анджелеса в Майами, Даллас-Форт-Уэрт и Атланту.

Технологическая дорожная карта компании демонстрирует значительный прогресс в инженерии. Ее робот третьего поколения работает вдвое быстрее и на большем расстоянии по сравнению с предыдущими моделями, при этом обладает в 5 раз большей вычислительной мощностью ИИ — и все это при сокращении затрат на производство примерно на 65%. Такое сочетание улучшенной производительности и снижающихся затрат на производство создает мощную траекторию экономической эффективности единицы.

Партнерства по распространению с крупными сетями ресторанов и бытовыми службами доставки охватывают более 1000 коммерческих точек и 300 000 жилых адресов. По состоянию на конец 2024 года у Serve было $123 миллион долларов наличных резервов, дополнительно привлечено $80 миллион в начале 2025 года. Эта финансовая позиция поддерживает амбициозные планы по развертыванию примерно 2000 роботов в крупнейших американских мегаполисах в 2025 году.

Расчет риска и вознаграждения

Ни одна из компаний не работает без проблем. Archer сталкивается с регуляторными сложностями на пути к получению широкого коммерческого сертификата для пилотируемых самолетов. Serve должна продемонстрировать, что ее технология масштабируется эффективно в различных городских условиях и при разной погоде. Обе компании генерируют минимальный доход относительно рыночной капитализации и, скорее всего, будут привлекать дополнительный капитал, несмотря на наличие достаточных денежных средств.

Однако текущие рыночные оценки, по всей видимости, уже учли эти риски. При нынешних оценках — скромных по сравнению с долгосрочным коммерческим потенциалом — обе компании могут предлагать асимметричные возможности для инвесторов с достаточным горизонтом времени.

Пессимизм на рынке по поводу компаний на стадии роста создал окна для входа для тех, кто готов пережить краткосрочную волатильность. Для инвесторов, сосредоточенных на внедрении искусственного интеллекта, развитии автономных систем и транспортных инновациях, этот период неопределенности представляет собой настоящие возможности для накопления в компаниях, способных определить новые рынки в ближайшее десятилетие.